10 ações recomendadas por especialistas para investir em maio

Dentro do perfil de risco e estratégia de cada investidor, as carteiras mensais sugeridas por gestoras e casas de análises podem funcionar de bússola para quem busca oportunidades no mercado de ações.

Por isso, a Inteligência Financeira destaca dez ações recomendadas por especialistas para maio e que podem ser interessantes para os seus planos.

Nossa lista foi preparada para figurar preferencialmente papéis que entraram ou ganharam força nas carteiras examinadas. Veja a seguir:

Rede D’Or (RDOR3)

“A Rede D’Or está entrando na carteira [de ações recomendadas] por identificarmos que esse ano será de inversão na piora do bottom line que a empresa vinha obtendo. Entendemos que ainda será um ano desafiador para todo o setor de saúde.

Contudo, vemos o atual valuation como atrativo e com as dificuldades projetadas já precificadas.

Além disso, estimamos para esse ano uma taxa de ocupação de leitos acima da média histórica, e um aumento mais expressivo do ticket médio, visto que não devemos observar um efeito mix e de integrações impactando negativamente o consolidado.

Sendo assim, projetamos uma melhora de margem esse ano, que por sua vez, deverá destravar valor de uma ação que vinha sofrendo com o cenário macroeconômico.” (Ativa Investimentos)

Alupar (ALUP11)

“Estamos incluindo Alupar [na carteira de ações recomendadas]. Atua no segmento de transmissão de energia, é uma das empresas mais eficientes em seu segmento e conta com um histórico muito sólido na operação e desenvolvimento de projetos.

É uma boa proteção contra o cenário inflacionário, pois conta com receitas fixas e ajustadas por inflação.

Início de projetos devem levar a melhores resultados operacionais, reduzindo a alavancagem e abrindo espaço para aumento na distribuição de dividendos ou investimento em projetos futuros de crescimento.” (Safra)

AES Brasil (AESB3)

“A AES Brasil tem acelerado sua expansão nos últimos anos com aquisições e desenvolvimento de parques eólicos, enquanto ainda conta com a geração de caixa de suas hidrelétricas mais antigas e que tiveram os vencimentos de suas concessões prorrogadas recentemente para 2033.

O cenário atual com hidrologia mais favorável já trouxe alívio para o custo com energia elétrica em 2022, o que deve ser intensificado em 2023, ainda que contribua com a sobreoferta de energia que tem reduzido os preços de venda de energia no mercado livre, trazendo maior desafio na comercialização.

Ressaltamos, porém, a capacidade de comercialização da companhia desenvolvida ao longo dos últimos 8 anos e que a expansão se dá por novos projetos com contratos longos de venda de energia, que devem superar o atual cenário de preços.

A alavancagem, por sua vez, se baseia em 50% de dívidas pré-fixadas e/ou com o mesmo indexador da receita. (BB Investimentos)

Oncoclínicas (ONCO3)

“A Oncoclínicas está inserida no segmento oncológico. A companhia é líder em termos de faturamento, tem seu histórico pautado em um robusto crescimento orgânico e inorgânico. A estrutura e prestação de serviço de qualidade com foco no tratamento eficaz do paciente e preparação e reconhecimento do corpo médico se destacam.

A companhia possui forte cultura em pesquisa, ensino e colaboração técnica e utiliza das mais avançadas técnicas e tecnologias médicas disponíveis, sendo referência na prática de oncologia de precisão.

Atualmente conta com a estrutura de 69 clínicas, laboratórios de genômica, anatomia patológica e centros integrados para tratamentos de câncer espalhados por dez estados brasileiros, além do Distrito Federal. (RB Investimentos)

BB Seguridade (BBSE3)

“A BB Seguridade é uma empresa de participações controlada pelo Banco do Brasil, que atua no segmento de seguros. A companhia é sólida, rentável e vem apresentando excelentes resultados nos últimos trimestres, impulsionados principalmente pela sua eficiência operacional e pelas taxas de juros em patamares elevados, que são benéficos para a companhia.

O conselho de administração da companhia aprovou a distribuição de 95% do lucro líquido de 2022 na forma de dividendos para os seus acionistas.” (PagBank)

Smart Fit (SMFT3)

“Academias e estúdios fitness estão entre os mais atingidos pela pandemia, afetados por bloqueios e limites no número de pessoas que eles poderiam permitir nas aulas e exercícios. Apesar de já apresentar uma tendência de recuperação, o setor de academias tem visto múltiplos desafios no ano passado, incluindo a ameaça de recessão global, desafios contínuos da cadeia de suprimentos e taxas de juros em rápido aumento.

Mas há motivos para otimismo, principalmente impulsionados por uma maior conscientização sobre saúde, condicionamento físico e esportes, bem como sem restrições de mobilidade.

Nós ainda observamos riscos na tese de investimento para Smart Fit, como a inflação ainda corroendo o poder de compra e prejudicando o fluxo de membros, mas a SMFT está bem posicionada para aumentar sua participação na América Latina.

Portanto, vemos boas perspectivas de crescimento nos próximos quatro anos.” (BTG Pactual)

Bradesco (BBDC4)

“Embora ainda pessimistas com os resultados desse ano, estamos optando por aumentar Bradesco na carteira devido a seu valuation atrativo. Negociando a quase 0,9x price to book, entendemos que muito do cenário desafiador para o banco já foi precificado.

Além disso, a melhora recente nos dados de endividamento das famílias e inflação corrente nos deixam mais otimistas quanto a normalização do crescimento da
inadimplência do segmento Pessoa Física (PF).” (Ativa Investimentos)

Direcional (DIRR3)

“A Direcional é uma das maiores construtoras populares do Brasil, lançando mais de 14 mil unidades em 2022, incluindo imóveis populares e de média renda. A companhia apresenta grande diversidade geográfica, com projetos em oito estados e no DF, focando em regiões com grande potencial de expansão.

As principais vantagens competitivas são decorrentes da economia de escala, estrutura operacional verticalizada e experiência no desenvolvimento de habitação popular.

Acreditamos que programas de incentivo a habitação social são boas ferramentas politicas, e o governo atual deva estimular esse segmento para elevar a sua aprovação. Os incentivos nesse segmento viabilizam novos projetos para as construtoras populares e aumento de preços das unidades.

Acreditamos que a maior disponibilidade de crédito possibilitará a DIRR aumente o volume de lançamentos com margem bruta saudável.

Mesmo com o recente aumento nos custos dos materiais de construção, DIRR manteve a margem bruta em patamares saudáveis, reafirmando a qualidade operacional da companhia.” (EQI)

São Martinho (SMTO3)

“Apesar de a São Martinho ter reportado um resultado fraco no terceiro trimestre do ano safra 2022/23 (3T23), entendemos que alguns dos fatores negativos refletem condições que não devem se repetir na próxima safra, notadamente o caso da redução dos tributos sobre combustíveis, já que a reoneração deve voltar com o tratamento mais favorável ao etanol, resultando em melhores preços de comercialização e maior volume de vendas.

Além disso, o ano safra 2023/24, que se iniciou em abril, deve se beneficiar de melhores condições climáticas, enquanto o açúcar segue negociado em patamares elevados no mercado internacional.

Todos esses elementos indicam condições mais favoráveis para que a São Martinho reporte resultados mais robustos ao longo do próximo ano-safra, motivo que nos levou, recentemente, a elevar a recomendação de neutra para compra.” (BB Investimentos)

Microsoft (MSFT34)

“Estamos incluindo Microsoft na carteira [de ações recomendadas]. A empresa segue em sua transição para serviços em nuvem, movimento que vem mostrando resultados positivos com forte tração para as versões em nuvem do Office, Dynamics, Teams e os serviços de infraestrutura do Azure.

Acreditamos que a MSFT seguirá se beneficiando das maiores eficiências de escala causadas pela maior adoção da nuvem, enquanto os cortes de custos continuam ajudando as margens e o lucro da companhia.

Além disso, o maior potencial de receita proveniente de iniciativas de IA e da integração de produtos também poderia apoiar a expansão de múltiplos.” (Safra)