Prefixado, pós-fixado ou híbrido: conheça os tipos de CDB e saiba qual tem mais a ver com o seu perfil

Pensando em diversificar seus investimentos dentro da renda fixa? Uma possibilidade é aplicar o seu dinheiro em diferentes tipos de CDB. Mas em qual, em meio a tantas opções no mercado? A seguir, conheça quais são os três principais tipos de CDB para ajudá-lo a decidir qual têm mais a ver com o seu perfil.

Quais são os tipos de CDB: entenda os rendimentos

CDB é sigla para Certificado de Depósito Bancário, um título emitido pelos bancos em busca de recursos para financiar suas atividades. Em contrapartida, o valor investido no CDB é devolvido com juros. Ou seja, você empresta dinheiro para a instituição financeira em troca de um rendimento definido no momento da compra.

Os tipos de CDB se diferenciam em relação ao rendimento, ou seja, ao tipo de remuneração a que está atrelado. Os três principais CDBs são os seguintes: 

1. CDB prefixado

Ao investir nesse tipo de CDB, consegue-se saber exatamente qual será a remuneração que retornará no momento de vencimento, ou seja, do resgate do dinheiro. Isso é possível porque a instituição financeira já informa a taxa de juros previamente.

Exemplo: CDB Prefixado 13%

O CDB Prefixado tem taxa predefinida de 13%, ou seja, no momento do resgate do dinheiro, o investidor terá exatamente esse retorno bruto de juros.

2. CDB pós-fixado  

Esse é o tipo de CDB mais comum. Na aplicação do CDB pós-fixado, não é possível saber exatamente quanto de retorno o investidor terá ao comprar o papel.  

Isso porque o rendimento está atrelado a um indexador da economia – geralmente um CDI (Certificado de Depósito Interbancário), também chamado de taxa DI (confira abaixo como funciona o rendimento atrelado a essa taxa).   

A taxa DI oscila com os movimentos do mercado financeiro. Sendo assim, a previsão de rendimentos ocorre no momento do resgate do dinheiro.

Exemplo 1: CDB 100%

Quando falamos em um CDB 100%, estamos nos referindo a um CDB que paga 100% do CDI – ou seja, com a taxa Selic a 12,25%, hoje pagaria cerca de 12,15% ao ano. Vale lembrar que um CDB 100% (ou próximo a essa porcentagem) costuma apresentar liquidez diária.

Exemplo 2: CDB 120% do CDI

Em se tratando de um CDB 120%, não se espera liquidez diária. Para essa opção, com um rendimento melhor, os bancos normalmente obrigam o investidor a manter o valor aplicado por, no mínimo, três anos.

3. CDB híbrido (atrelado à inflação) 

A rentabilidade desse tipo de CDB é composta tanto por um percentual fixo quanto por um percentual variável, que geralmente é o IPCA, a taxa que mede a inflação do nosso país. 

Exemplo: CDB IPCA + 7%

Um CDB IPCA+ tem em sua inscrição uma remuneração fixa em juros acrescida do IPCA. Por isso o símbolo de “+” na sua nomenclatura. Por exemplo, um papel com a denominação de CDB IPCA + 7% indica que a remuneração prefixada do papel é de 7% e a pós-fixada é o próprio IPCA.

Esse tipo de produto é recomendado para prazos mais longos, tendo em vista que o seu objetivo consiste em proteger o dinheiro do impacto causado pela inflação, a fim de manter o poder de compra no futuro.

CDB x CDI

Uma das principais taxas de rendimento dos CDBs (pós-fixado) é o CDI. Muitas vezes ele é confundido e utilizado como sinônimo do título, mas estamos falando de coisas distintas.

A taxa do Certificado de Depósito Interbancário (CDI) é a praticada nos empréstimos entre os bancos e acompanha de perto a Selic, a taxa básica de juros da economia.

Essa taxa segue de perto a taxa básica de juros da economia (Selic) e é uma das mais relevantes da economia, não só para os investimentos, mas também para entender o cenário macroeconômico do país. Hoje, a taxa DI, que também representa os 100% do CDI, rende 12,15% ao ano – a diferença para a Selic gira em torno de 0,10 pontos percentuais.

Entenda como calcular quanto rende 90%, 100% ou 110% do CDI.

Por que o prazo de investimento é importante ao escolher um CDB?

Os três tipos de CDB também têm diferentes prazos de vencimento. Há os títulos que permitem a retirada diária e os títulos com longos prazos para aplicação.

Em geral, os investimentos de longo prazo oferecem taxas melhores para o investidor. Nesse caso, é preciso ficar atento com a contrapartida, que significa deixar o dinheiro aplicado por mais tempo.

Outro fator que faz as taxas serem maiores é o perfil da instituição que emite o CDB. Instituições financeiras menores ou com maior risco de crédito geralmente precisam oferecer taxas maiores para conseguirem obter financiamento. Em resumo, estamos falando de maior risco para o investidor.

Apesar desse risco, o dinheiro aplicado nesse produto é garantido pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que assegura até R$ 250 mil por CPF por instituição financeira. Por fim, é importante mencionar sobre os CDBs que há incidência de Imposto de Renda (confira abaixo).

Quanto você vai pagar de Imposto de Renda?

Os CDBs seguem a tributação regressiva para o IR, a mesma que incide, por exemplo, sobre o Tesouro Direto. Por essa regra, aplicações de até 180 dias sofrem uma tributação de 22,5% sobre o rendimento. Essa taxa vai caindo conforme o prazo de aplicação se estende. Confira abaixo.

Cobrança de IOF

Por fim, na hora de investir em CDB, temos que ter em mente que aplicações de até 30 dias também estão sujeitas à cobrança de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras). Retirando os recursos com um dia de investimento, por exemplo, a tributação será de 96% sobre o rendimento. Conforme os dias passam, a alíquota vai caindo, até ficar isenta após o 30º dia.