Dividendo

Os dividendos são uma das principais vantagens de se investir em ações, pois são uma forma de se lucrar com as empresas sem ter que se desfazer dos papéis e realizar lucro. Além disso, eles são isentos de IR (Imposto de Renda).

Quais são as empresas que mais pagam de dividendos?

No Brasil, as companhias elétricas, os bancos e as empresas de serviços essenciais são conhecidos por pagarem dividendos regularmente.

É comum que empresas que tenham pouco investimento, um caixa gordo, com boa margem financeira em um setor concentrado e previsível repartam uma boa fatia de seus lucros.

Como elas não tendem a crescer exponencialmente, a distribuição de dividendo também é uma forma de atrair investidores. 

Calendário de distribuição

O anúncio de distribuição de dividendos geralmente acompanha a divulgação do resultado operacional do trimestre.

Porém, no comunicado, está descrito quando será efetuado o pagamento e quais acionistas terão direito ao recebimento, além de qual será o valor pago por ação.  

Duas datas importantes para quem está de olho nos dividendos 

São elas: 

1. Data Com 

A Data Com é o último dia que dá ao titular do papel o direito de receber dividendos. Apenas aqueles que tiverem a ação na carteira até a Data Com poderão recebê-los. Caso o acionista se desfaça do investimento antes dessa data, não irá receber o dividendo. 

2. Data Ex  

A Data Ex, ou ex-dividendos, é o primeiro dia útil após a Data Com. Desse dia em diante, a ação não dá mais ao comprador direito aos dividendos já anunciados. 

Na Data Ex, o papel também passa a ser cotado com o desconto dos dividendos. Exemplificando: caso o dividendo seja de R$ 0,50 por ação, que estava a R$ 50 na Data Com, a ação inicia o pregão da Data Ex a R$ 49,50. Estes R$ 0,50 saem do preço da ação, ou seja, do valor da empresa, e vão automaticamente para a conta do acionista. 

Muito além dos dividendos

Fora os dividendos, existem outras formas de as empresas remunerarem os acionistas, como o JCP (juro sobre capital próprio), a bonificação e o direito de subscrição. 

O JCP é o mais semelhante ao dividendo. A diferença está no IR. Enquanto os dividendos são isentos, os JCP têm retenção de 15% na fonte. Pois é…  

Já a bonificação é a distribuição de mais ações para os acionistas, como um bônus. 

Por fim, mas não menos importante, está o direito de subscrição, que é uma preferência que a empresa pode dar aos seus acionistas no lançamento de mais ações no mercado. Com eles, há a possibilidade de quem já é acionista adquirir mais papéis antes deles serem colocados à venda para o restante do mercado e, geralmente, por um valor menor. 

Dividend yield 

Se você está de olho nos dividendos das empresas, precisa entender o que é o dividend yield. O termo refere-se a uma das principais métricas para se analisar quais empresas são boas pagadoras de dividendo. Com o dividend yield, é possível visualizar qual a rentabilidade de uma determinada ação apenas com o pagamento de dividendos. 

Para calcular o dividend yield você deve dividir o dividendo por ação pela cotação do papel da empresa mais negociado (ordinária ou preferencial) na Data Com, e multiplicar o resultado por 100. Pode dar um certo trabalho, mas vai te dar uma noção de como estará a rentabilidade da sua carteira no período. 

Dividendos de BDRs 

Por BDRs (recibos depositários brasileiros) também é possível receber dividendos, mas, muitas vezes, eles são menores dos que os pagos aos acionistas no país de origem do papel. Isso porque o banco responsável pelos recibos pode abater dos dividendos uma taxa de custódia das BDRs.  

Como tudo começou 

Os dividendos são tão antigos quanto as ações. As primeiras companhias abertas datam do século 16. Naquela época, os comerciantes precisavam levantar capital para viabilizar as trocas entre Índia, Américas e Europa. Para isso, juntaram investidores, que, em troca do financiamento, teriam uma participação nos lucros do negócio, os dividendos. 

Segundo registros, a Companhia Holandesa das Índias Orientais, que fez o que é considerado o primeiro IPO (oferta pública inicial, na sigla em inglês) da história ao oferecer suas ações ao público geral, pagou, em média, 25% do valor das ações em dividendos nos seus primeiros 15 anos de capital aberto.