Índice de BDRs da B3 registra a terceira maior valorização anual desde a sua criação

O índice BDRX, que acompanha o desempenho das BDRs (Brazilian Depositary Receipts), registrava uma valorização de 51,77% em 2024 até o dia 22 de outubro, de acordo com a consultoria Elos Ayta. Assim, marca o terceiro melhor desempenho anual desde a sua criação, em 2010. A maior valorização histórica ocorreu em 2020, com 54,01%, seguida pelo desempenho de 2014, que foi de 52,29%.

Segundo a Elos Ayta, nos últimos 14 anos, o índice BDRX apresentou apenas dois anos de rentabilidade negativa: em 2016, com queda de -9,71%, e em 2022, com uma desvalorização de -28,05%. “Esse histórico destaca a resiliência do mercado de BDRs, que tem mostrado forte recuperação e valorização, principalmente em anos de incerteza global”, analisa a consultoria.

Top valorizações em 2024

Entre os 150 ativos que compõem o BDRX, 15 BDRs apresentam uma valorização superior a 90% até o momento, conforme a Elos Ayta. O destaque vai para o BDR da Lumen Technologies Inc., com um retorno de 294,44%. Na sequência, temos o BDR da Microstrategy Inc., que valorizou 276,40%, e o BDR da Nvidia, que fechou o top 3 com 241,42%.

“Além dessas, outras seis empresas registraram valorização entre 100% e 200%, e mais seis tiveram alta entre 90% e 100%. O desempenho diversificado entre os setores e regiões é notável, com 10 BDRs dos EUA e 5 de outros países, incluindo o Nu Holdings Ltd, que ocupa a décima posição com uma valorização de 98,55%”, destaca o boletim da consultoria.

Dividendos e liquidez

Apesar das expressivas valorizações, apenas seis BDRs distribuíram dividendos nos últimos 12 meses, informa a Elos Ayta. O destaque é o BDR da SL Green Realty Corp., com um dividend yield de 6,67%. Entretanto, a liquidez desse ativo é limitada, com um volume financeiro médio diário de apenas R$ 63 mil no último mês.

“Em termos de liquidez, o BDR da Nvidia se sobressai, sendo o ativo mais líquido da carteira, com um volume médio diário de R$ 114 milhões, seguido pelo Nu Holdings, com R$ 30,2 milhões por dia”, avalia a consultoria.

O que é o índice BDRX?   

O BDRX é um índice elaborado pela B3 que acompanha uma carteira teórica de ativos, de modo a ser o indicador do desempenho médio das cotações dos BDRs. Fazem parte do índice mais de 100 BDRs.

É possível investir no BDRX?

Como o BDRX é um índice composto apenas de uma carteira teórica, não é possível investir diretamente nele.

Vale lembrar que há índices que possuem ETFs atrelados às suas composições. Por exemplo, há ETFs que replicam a carteira do Ibovespa e, assim, é possível investir no Ibovespa de forma indireta. Porém, no caso do BDRX, não há ETFs que repliquem a composição de BDRs.

Mas afinal, por que você deve ficar atento a esse índice?

A principal função do BDRX é como benchmark . Ou seja, ele ajuda a acompanhar a cotação geral dos BDRs de ações e o desempenho do mercado. Nesse sentido, é possível usá-lo como referência, verificando o desempenho da sua carteira em relação ao índice, por exemplo.

Para saber mais: o que é um BDR? 

Um BDR é um recibo com o qual o investidor tem acesso a ações de empresas e a ETFs estrangeiros pela B3, sem ter que abrir conta em uma corretora de outro país.

Desse modo, ele é negociado em reais da mesma maneira que as ações, via corretoras de valores, e está sujeito à mesma cobrança de Imposto de Renda.

Além da oscilação dos ativos em seu mercado de origem, o BDR também reflete a flutuação do câmbio, já que ele deriva de ativos dolarizados e é comercializado em reais. Ou seja, se o dólar subir, o BDR tende a se valorizar.    

Por ter estas duas variáveis, o investidor deve estar atento, porque elas também são dois fatores de risco.  

Antes da existência do BDR, o brasileiro tinha que enviar dinheiro ao exterior, abrir uma conta em corretora estrangeira, comprar dólares e arcar com os custos do IOF (Imposto sobre Operações Financeiras).  

BDR x ADR 

O BDR é a versão brasileira do ADR (recibos depositários de ações não americanas, negociados nos Estados Unidos), que funciona de forma semelhante. Portanto, os ADRs surgiram em Wall Street nos anos 1920 para facilitar a compra de ações no exterior. A primeira ADR foi da Selfridges, uma rede de lojas de departamento inglesa, em 1927.  

No Brasil, os BDRs começaram a ser regulados pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários) em 2000. Vale lembrar que, até 2020, os papéis eram restritos a investidores com mais de R$ 1 milhão investido ou formação profissional.