Já pensou em investir em imóveis, sem ter imóveis? Então, saiba quanto rendem R$ 20 mil em fundos imobiliários

Mostramos a rentabilidade média dos FIIs em vários períodos

Prédios corporativos e residenciais próximos a ponte Octávio Frias de Oliveira, na zona Sul de São Paulo. Foto: Wikimedia

PorDaniel Navas Editor-assistente da Inteligência Financeira

05 set. 2023, 06:30 Última Atualização: 15 maio. 2024, 12:06

Se você tem vontade de investir no mercado imobiliário, mas está sem grana para comprar um imóvel, a solução pode estar nos fundos de investimentos imobiliários. Popularmente chamados de FIIs, esses ativos financeiros nada mais são do que fundos que investem exatamente no mercado imobiliário por meio de imóveis, títulos de dívida imobiliária (como o CRI, que é o Certificado de Recebíveis imobiliários, por exemplo) ou ações de empresas do setor.

Portanto, quem investe em um FII adquire cotas desse fundo e passa a ter uma fração do total de imóveis ou ativos que o produto possui. Desse modo, os rendimentos dos fundos imobiliários podem vir das valorizações dos imóveis, mais também de aluguéis ou vendas, e são distribuídos periodicamente, geralmente a cada 30 dias, por meio dos dividendos pagos.

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E diante dessa explicação, você deve estar se perguntando: “qual a provável rentabilidade desse produto?” Então, vem comigo que hoje eu vou te mostrar quanto rendem R$ 20 mil em fundos imobiliários.

Diversidade em FIIs

Mas antes da gente partir para os cálculos, é muito importante você conhecer o tipo de investimento que pretende aplicar parte do seu rico dinheirinho. E é aí, minha querida leitora e meu querido leitor, que eu entro em ação.

Por isso, conversei com alguns especialistas sobre o mundo dos FIIs e trago todos os detalhes, além, claro, do quanto rendem R$ 20 mil em fundos imobiliários.

Então, para começar, você sabia que esse investimento possui diversos tipos? Isso mesmo. Os FIIs são divididos em categorias. E as principais são:

Fundos de tijolo

São fundos imobiliários que investem em imóveis físicos que já estão construídos, como shoppings, hospitais, hotéis, agência bancária etc.

Fundos de papel

“São fundos que aplicam em cotas de investimentos do mercado imobiliário, ou seja, fundos de recebíveis”, explica Eduardo Junqueira Silva de Camargo, sócio da Quattro Investimentos.

Portanto, os fundos de papel investem em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs). Aliás, o CRI é um título de crédito privado ligado ao financiamento de projetos imobiliários. Portanto, é uma forma de exposição a títulos de dívida no mercado imobiliário.

Fundos híbridos

Como o próprio nome sugere, nesse grupo, então, é possível aplicar o seu dinheiro tanto em fundos de tijolos como de papéis.

Fundos de desenvolvimento

São produtos que investem dinheiro na construção de imóveis que no futuro serão alugados ou vendidos. Vale saber, aliás, que o lucro do fundo de desenvolvimento é obtido a partir da diferença do preço de construção em relação ao preço de mercado do imóvel.

Fundos imobiliários de fundos (FOF)

Nessa categoria você irá investir em diversos fundos imobiliários. “Portanto, são ativos que adquirem cotas de outros fundos”, afirma Camargo. Desse modo, esses FIIs não investem diretamente em imóveis ou títulos (CRIs ou LCIs, por exemplo), mas sim em cotas de outros FIIs.

Subcategorias dos fundos imobiliários

Como dito, esses são os principais tipos de FIIs. Existem também outros conjuntos. A título de conhecimento, divido com vocês algumas dessas subcategorias, vamos dizer assim.

Lajes corporativas: estes FIIs investem em andares ou conjuntos de prédios comerciais. Geralmente os inquilinos são grandes empresas e a renda vem dos aluguéis desses espaços. A localização e a qualidade dos edifícios são bastante importantes na análise desses fundos.
Logística: são FIIs que investem em galpões e centros de distribuição, que são utilizados por empresas do setor de logística e e-commerce. Vale saber, portanto, que esses tipos de produtos estão em destaque com o crescimento das plataformas de comércio online.
Renda urbana: esses fundos investem em imóveis localizados em áreas urbanas, como lojas, restaurantes e estabelecimentos comerciais. A renda é obtida principalmente através do aluguel desses espaços.
Agro: é uma das classes mais jovens de FIIs e investe em propriedades rurais ou ativos ligados à agricultura e pecuária. Por exemplo: em fazendas, silos, armazéns e CRAs (Letra de Crédito do Agronegócio).

O lado positivo dos FIIs

E aí, está curioso para saber quanto rendem R$ 20 mil em fundos imobiliários, não é mesmo? Mas calma que vamos chegar lá. Antes disso, então, eu trago para você as principais vantagens dos FIIs. Veja só.

Tem R$ 10 aí no bolso? Já dá para investir

Isso porque você consegue aplicar nos fundos imobiliários com valores relativamente baixos. Para se ter uma ideia, existem algumas cotas por menos de R$ 10. Por isso, os FIIs são considerados produtos bastante acessíveis ao investidor que deseja diversificar seus investimentos.

Xô, Imposto de Renda!

Os rendimentos desse tipo de ativo financeiro – que eu sei que é o que você está querendo saber – são isentos de IR, o que garante, então, um retorno um pouco maior na comparação com outros produtos.

Boa opção de renda extra

Já ouviu falar na famosa renda passiva? Pois saiba que os fundos imobiliários são considerados boas escolhas para quem quer receber um montante a mais todos os meses. Isso porque, em boa parte dos FIIs, a renda vinda de dividendos acaba sendo superior ao retorno financeiro vindo de investimentos atrelados ao CDI, por exemplo.

Produto fácil de trabalhar

Como as cotas de fundos imobiliários são negociadas na bolsa de valores, isto permite que elas tenham uma maior liquidez, ou seja, a compra e venda desses ativos são feitas com mais facilidade. Além disso, os FIIs te dão a oportunidade de investir em vários imóveis indiretamente, o que faz com que você consiga diversificar a sua carteira.

E as desvantagens dos fundos imobiliários?

Eu sei que você esboçou um sorriso ao ler todos esses lados positivos dos FIIs. Mas eu tenho que ser honesto aqui contigo e mostrar, também, as desvantagens desse investimento. Assim, você fica mais apto a decidir se os fundos imobiliários são ou não o tipo de produto que você quer aplicar parte dos seus caraminguás.

Bora, então, para os pontos negativos dos FIIs.

Volatilidade: ainda que os fundos imobiliários tenham menos volatidade que as ações, por exemplo, as cotas de FIIs podem também sofrer oscilações de preço.
Riscos do mercado Imobiliário: existem alguns pormenores do mundo dos imóveis que podem implicar negativamente na cota dos fundos imobiliários, assim como nos dividendos distribuídos. Desse modo, entre os principais riscos estão: vacância, inadimplência, preços dos imóveis, taxas de juros, entre outros.
Liquidez: ué, mas esse ponto não foi considerado como uma vantagem? Pois é, meu querido leitor e minha querida leitora, mas a liquidez também pode ser levada como desvantagem. Isso porque alguns fundos apresentam baixa liquidez. Afinal de contas, determinadas cotas de FIIs podem não ter muitas transações no mercado, e isso pode impactar negativamente na hora de vender suas cotas no mercado. Mas tudo isso, claro, vai depender do tamanho da posição do cotista.

Quais são os principais fundos imobiliários do mercado?

Esse é outro ponto bastante importante antes de partirmos para saber quanto rendem R$ 20 mil em fundos imobiliários. Afinal de contas, a partir dos principais FIIs, você pode tomar a decisão de qual produto alocar parte do seu patrimônio.

Para isso, então, pedi a ajuda da Economática, que fez um levantamento todo especial com os 20 principais fundos imobiliários.

Tops 20 principais FIIs

Nome	Ticker	Empresa gestora	Segmento	Número de cotistas
Maxi Renda FII	MXRF11	Xp Vista Asset Management Ltda	Recebíveis	908.249
CSHG Logistica FII – FII	HGLG11	Credit Suisse Hedging Griffo Cor Val S.A	Logística	378.902
Xp Malls FI	XPML11	Xp Vista Asset Management Ltda	Shopping/Varejo	336.875
FII Xp Log	XPLG11	Xp Asset Management	Logística	312.017
FII BTG Pactual Fundo de Fundo	BCFF11	BTG Pactual Gestora de Recursos Ltda	Fundo de fundos	302.111
Iridium Recebiveis Imobiliario	IRDM11	Iridium Gestao de Recursos Ltda	Recebíveis	291.384
Valora Hedge Fund FII	VGHF11	Valora Gestao de Investimentos Ltda	Fundo de fundos	274.002
Vinci Shop Centers FII – FII	VISC11	Vinci Real State Gestora de Rec Ltda	Shopping/Varejo	259.421
Kinea Rendimentos Imobiliarios-U	KNCR11	Kinea Investimento Ltda	Recebíveis	257.717
Kinea Renda Imobiliaria FII FI	KNRI11	Kinea Investimento Ltda	Híbrido	255.595
Capitania Securities II FII-Classe A	CPTS11	Capitania Investimentos	Recebíveis	228.373
BTG Pactual Logistica Fundo de	BTLG11	BTG Pactual Gestora de Recursos Ltda	Logística	224.480
Hectare Ce FII	HCTR11	Hectare Capital Gestora de Recu	Recebíveis	208.191
Valora Cri CDI FII	VGIR11	Valora Gestao de Investimentos Ltda	Recebíveis	204.689
CSHG Renda Urbana – FII	HGRU11	Credit Suisse Hedging Griffo Wm S.A.	Híbrido	202.697
FII FII Rec Rec Imobiliarios	RECR11	Brl Dtvm	Recebíveis	188.828
FII Vinci Logistica	VILG11	Vinci Real State Gestora de Rec Ltda	Logística	161.673
Hsi Malls Fundo de Investiment	HSML11	Hsi Gestora de Fundos Imobiliarios Ltda	Shopping/Varejo	160.995
BTG Pactual Corporate Office Fund FII	BRCR11	BTG Pactual Gestora de Recursos Ltda	Lajes Corporativas	155.212
CSHG Real Estate FII	HGRE11	Credit Suisse Hedging Griffo Cor Val S.A	Lajes Corporativas	145.405

Fonte: Economática

E quais são os FIIs mais rentáveis?

Dentro do levantamento feito pela Economática, foi pedido também que mencionassem quais fundos imobiliários foram os mais rentáveis dos últimos tempos. Então, de acordo com o estudo, foram levados em consideração os fundos que fazem parte do Ifix, que é o índice de fundos imobiliários da B3. Aliás, ele é bem parecido com o Ibovespa, a única diferença é que é focado em fundos.

Quanto rendem R$ 20 mil em fundos imobiliários?

Bom, então agora que você já está por dentro do que são os FIIs, os principais tipos e subcategorias, as vantagens, as desvantagens e quais são os principais fundos e os mais rentáveis, bora para a rentabilidade?

Primeiramente, eu mostro os cálculos feitos por Eduardo Junqueira Silva de Camargo, sócio da Quattro Investimentos. “Nossa carteira média de FIIs está rendendo perto de 1,15% líquido por mês”, afirma o especialista.

Então, a partir dessa informação de Camargo, veja abaixo quanto rendem R$ 20 mil nos fundos imobiliários em:

1 mês: em torno de R$ 230;
6 meses: aproximadamente R$ 1,4 mil;
1 ano: mais ou menos R$ 2,9 mil;
2 anos: em torno de R$ 6,3 mil;
5 anos: aproximadamente R$ 19,7 mil;
10 anos: em torno de R$ 58,8 mil.

Com base no Ifix

Para encerrar, trago o cálculo feito pelo levantamento da Economática. Para a simulação, então, foi usado o Ifix como referência, considerando que é uma carteira combinada com os fundos mais negociados do mercado.

Dito isto, quanto rendem R$ 20 mil em fundos imobiliários?

1 mês: cerca de R$ 110;
6 meses: em torno de R$ 2,9 mil;
1 ano: mais ou menos 1,9 mil;
2 anos: aproximadamente R$ 3,6 mil;
5 anos: em torno de R$ 9,8 mil;
10 anos: cerca de R$ 26 mil.

Com certeza você deve ter reparado que o rendimento em 6 meses está maior do que o retorno em 12 meses. O que acontece é que como os fundos imobiliários são renda variável, isso implica na presença do chamado “risco de mercado”, que se refere a oscilação dos preços. Assim, dependendo do período analisado, os retornos podem ser positivos ou negativos.

Segundo o levantamento feito pela Economática, a performance do Ifix nos últimos doze meses foi de 9,58%, enquanto que em 6 meses foi de 14,51%. Isso indica que, no intervalo entre esses dois períodos, houve uma desaceleração, que pode ser interpretada como um período de baixa.

Neste cenário, qualquer investidor estaria sujeito a essas variações. Portanto, não é lógico focar apenas em períodos onde, aparentemente, quanto maior o tempo, maior é o rendimento. Afinal, estamos falando de renda variável. E também não é apropriado somar um período ao outro, pois isso não reflete a realidade do mercado.

Bom momento para investir em FIIs?

É importante deixar claro aqui que as rentabilidades apontadas são baseadas no que foram apresentados ao mercado em um passado recente, e por isso, não podem ser garantias da performance futura. Portanto, as duas simulações apresentam valores aproximados.

Além disso, Eduardo Camargo acredita que este é um ótimo momento para investir em ativos imobiliários. “Isso porque, muitos desses produtos estão sendo negociados abaixo do seu valor patrimonial. E com a queda da Selic, eles devem ser beneficiados, pois a demanda sobre esta classe deve aumentar. E vejo, portanto, que o benefício fiscal os torna muito atrativo”, esclarece.

Aliás, se você ainda não sabe como investir em fundos imobiliários, sem estresse, que eu deixo aqui para você esse conteúdo riquíssimo e cheio de informações.

Série quanto rendem valores em FIIs

E para facilitar ainda mais a sua vida, eu deixo aqui alguns conteúdos que já produzimos com a rentabilidade dos fundos imobiliáiors em outros valores.

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