Quanto rendem R$ 400 mil no Tesouro Selic? E na poupança? Confira os cálculos para seis cenários

Tem R$ 400 mil dando sopa em sua conta corrente e não sabe o que fazer com esse dinheiro? Muitos brasileiros provavelmente cogitariam investir esse valor no Tesouro Selic, o título público mais procurado em setembro, segundo o último balanço divulgado pelo Tesouro Nacional.

Porém, será que isso é uma boa ideia para seus investimentos, levando em conta que a taxa de juros caiu para 12,25% e deve diminuir mais, de acordo com as projeções do mercado? Assim, para saber se o produto segue vantajoso, calculamos quanto rendem R$ 400 mil no Tesouro Selic em seis cenários e comparamos os valores com a poupança. Confira a seguir e tire suas conclusões.

Tesouro Selic, o título público do Tesouro Direto mais procurado 

De acordo com o último balanço divulgado pelo Tesouro Nacional, em setembro foram realizadas 586.365 operações de investimento em títulos do Tesouro Direto, no valor total de R$ 3,20 bilhões. No mês, os resgates foram de R$ 2,44 bilhões, resultando em emissão líquida de R$ 758,7 milhões. As aplicações de até R$ 1 mil representaram 63,1% das operações de investimento no mês. O valor médio por operação foi de R$ 5.455,25.

O título mais demandado pelos investidores foi o Tesouro Selic, que totalizou R$ 2,06 bilhões em vendas (64,4% do total). Os títulos indexados à inflação (Tesouro IPCA+, Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais, Tesouro RendA+ e Tesouro Educa+) somaram R$ 808,4 milhões (25,3% das vendas), enquanto os títulos prefixados (Tesouro Prefixado e Tesouro Prefixado com Juros Semestrais) totalizaram R$ 331,3 milhões em vendas (10,4% do total).

Base de investidores

No mês, o total de investidores ativos no Tesouro Direto, isto é, aqueles que atualmente estão com saldo em aplicações no programa, atingiu a marca de 2.403.490 pessoas, um aumento de 29.784 investidores no mês. Já o número de investidores cadastrados no programa aumentou em 354.641, crescimento de 22,1% em relação a setembro de 2022, atingindo 25.830.465 pessoas.

Estoque

Em setembro, o estoque do programa fechou em R$ 123,4 bilhões, um aumento de 1,4% em relação ao mês anterior (R$ 121,6 bilhões).

Os títulos remunerados por índices de preços se mantêm como os mais representativos do estoque, somando R$ 60,9 bilhões, ou 49,3% do total. Na sequência, vêm os títulos indexados à taxa Selic, totalizando R$ 45,5 bilhões (36,9%), e os títulos prefixados, que somaram R$ 17 bilhões, com 13,7% do total.

O que é Tesouro Selic? 

Quando falamos em Tesouro Selic, estamos nos referindo a títulos pós-fixados que possuem rentabilidade atrelada à taxa básica de juros, a Selic.

Funciona como um empréstimo para financiar gastos e investimentos do governo federal. Este, por sua vez, devolve, como contrapartida, os valores corrigidos por uma taxa e um prazo definidos na hora da negociação. 

Vale lembrar que o Tesouro Nacional cobra uma taxa de custódia de 0,2% para aplicações acima de R$ 10 mil em títulos públicos (leia mais abaixo).

Os títulos do Tesouro Selic são muito procurados por investidores para construção de reserva de emergência e para objetivos de curto prazo.

É também o preferido por aqueles que estão iniciando no Tesouro Direto. Isso porque eles sofrem menos com os efeitos da marcação a mercado, garantindo maior segurança e liquidez para esses objetivos. Dentre os títulos, é aquele que possui o menor risco em caso de venda antecipada.

Quanto rendem R$ 400 mil no Tesouro Selic? 

Atualmente, há duas opções de títulos públicos do Tesouro Direto corrigidos pela taxa básica de juros: o Tesouro Selic 2026 e o Tesouro Selic 2029. Para projetar quanto rendem R$ 400 mil no Tesouro Selic, contamos com a ajuda de Carlos Castro, planejador financeiro CFP e sócio fundador da SuperRico.

Na hora de fazer os cálculos, o especialista considerou as projeções do Banco Central, de acordo com o Boletim Focus. Os valores apurados também já contemplam os descontos do Imposto de Renda e da taxa de custódia.

Quanto rendem R$ 400 mil no Tesouro Selic 2026? 

O Tesouro Selic 2026 rende atualmente a taxa de juros, mais 0,0341% ao ano (em 08/11). O preço unitário do título é R$ 14.041,98; já a aplicação mínima é R$ 140,41. 

Pois bem, ao final de um mês, R$ 400 mil aplicados no Tesouro Selic 2026 resultariam, de acordo com a projeção da SuperRico, em aproximadamente R$ 403.019, já descontados o IR e a taxa de custódia.

Após seis meses, o mesmo valor seria algo em torno de R$ 419.042. Depois de um ano, cerca de R$ 440.209. Após dois anos, em torno de R$ 487.147. E no vencimento, em março de 2026, aproximadamente R$ 503.415. 

Quanto rendem R$ 400 mil no Tesouro Selic 2029? 

O Tesouro Selic 2029 rende a taxa de juro, mais 0,1653% ao ano (em 08/11). O preço unitário do título é R$ 13.930,86; já a aplicação mínima é R$ 139,30. 

Sendo assim, ao final de um mês, R$ 400 mil aplicados no Tesouro Selic 2029 resultaria em mais ou menos R$ 403.054, já descontados o IR e a taxa de custódia.

Após seis meses, o mesmo valor seria de aproximadamente R$ 419.272. Depois de um ano, cerca de R$ 440.706. Após dois anos, em torno de R$ 488.277.

E no vencimento do Tesouro Selic 2026, quanto renderiam R$ 400 mil? Em março de 2026, você teria R$ aproximadamente R$ 504.778. Ou seja, mais de R$ 1,36 mil a mais do que se tivesse aplicado no Tesouro Selic 2026. Já quem deixar até o vencimento do Tesouro Selic 2029, em março de 2029, somaria algo em torno de R$ 680.786.

Quanto rendem R$ 400 mil na poupança? 

Por fim, vamos falar da caderneta de poupança. O rendimento dela atualmente é de 0,5% ao mês mais a taxa referencial, a famosa TR (0,08% em novembro de 2023). Isso porque a Selic está acima de 8,5%.

Esse cenário muda se a Selic cair abaixo de 8,5%. Nesse caso, o rendimento da poupança é de 70% da Selic mais a TR.

Não há um valor mínimo a ser depositado para abertura da poupança. Além disso, não há cobrança de Imposto de Renda nem de taxa de custódia. 

Pois bem, vamos aos cálculos. Ao final de um mês, R$ 400 mil aplicados na caderneta resultariam em aproximadamente R$ 402.337. Após seis meses, o mesmo valor investido seria de mais ou menos R$ 414.229.

Depois de um ano, em torno de R$ 428.965. Após dois anos, aproximadamente R$ 460.029.

No vencimento do Tesouro Selic 2026, em março de 2026, o valor deixado na poupança resultaria em mais ou menos R$ 470.875. Por fim, no vencimento do Tesouro Selic 2029, em março de 2029, o montante final seria de aproximadamente R$ 580.757, ou seja, aproximadamente R$ 100 mil a menos do que se tivesse investido no título público.

Entenda o limite máximo para investir no Tesouro Direto

O limite máximo de investimento por pessoa no Tesouro Direto é de R$ 1 milhão por mês. Esse limite não deve ser considerado para cada título separadamente (por exemplo, somente o Tesouro Selic), mas, sim, para a carteira de títulos adquirida pela pessoa durante o mês.

Nos meses de vencimento e de pagamento de juros de títulos adquiridos anteriormente no Tesouro Direto e que ainda estejam em sua carteira, você pode investir em mais títulos. Para isso, você deve utilizar seu limite de R$ 1 milhão mais o valor de resgate e dos juros dos títulos.

Esse limite é flexibilizado se você escolher reaplicar os seus recursos, fazendo um reinvestimento. Nesse caso, você só poderá escolher um único tipo de título para aplicar.

E poderá fazê-lo integral ou parcialmente até 1 dia antes do vencimento do título, em caso de reinvestimento de resgate, ou do pagamento do próximo cupom, em caso de reinvestimento de cupom. Outra opção é a compra tradicional dentro do mês de vencimento das suas aplicações anteriores.

Por exemplo, você possui o Tesouro Prefixado (LTN) no valor de R$ 100 mil, na data de vencimento 01/01/2024. Dessa forma, durante o mês de janeiro (entre os dias 1º e 31), o limite máximo disponível para você será de R$ 1.100.000,00, equivalente ao limite máximo padrão, somado ao valor bruto resgatado. Vale destacar que, no mês seguinte, o seu limite de investimento volta a ser de R$ 1 milhão, independentemente de você ter utilizado ou não todo o seu acréscimo no mês anterior.

Limite para estoque

No Tesouro Direto, não há limite para estoque. Isso significa que você poderá investir o montante que quiser, desde que respeitado o limite mensal de compra.

No entanto, por questões operacionais, quatro dias úteis antes do pagamento de juros semestrais, o Tesouro Nacional retira os papéis que oferecem esse fluxo de pagamento da lista de títulos disponíveis para investimento.

Além disso, dois dias úteis antes do pagamento dos juros periódicos ou do vencimento do papel, a opção de resgate desses mesmos títulos fica suspensa.

Entenda a taxa de custódia do Tesouro Selic 

A taxa de custódia é cobrada em muitos investimentos realizados no Brasil. Os recursos arrecadados são utilizados para gerir e manter os títulos e os papéis de investimentos. 

No caso do Tesouro Direto, a taxa de custódia é cobrada pela B3 e é utilizada para custear a equipe, infraestrutura e rotina de operação dos títulos que são transacionados diariamente. O valor dela diminuiu em 2022 e passou a ser cobrado o montante de 0,20% ao ano. Antes da mudança era 0,25%. 

De acordo com a B3, neste título existe uma particularidade quanto à cobrança da taxa de custódia: os investimentos em Tesouro Selic são isentos dessa taxa até o limite de R$ 10 mil em estoque. Ou seja, o pagamento da taxa de custódia incide apenas sobre o montante investido que exceder o valor de R$ 10 mil. 

Porém, ainda assim, mesmo para quem não está isento, haverá ganhos, pois a cobrança só acontece sobre o valor que ultrapassar este limite. 

Imposto de Renda do Tesouro Selic

Em relação aos impostos, quem investir no Tesouro Selic deve pagar o Imposto de Renda (IR) no momento do resgate. A alíquota desse imposto é regressiva, ou seja, quanto mais tempo você carregar o título, menos imposto irá pagar.

Vale lembrar que o fato gerador do IR, ou seja – o valor sobre qual incidirá o imposto – é apenas sobre os seus rendimentos do período em que você manteve seu dinheiro aplicado, e não sobre o montante total da sua aplicação.

Se o tempo de duração for de até 180 dias, a alíquota de IR é de 22,5%. Se for de 181 a 360 dias, é de 20%. Entre 361 e 720 dias, de 17,5%. E, por fim, 721 dias ou mais, a alíquota é de 15%.