Por que a Apple (AAPL34) é o maior investimento de Warren Buffett?
Pode parecer mentira, mas a Apple (AAPL34) foi fundada em um 1º de Abril, no ano de 1976. A história começa com a fundação da Apple Computers INC pelo lendário Steve Jobs e seus outros fundadores Steve Wozniak e Ronald Wayne. Mal eles sabiam que essa empreitada se tornaria a empresa mais valiosa do planeta. Além disso, o megainvestidor Warren Buffett, que antes não tinha olhos para empresas de tecnologia, começar a investir na Apple. Hoje, ela é a principal empresa dentro do cobiçado portfólio do norte-americano. Mas por que a Apple é o maior investimento de Warren Buffett?
O ceticismo de um Buffett tradicional
E nesta quarta-feira (30), Buffett comemora 93 anos. Ele é um dos maiores investidores de bolsa de valores de todos os tempos. É praticante um dos pioneiros da estratégia de investimentos buy and hold (comprar e manter, na tradução literal).
Essa abordagem consiste em fazer investimentos com viés fundamentalista, analisando, com foco no longo prazo, os números, as projeções e os balanços das empresas.
Buffett sempre se afastou do setor de tecnologi. Isso por conta da filosofia primária de avaliar negócios com base no fluxo de caixa, rentabilidade, vantagem competitiva e modelo de negócio sustentável.
Dessa forma, muitas empresas de tecnologia de rápido crescimento carecem de geração de fluxo de caixa no curto prazo. Isso faz com que Warren Buffett concentrasse sua estratégia de investimento em setores mais tradicionais, como aéreas, bancos, alimentação e bebidas.
Empresas como Coca-Cola, Kraft Heinz, Bank of America, Mastercard e Visa fazem parte do portfólio de investimentos do megainvestidor. Na visão dele, essas companhias sempre demonstraram mais estabilidade em momentos ruins de mercado com alta volatilidade.
Por que Bufett decidiu investir em tecnologia?
Nos últimos anos, Warren Buffett começou a investir em empresas de tecnologia. Isso faz parte da estratégia da Berkshire Hathaway, conglomerado de investimentos de Buffett, de se adaptar ao presente e se concentrar em empresas com potencial de gerar valor pelo menos para os próximos 25 anos.
Atualmente, a gestora de Buffett tem participação em várias empresas de tecnologia, como Amazon. Ele tem marcado presença em IPOs recentes no setor, como o da Snowflake (banco digital de dados online).
Por que a Apple é o maior investimento de Warren Buffett?
Buffet se rendeu à Apple, que se tornou seu maior investimento. Hoje, ele detém participação de 5% na empresa, quantia hoje superior ao valor de mercado de empresas como Petrobras, uma das empresas mais valiosas no Brasil.
Só como referência, hoje a Apple é avaliada em cerca de 3 trilhões de dólares, mais do que o dobro do Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro.
Se a Apple fosse um país e essa avaliação de mercado fosse seu PIB, a “marca da maça” seria a quinta maior potência do mundo em 2020, atrás apenas de Estados Unidos, China, Japão e Alemanha.
O investimento de Warren Buffett na Apple vai em linha com sua estratégia de investir em empresas que têm rentabilidade e que são dominantes em seus mercados. E isso explica por que a Apple é o maior investimento de Warren Buffett.
Além disso, a Apple continua tendo potencial de alto crescimento no longo prazo com um modelo de negócios que se mostra sustentável.
No caso, a Apple teve expansão em quase todas as linhas de produto em 2021, exceto pelo seu modelo de tablet, o iPad.
O que aprender com Buffett
Empresas de tecnologia, as grandes “queridinhas” das bolsa de valores nos últimos anos, têm sofrido no Brasil e nos Estados Unidos, ultimamente, considerando o cenário inflacionário e de aumento de juros em ambos os países. Ainda assim, a Apple acumula mais de 30% de alta até este momento.
A estratégia de Warren Buffett pode ser útil para o cenário atual de volatilidade. Ou seja: o importante é mirar empresas de tecnologia com modelos de negócios sustentáveis, rentabilidade, potencial de crescimento e diferencial competitivo no segmento em que se encontram.
A Apple, investimento da Berkshire Hathaway desde 2016, deve continuar sendo o maior investimento de Warren Buffett, apesar da volatilidade recente de mercado. Como diz o próprio Buffett sobre a importância de escolher boas empresas a longo prazo: “Por maior que seja o talento e o esforço, algumas coisas exigem tempo”.
*Texto escrito por Enrico Trotta, Analista de Tech no Itaú BBA, para o feed de notícias do íon Itaú, onde o artigo foi publicado originalmente. Para ler este e outros conteúdos, acesse ou baixe o app agora mesmo.