Debênture

Debênture é uma dívida que as empresas fazem com a sociedade para se financiarem. Este empréstimo é feito por meio de um título com vencimento, geralmente, entre dois e dez anos.

O que são debêntures?

As debêntures fazem parte da renda fixa, e são títulos de dívidas emitidos por empresas que desejam captar dinheiro para executar projetos específicos, se reestruturar ou aumentar capital. Esses títulos podem ser de médio ou longo prazo.

Como funcionam as debêntures

As debêntures têm características próprias e que variam de acordo com a situação. Pessoas físicas e jurídicas podem comprar debêntures e virar credores da empresa emissora. Em troca, recebem juros periódicos; a frequência e o valor variam em cada caso.

Ilustração em que uma pessoa insere moedas numa máquina para retirar papéis representando Debêntures ou Ações de empresas
– Ilustração: Marcos de Lima

Já o pagamento do montante principal pode ser todo no vencimento do título ou de pouco em pouco, em amortizações periódicas. Há também a debênture perpétua, que não tem uma data de vencimento pré-estabelecida. 

Todas as características desse ativo devem estar descritas na sua escritura de emissão e é importante que o investidor a leia antes de comprar este título em sua corretora ou banco. 

Mas atenção: é bom que você saiba que as debêntures são menos negociadas que as ações. Ou seja: isso dá menos margem para entrada e saída do investimento.

Há um tipo de debênture que pode se converter em ações. É o caso das debêntures conversíveis. Ao fim de um certo prazo ou no vencimento da emissão, o debenturista passa a ser acionista da empresa. 

Quem pode emitir uma debênture? 

Ela não é para qualquer empresa. Podem emitir esses títulos empresas SA (sociedade por ações ou sociedade anônima) registradas na CVM (Comissão de Valores Mobiliários), de capital fechado ou aberto.  

Para que serve a debênture? 

Empresas emitem debêntures para angariar capital de modo a financiar projetos de médio a longo prazo, como expansão, obras de infraestrutura, ou ainda para melhorar a saúde financeira da companhia, ampliando o capital de giro ou fazendo dívidas mais longas para pagar as que têm um vencimento próximo. 

Geralmente, as debêntures são mais baratas para as empresas do que empréstimos bancários ou demais tipos de financiamento tradicionais. 

Quais são os tipos de debêntures?

Existem alguns tipos de debêntures disponíveis no mercado. Conheça as principais opções:

Debêntures simples

É o modelo mais simples disponível. O funcionamento é parecido com um CDB. Ao comprar uma debênture simples, o investidor recebe um valor de volta com juros ao resgatar o título. A debênture simples prevê a cobrança de Imposto de Renda.

Debêntures conversíveis

Como o nome sugere, as debêntures conversíveis podem ser convertidas em ações da empresa depois de um determinazo prazo ou vencimento do título. Neste caso, o processo de conversão segue regras específicas e que variam de acordo com a empresa, valor do título e preço de emissão das ações.

Debêntures incentivadas

Também chamadas de debêntures de infraestrutura, elas recebem o nome por terem um incentivo fiscal. Elas são isentas de Imposto de Renda e geralmente são emitidas por empresas de infraestrutura no Brasil, que recebem incentivos e repassam aos investidores. É uma maneira de o governo incentivar obras. 

Debêntures permutáveis

Com as debêntures permutáveis o investidor pode escolher, ao resgatar o título, receber o valor com juros aplicados ou uma permuta de ações da própria empresa emissora ou de outras companhias. As condições são definidas na escritura de emissão do papel. 

Quanto rende uma debênture 

A remuneração de uma debênture muda caso a caso. Ela pode ser prefixada, pós-fixada ou híbrida. 

Na debênture prefixada, a remuneração é fixa e conhecida na hora da aplicação. Na pós-fixada, a rentabilidade da debênture acompanha índices variáveis como o CDI ou o IPCA. Já a híbrida combina juros fixos definidos e índices variáveis. 

Quanto custa uma debênture?

O preço de uma debênture varia de acordo com o emissor, mas geralmente segue o valor padrão de R$ 1.000 no lançamento.  

No mercado secundário, o preço varia de acordo com a demanda, o prazo para vencimento e a remuneração do papel, além de fatores macroeconômicos, como a curva de juros, que é a precificação das apostas do mercado quanto à Selic.  

Como o mercado de debêntures não tem tanta liquidez como o de ações, o investidor pode encontrar dificuldade para vender este papel antes de seu vencimento. Pode ter que cobrar menos do que ele vale. 

É seguro investir em debêntures?

As debêntures podem ou não ter garantias. As emissões com garantia podem ser do tipo real ou flutuante. 

A garantia real compromete bens ou direitos da empresa que não poderão ser negociados sem a aprovação dos debenturistas em eventual caso de falência ou recuperação judicial, para que a garantia não fique comprometida. 

Já a garantia flutuante dá ao debenturista preferência sobre os ativos da emissora, mas não impede que os bens desse ativo sejam negociados. 

Emissões sem garantia são quirografárias (debênture sem privilégio) ou subordinadas. Ambas não dão garantia no caso de falência do emissor do título. A diferença está na ordem de um eventual recebimento em caso de liquidação da companhia, com as quirografárias na frente das subordinadas. 

Quando e como resgatar o dinheiro

Em média, o resgate de uma debênture pode ser feito a partir de três anos do investimento, pela própria plataforma da corretora ou instituição financeira.

Os títulos estão expostos a marcação a mercado, ou seja, o resgate antecipado pode gerar prejuízos dependendo das condições do momento. Neste caso, a venda da debênture é realizada no mercado secundário. O ideal, portanto, é aguardar o vencimento do título para fazer o resgate.

Atualmente as debêntures contam com um sistema de preços divulgado diariamente pela Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais), que ajuda investidores a entenderem os valores praticados no mercado secundário.

Explore mais termos
Swiper Anterior
Swiper Próximo

Direto ao Ponto Zerar posição

Zerar posição acontece sempre que você vende todos os seus investimentos. No mercado de ações, por exemplo, quando você zera sua posição, você está emitindo uma ordem de venda de todos os papéis que você tem em carteira.…

Leia Mais Ir para: Zerar posição
Direto ao Ponto Comissão de Valores Mobiliários (CVM)

A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) exerce o papel de regulador, conciliador e disciplinador do mercado de capitais.…

Leia Mais Ir para: Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
Direto ao Ponto IGP-M

O Índice Geral de Preços do Mercado é um indicador de inflação e balisa, por exemplo, os contratos de aluguel.…

Leia Mais Ir para: IGP-M
Direto ao Ponto Desdobramento de ações (ou split)

Desdobramento de ações (ou split) acontece quando uma empresa divide suas ações. O investidor que já tem as ações em carteira continua com o mesmo volume em dinhiero, mas com uma maior quantidade de ações.…

Leia Mais Ir para: Desdobramento de ações (ou split)
Direto ao Ponto Home broker

Home broker (HB) é uma plataforma digital que liga investidores à Bolsa de Valores, negociando títulos mobiliários. É pelo home broker que você tem acesso ao pregão eletrônico e pode fazer suas negociações de ações e outros ativos pela internet.…

Leia Mais Ir para: Home broker
Direto ao Ponto Boletim Focus

O Boletim Focus é divulgado pelo Banco Central toda segunda-feira, às 8h30, com projeções considerando as expectativas de especialistas do mercado financeiro para o PIB, IPCA, IGP-M, Selic, câmbio, entre outros indicadores. Por que ele é importante? Porque o Focus é considerado um termômetro para se entender o momento e os rumos da economia brasileira.…

Leia Mais Ir para: Boletim Focus

Você também pode gostar
Daniel Navas Publicado em 25.nov.2023 às 09h00
Você sabia que é possível ganhar dinheiro investindo em infraestrutura?

Te explicamos o que é o Fundo Incentivado de Investimento em Infraestrutura (FI-Infra), e ainda te mostramos os 13 fundos existentes e os mais rentáveis até agora

Aluísio Alves Publicado em 23.nov.2023 às 18h01
Empresas brasileiras captam 24% menos em 2023 até outubro, diz Anbima

Emissões com instrumentos como debêntures estão se recuperando gradualmente, mas movimento não deve ser suficiente para evitar queda no ano

Raphael Coraccini Publicado em 07.nov.2023 às 13h36
Em disparada na bolsa, Marfrig (MRFG3) aprova emissão de R$ 500 milhões em debêntures

Ações da Marfrig (MRFG3) seguem em alta depois de avançar mais de 8% na segunda

Renato Jakitas Publicado em 27.out.2023 às 06h57
Títulos isentos de IR: ainda vale a pena manter na carteira?

Prêmios de debêntures incentivadas, CRAs, CRIs, LCAs e LCIs estacionaram, mas carregar produtos até o vencimento ainda é atrativo

Aluísio Alves Publicado em 11.out.2023 às 17h49
Mercado de capitais no Brasil recua 28% em 2023 até setembro, diz Anbima

Segundo a entidade, porém, o cenário melhorou nos últimos meses e deve prosseguir no curto prazo

Redação IF Publicado em 12.set.2023 às 15h19
CAE do Senado aprova relatório do projeto de lei de debêntures de infraestrutura

O projeto é tido como uma das prioridades da equipe econômica na pauta legislativa deste segundo semestre

2 min.
Renato Jakitas Publicado em 21.ago.2023 às 10h09
Crédito corporativo retorna à prateleira do investidor após trauma com Americanas

Depois de um primeiro semestre difícil, a segunda metade de 2023 parece reservar boas oportunidades

7 min.
Daniel Navas Publicado em 15.ago.2023 às 19h16
Quanto preciso investir para ter uma renda mensal de R$ 20 mil?

Mostramos os investimentos para atingir essa rentabilidade, além do valor necessário para aplicar em diversos períodos

Clique e veja mais

Caso ainda não esteja recebendo nossas mensagens, cheque sua caixa de spam e permita o recebimento dos emails da Inteligência Financeira.

A partir de agora, enviaremos a você as últimas notícias e análises para orientar seus investimentos com Inteligência Financeira. Não esqueça de checar se nossa mensagem de boas vindas caiu na sua caixa de "Spam" ou "Promoções". Se isso acontecer, transfira a mensagem para a sua caixa de entrada. Obrigada!

Caso ainda não esteja recebendo nossas mensagens, cheque sua caixa de spam e permita o recebimento dos emails da Inteligência Financeira.

Verifique se o e-mail com o vídeo caiu na caixa de "Spam" ou "Promoções". Se isso acontecer, transfira essa mensagem para a sua caixa de "Entrada".

< Voltar ao site