Quanto rende R$ 1 milhão no Tesouro Selic? Confira os cálculos para seis cenários
O que você faria se tivesse em mãos hoje R$ 1 milhão? Muitos brasileiros provavelmente cogitariam investir esse valor no Tesouro Selic, o título público do Tesouro Direto mais procurado. Porém, será que é uma boa ideia fazer isso, levando em conta que a taxa de juros caiu para 12,75% e deve diminuir ainda mais?
Assim, para saber se o produto segue vantajoso, calculamos quanto rende R$ 1 milhão no Tesouro Selic em seis cenários e comparamos os valores com a poupança. Confira a seguir e tire suas conclusões.
Tesouro Selic, o título público do Tesouro Direto mais procurado
De acordo com o último balanço divulgado pelo Tesouro Nacional, o total de investidores ativos no Tesouro Direto, ou seja, aqueles com saldo em aplicações no programa, bateu recorde.
Em agosto, 2.373.706 pessoas investiam em títulos públicos. Essa quantidade representa um aumento de 80.923 investidores no mês. De acordo com o Tesouro Nacional, é o maior aumento mensal da série histórica.
O grupo mais demandado pelos investidores foi o indexado à Selic (Tesouro Selic), cuja participação nas vendas atingiu 66,2%. Os ativos desse título público fecharam agosto com R$ 2,42 bilhões em vendas, contra R$ 2,34 bilhões em julho.
Com a Selic acima dos 12% e a inflação em queda em 2023, esse título público ainda chama bastante atenção. Isso porque proporciona um retorno alto no curto prazo e com liquidez, além de ter o risco de crédito mais seguro do mercado, que é o risco soberano.
Os títulos indexados à inflação (Tesouro IPCA+, Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais, Tesouro RendA+ e Tesouro Educa+) corresponderam a 22% do total. Já os prefixados, a 11,8%.
O que é Tesouro Selic?
Quando falamos em Tesouro Selic, estamos nos referindo a títulos pós-fixados que possuem rentabilidade atrelada à taxa básica de juros, a Selic.
Funciona como um empréstimo para financiar gastos e investimentos do governo federal. Este, por sua vez, devolve, como contrapartida, os valores corrigidos por uma taxa e um prazo definidos na hora da negociação.
Vale lembrar que o Tesouro Nacional cobra uma taxa de custódia de 0,2% para aplicações acima de R$ 10 mil em títulos públicos (leia mais abaixo).
Os títulos do Tesouro Selic são muito procurados por investidores para construção de reserva de emergência e para objetivos de curto prazo.
É também o preferido por aqueles que estão iniciando no Tesouro Direto. Isso porque eles sofrem menos com os efeitos da marcação a mercado, garantindo maior segurança e liquidez para esses objetivos. Dentre os títulos, é aquele que possui o menor risco em caso de venda antecipada.
Quanto rende R$ 1 milhão no Tesouro Selic?
Há duas opções de títulos públicos do Tesouro Direto corrigidos pela taxa básica de juros: o Tesouro Selic 2026 e o Tesouro Selic 2029. Para a simulação, contamos com a ajuda de Jayme Carvalho Jr., economista e sócio da SuperRico.
Na hora de fazer os cálculos, o especialista considerou as projeções do Banco Central. Assim, a Selic seria de 11,75% na simulação de um mês, 9% na de seis meses e 8,5% nas simulações de um ano, dois anos e nas datas de vencimento do Tesouro Selic 2026 (1º de março de 2026) e do Tesouro Selic (1º de março de 2029).
Os valores apurados também já contemplam os descontos do Imposto de Renda e da taxa de custódia.
Quanto rende R$ 1 milhão no Tesouro Selic 2026?
O Tesouro Selic 2026 rende a taxa de juros, mais 0,0310% ao ano (na projeção da SuperRico). O preço unitário do título é R$ 13.879,46; já a aplicação mínima é R$ 138,79.
Pois bem, ao final de um mês, R$ 1 milhão aplicados no Tesouro Selic 2026 resultariam em aproximadamente R$ 1,008 milhão, já descontados o IR e a taxa de custódia.
Após seis meses, o mesmo valor seria algo em torno de R$ 1,035 milhão. Depois de um ano, cerca de R$ 1,074 milhão. Após dois anos, em torno de R$ 1,160 milhão. E no vencimento, em 1º de março de 2026, aproximadamente R$ 1,190 milhão.
Quanto rende R$ 1 milhão no Tesouro Selic 2029?
O Tesouro Selic 2029 rende a taxa de juro, mais 0,1488% ao ano (na projeção da SuperRico). O preço unitário do título é R$ 13.779,93; já a aplicação mínima é R$ 137,79.
Sendo assim, ao final de um mês, R$ 1 milhão aplicado no Tesouro Selic 2029 resultaria em mais ou menos R$ 1,008 mihão, já descontados o IR e a taxa de custódia.
Após seis meses, o mesmo valor seria de aproximadamente R$ 1,035 milhão. Depois de um ano, cerca de R$ 1,075 milhão. Após dois anos, em torno de R$ 1,162 mihão.
No vencimento do Tesouro Selic 2026, quanto rende R$ 1 milhão? Em 1º de março de 2026, você teria R$ aproximadamente 1,198 milhão. Ou seja, mais de R$ 7,790 mil a mais do que se tivesse aplicado no Tesouro Selic 2026. Já quem deixar até o vencimento do Tesouro Selic 2029, em 1º de março de 2029, somaria algo em torno de R$ 1,476.6 milhão.
Quanto rende R$ 1 milhão na poupança?
Por fim, vamos falar da caderneta de poupança. O rendimento dela atualmente é de 0,5% ao mês mais a taxa referencial, a famosa TR (0,11% em setembro de 2023). Isso porque a Selic está acima de 8,5%.
Não há um valor mínimo a ser depositado para abertura da poupança. Além disso, não há cobrança de Imposto de Renda nem de taxa de custódia.
Pois bem, vamos aos cálculos. Ao final de um mês, R$ 1 milhão aplicado na caderneta resultariam em aproximdamente R$ 1,005 milhão. Após seis meses, o mesmo valor investido seria de mais ou menos R$ 1,035 milhão.
Depois de um ano, em torno de R$ 1,072 milhão. Após dois anos, aproximadamente R$ 1,150 milhão.
No vencimento do Tesouro Selic 2026, em 1º de março de 2026, o valor deixado na poupança resultaria em mais ou menos R$ 1,189 milhão. Por fim, no vencimento do Tesouro Selic 2029, em 1º de março de 2029, o montante final seria de aproximadamente R$ 1,430 milhão.
Tesouro Selic 2029: a melhor opção
| Quanto rende R$ 1 milhão? | 1 mês | 6 meses | 1 ano | 2 anos | 1º março de 2026 | 1º março de 2029 |
| Tesouro Selic 2026 | R$ 1.007.678,93 | R$ 1.034.331,42 | R$ 1.074.016,91 | R$ 1.159.351,41 | R$ 1.190.927,19 | ———- |
| Tesouro Selic 2029 | R$ 1.007.755,70 | R$ 1.034.805,27 | R$ 1.075.058,91 | R$ 1.161.694,06 | R$ 1.198.721,67 | R$ 1.476.617,13 |
| Poupança | R$ R$ 1.005.833,69 | R$ 1.035.516,58 | R$ 1.072.294,59. | R$ 1.149.815,69 | R$ 1.188.807,78 | R$ 1.430.537,24 |
“O mais interessante nessa simulação é que a gente percebe que, com a taxa Selic caindo para onde o mercado está indo, você tem uma poupança muito perto da remuneração das rendas fixas tradicionais”, analisa Jayme Carvalho Jr.
De acordo com o especialista, isso ocorre, primeiramente, porque a poupança não tem imposto e também não tem a taxa de custódia da B3.
“Como em 8,5% é onde o mercado parou, a remuneração da poupança fica bastante interessante comparativamente à do Tesouro Selic, o que a gente não necessariamente espera comumente. Isso porque a gente sempre tem na cabeça que a poupança paga muito menos”, destaca o economista da SuperRico.
Esse cenário muda caso a Selic caia abaixo de 8,5%. Nesse caso, o rendimento da poupança é de apenas 70% da Selic mais a TR.
Entenda o limite máximo para investir no Tesouro Direto
O limite máximo de investimento por pessoa no Tesouro Direto é de R$ 1 milhão por mês. Esse limite não deve ser considerado para cada título separadamente (por exemplo, somente o Tesouro Selic), mas, sim, para a carteira de títulos adquirida pela pessoa durante o mês.
Nos meses de vencimento e de pagamento de juros de títulos adquiridos anteriormente no Tesouro Direto e que ainda estejam em sua carteira, você pode investir em mais títulos. Para isso, você deve utilizar seu limite de R$ 1 milhão mais o valor de resgate e dos juros dos títulos.
Esse limite é flexibilizado se você escolher reaplicar os seus recursos, fazendo um reinvestimento. Nesse caso, você só poderá escolher um único tipo de título para aplicar.
E poderá fazê-lo integral ou parcialmente até 1 dia antes do vencimento do título, em caso de reinvestimento de resgate, ou do pagamento do próximo cupom, em caso de reinvestimento de cupom. Outra opção é a compra tradicional dentro do mês de vencimento das suas aplicações anteriores.
Por exemplo, se você possui o Tesouro Prefixado (LTN) no valor de R$ 100 mil, na data de vencimento 01/01/2024. Dessa forma, durante o mês de janeiro (entre os dias 01 e 31), o limite máximo disponível para você será de R$ 1.100.000,00, equivalente ao limite máximo padrão, somado ao valor bruto resgatado. Vale destacar que, no mês seguinte, o seu limite de investimento volta a ser de R$ 1 milhão, independentemente de você ter utilizado ou não todo o seu acréscimo no mês anterior.
Limite para estoque
No Tesouro Direto, não há limite para estoque. Isso significa que você poderá investir o montante que quiser, desde que respeitado o limite mensal de compra.
No entanto, por questões operacionais, quatro dias úteis antes do pagamento de juros semestrais, o Tesouro Nacional retira os papéis que oferecem esse fluxo de pagamento da lista de títulos disponíveis para investimento.
Além disso, dois dias úteis antes do pagamento dos juros periódicos ou do vencimento do papel, a opção de resgate desses mesmos títulos fica suspensa.
Entenda a taxa de custódia do Tesouro Selic
A taxa de custódia é cobrada em muitos investimentos realizados no Brasil. Os recursos arrecadados são utilizados para gerir e manter os títulos e os papéis de investimentos.
No caso do Tesouro Direto, a taxa de custódia é cobrada pela B3 e é utilizada para custear a equipe, infraestrutura e rotina de operação dos títulos que são transacionados diariamente. O valor dela diminuiu em 2022 e passou a ser cobrado o montante de 0,20% ao ano. Antes da mudança era 0,25%.
De acordo com a B3, neste título existe uma particularidade quanto à cobrança da taxa de custódia: os investimentos em Tesouro Selic são isentos dessa taxa até o limite de R$ 10 mil em estoque. Ou seja, o pagamento da taxa de custódia incide apenas sobre o montante investido que exceder o valor de R$ 10 mil.
Porém, ainda assim, mesmo para quem não está isento, haverá ganhos, pois a cobrança só acontece sobre o valor que ultrapassar este limite.
Imposto de Renda do Tesouro Selic
Em relação aos impostos, quem investir no Tesouro Selic deve pagar o Imposto de Renda (IR) no momento do resgate. A alíquota desse imposto é regressiva, ou seja, quanto mais tempo você carregar o título, menos imposto irá pagar.
Vale lembrar que o fato gerador do IR, ou seja – o valor sobre qual incidirá o imposto – é apenas sobre os seus rendimentos do período em que você manteve seu dinheiro aplicado, e não sobre o montante total da sua aplicação.
Se o tempo de duração for de até 180 dias, a alíquota de IR é de 22,5%. Se for de 181 a 360 dias, é de 20%. Entre 361 e 720 dias, de 17,5%. E, por fim, 721 dias ou mais, a alíquota é de 15%.
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