O que dizem os analistas sobre as ações da Raia Drogasil (RADL3)? Elas estão caras?

Após a divulgação dos resultados do quarto trimestre de 2022, a Raia Drogasil SA (RADL3) entrou no radar dos investidores, e o ativo tem superado as expectativas de muitos analistas. Além disso, um levantamento feito pela Economatica no começo de março a pedido da Inteligência Financeira mostra a ação em segundo lugar em um ranking com as 30 maiores altas desde seus IPOs (oferta pública de ações, ou seja, quando passaram a comercializar ações).

Para se ter uma ideia, se você tivesse colocado R$ 1 mil, em moeda atual, no IPO da empresa, em 2010, teria sido uma ótima aplicação. A rede de drogarias teve valorização de ações em 22.028%. Sendo assim, os R$ 1 mil aplicados teriam virado R$ 221.280. Bom, né?

Mas será que vale a pena investir em Raia Drogasil SA (RADL3)? Ou será que a ação está cara demais? Saiba mais sobre a empresa para poder tomar uma decisão.

O que é a Raia Drogasil SA (RADL3)?

Empresa líder no mercado brasileiro de drogarias, em receita e número de lojas, com mais de 2,6 mil farmácias, a Raia Drogasil SA (RADL3) foi criada em novembro de 2011 a partir da fusão entre as redes Droga Raia e Drogasil, que, juntas, combinam mais de 200 anos de história.

A Droga Raia foi fundada em 1905, e a Drogasil, em 1935. O primeiro negócio que deu origem ao grupo foi a Pharmacia Raia, fundada em 1905 em Araraquara. Em 1935 surgiu a Drogasil, a partir da fusão de dois pequenos grupos, a Drogaria Bráulio e a Drogaria Brasil.

A Drogasil abriu capital na bolsa de valores em 1977. No ano de 1994 a empresa começou a reformular a marca e ingressou no Novo Mercado da B3, então Bovespa. Em 2010, a Raia realizou sua oferta pública de ações e também ingressou no Novo Mercado. Já em 2011 ocorreu a fusão das operações.

A Raia Drogasil está presente na B3 com ações ordinárias (RADL3) e está listada também no mercado fracionado (RADL3F).

Como estão as ações ultimamente?

Em 8 de março, após reportar resultados robustos no quarto trimestre de 2022, as ações da empresa registraram forte alta na bolsa, valorizando 3,89% em relação ao dia anterior, com os papéis vendidos a R$ 24,30 no fechamento. Nos últimos 12 meses, os papéis da rede de farmácias subiram 8,60%, aproximadamente – em 20/3, o ativo fechou cotado a R$ 23,60.

De acordo com Ricardo Brasil, fundador da Gava Investimentos e pós-graduado em análise financeira, a empresa está em expansão e quer abrir mais 260 unidades por ano entre 2022 a 2025. “A gente está falando de um aumento de mais de 20% no número de lojas. Além disso, ela tem uma estratégia de coletar dados dos clientes das lojas físicas também para converter para o digital”, afirma.

Sendo assim, dentro dessa estratégia, a companhia tem investido também no aumento do LTV (life time value). Brasil explica que são ações para que o cliente continue comprando produtos a longo prazo dentro da companhia.

Além disso, ele lembra que o setor é bem resiliente a crises. “Não vou falar que é à prova de pandemia, mas consegue passar por por situações mais adversas. A empresa é outstanding, ela conseguiu se firmar, e é difícil alguém chegar nesse nível”, comenta.

Como comprar ações da Raia Drogasil SA (RADL3)?

Primeiramente, para comprar ações da Raia Drogasil SA (RADL3), você deve baixar o aplicativo de sua corretora de valores e abrir uma conta de investimento. Após isso, você deverá fazer uma transferência do valor que deseja investir e escolher as ações da Raia Drogasil representadas pelo ticker RADL3.

Vale a pena investir em ações da Raia Drogasil SA (RADL3)?

Muitos investidores se perguntam se as ações da Raia Drogasil SA (RADL3) estão caras demais ou se ainda há oportunidade de alta por conta das características positivas da empresa. Após o resultado do quarto trimestre de 2022, os ativos reagiram positivamente, mas os analistas se dividem entre recomendação de compra e visão de manutenção para os papéis.

O Citi tem recomendação neutra para as ações da Raia Drogasil, com preço-alvo de R$ 23, abaixo do valor atual do ativo na B3. O Credit Suisse também tem recomendação neutra para as ações da Raia Drogasil, com preço-alvo de R$ 25. Segundo os analistas do banco, a empresa continuou reportando crescimento de receita no quarto trimestre de 2022, com avanço em vendas mesmas lojas de unidades maduras, enquanto a margem bruta caiu com o aumento de receita da 4Bio, que comanda margens menores.

O Goldman Sachs tem recomendação de compra para as ações da Raia Drogasil, com preço-alvo de R$ 33. De acordo com os analistas, a rede de farmácias apresentou resultados em linha com as projeções nas vendas.

O valor, entretanto, foi 4% abaixo no lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês). Isso porque a margem bruta veio aquém das estimativas, quase exclusivamente conduzida por efeitos de mix de iniciativas mais recentes na 4Bio.

Valuation

Já o BB Investimentos elevou na última segunda-feira (20) o preço-alvo da Raia Drogasil (RADL3) de R$ 28,10 para R$ 30,90 até o final de 2023. O banco reiterou a recomendação de compra para os papéis. O ajuste veio após uma atualização do “valuation ” para incorporar os resultados do segundo semestre de 2022 da companhia e após ajustes nas premissas macroeconômicas.

Por fim, também devido ao valuation, o Itaú BBA reforçou sua recomendação marketperform (desempenho em linha com a média do mercado, equivalente à neutra) para RADL3, com preço-alvo de R$ 26 ao fim de 2023.

Pagamento de dividendos da Raia Drogasil SA (RADL3)

Em 1° de dezembro de 2022, a Raia Drogasil (RADL3) realizou a distribuição de R$ 107,5 milhões em dividendos. Do montante total anunciado (R$ 189,5 milhões), o saldo remanescente vai ser pago em juros sobre o capital próprio (JCP) em outra ocasião.

Sendo assim R$ 82 milhões referem-se a JCP, o equivalente a R$ 0,04 por ação – a ser pago em 31 de maio de 2023. Dos dividendos, a companhia efetua o pagamento de R$ 0,0652405811 por papel.