LCA (Letra de Crédito do Agronegócio)

A LCA é um ativo de renda fixa, emitido por instituições financeiras públicas e privadas. Na prática, ao investir em LCA, você estará emprestando dinheiro para o agronegócio.

Com o financiamento vindo do investimento em LCA, os produtores rurais compram equipamentos e matéria-prima. A intermediação entre você, investidor e investidora, e o produtor rural é feita por bancos emissores e corretoras autorizadas.

Como funciona o investimento em LCA

Quem compra títulos de Letras de Crédito do Agronegócio está emprestando dinheiro ao banco. Em troca, recebe uma remuneração por isso. O banco então empresta esse dinheiro aos produtores rurais que desejam financiar projetos e atividades na área.

Tipos de investimento em LCA

Existem dois tipos de LCAs: os pré e os pós-fixados. Na primeira modalidade, você fica sabendo do rendimento assim que faz o investimento. Então, quando chega a data do vencimento do papel você não terá surpresas. Já a LCA pós-fixada tem a rentabilidade atrelada ao CDI ou ao IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo).

Qual o rendimento da LCA

O rendimento da Letra de Crédito do Agronegócio varia de acordo com o tipo de título e o momento de investimento. A rentabilidade também varia de acordo com o prazo de investimento, o investimento inicial mínimo e a nota de crédito do banco emissor. Quanto maior o prazo de vencimento, por exemplo, maior costuma ser o retorno.

Ilustração abstrata traz uma máquina colheitadeira trabalhando num campo formado por gráficos de investimentos
– Ilustração: Marcos de Lima

As vantagens

Uma das grandes vantagens de investir em LCA é que os títulos são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas e IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) sobre os ganhos. Além disso, alguns títulos podem ter rendimento superior à poupança e ao Certificado de Depósito Bancário (CDB).

A desvantagem

A desvantagem do investimento neste ativo é que, durante um prazo determinado pelo emissor (geralmente de 90 dias), você não vai conseguir resgatar seu dinheiro. É uma carência que, se for desobedecida, obrigará você a pagar uma multa estabelecida pelo emissor.

Quais os riscos de investir em LCA

Por ser um produto de renda fixa, as LCAs têm baixo risco. O principal risco de investir nesses títulos é o de falência da instituição financeira emissora. A boa notícia é que a LCA é assegurada pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que cobre até R$250 mil por CPF, para cada instituição financeira.

O valor mínimo para investir em LCA

O valor mínimo para investir em LCA varia de acordo com a instituição financeira. Hoje, é possível encontrar LCAs a partir de R$500. Os valores podem ser mais altos também, com títulos de R$5 mil ou até R$10 mil.

O que rende mais: LCA ou CDB?

Depende. Para o investidor, uma das principais diferenças está na tributação. As LCAs têm isenção de Imposto de Renda para pessoa física, enquanto o CDB segue a tributação regressiva do IR para aplicações de renda fixa.

Porém, em alguns casos o CDB pode valer a pena, mesmo com os impostos. O ideal é fazer a comparação entre títulos com características semelhantes, como o tipo de taxa (pré ou pós) e o tempo de resgate.

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