Selic: Como ganhar dinheiro com a taxa básica de juros?

Você já deve ter ouvido falar dessa sigla: Selic, referente ao Sistema Especial de Liquidação e Custódia.

A Selic é a principal norteadora da economia brasileira e vamos te explicar o que ela é e como ganhar dinheiro com os juros básicos.

A Selic é a taxa básica de juros da economia e é por meio dela que o Banco Central (BC) controla a inflação. A cada 45 dias, o Comitê de Política Monetária (Copom), órgão do BC, se reúne para decidir se sobe, desce ou mantém a taxa.

Assim, se há indicativos de que a inflação vá subir, a Selic é reajustada para cima; caso contrário, a Selic pode ser reduzida, ou até mesmo mantida, se ainda houver dúvidas quanto à direção da inflação.

Aliás, a Selic influencia diretamente os juros que são cobrados em empréstimos e financiamentos, feitos tanto por pessoas físicas quanto por bancos e empresas. Ou seja, a taxa Selic tem o poder de aquecer ou desaquecer a economia.

Além disso, ela baliza os valores dos investimentos, como o Tesouro Direto, o mais conhecido indexado à Selic, que também veremos neste artigo.

Como funciona a taxa Selic?

Quando o BC quer controlar a inflação, ele aumenta a taxa de juros paga nos chamados títulos da dívida pública. Isso mesmo, os títulos que você compra por meio do site do Tesouro Direto.

Quando se compra mais títulos públicos, menos dinheiro circula, logo, menos inflação. Quando o governo quer estimular a economia, ele faz o contrário, baixando a Selic. Por isso, menos pessoas se interessam pelos títulos e mais dinheiro corre para a economia real.

Aliás, e o principal, quando os juros sobem, os empréstimos e financiamentos também ficam mais caros. Assim, menos empresas e pessoas investem na atividade produtiva, o consumo cai, prejudica o crescimento e a economia patina. Por isso, a briga recente entre o governo e o Banco Central sobre a taxa de juros, ou melhor, a Selic.

Além disso, atualmente em 13,75%, investimentos indexados à taxa Selic se tornaram mais atrativos no mercado por conta da segurança e do valor pago pelo governo. 

Aliás, a taxa Selic começou a subir no início de 2021 como instrumento para segurar a inflação, que naquele momento, dava sinais de descontrole. Agora, o governo diz que não há mais motivo para o Banco Central mantê-la neste nível. Já o BC, discorda.

Como investir na Selic?

Elton Souza, sócio da Matriz Capital, explica que a forma mais comum é através de investimentos em títulos públicos que o Tesouro Nacional emite, o Tesouro Direto.

Os títulos são vendidos por meio do site do Tesouro Direto e podem ser comprados a partir de R$ 30. Lá, há opções de títulos prefixados, que você já sabe quanto vai receber desde o início. 

Além disso, há os pós-fixados, se a Selic aumenta, você ganha mais; caindo, você ganha menos. Lembrando ainda que neste tipo de investimento, quanto mais tempo você deixar o dinheiro aplicado, o imposto de renda sobre o rendimento na retirada da aplicação será menor.

• Até 180 dias: 22,5%;
• Até 360 dias: 20%;
• Até 720 dias: 17,5%;
• Acima de 720 dias: 15%.

Aliás, todo o sistema financeiro acaba impactado pelo valor da Selic, não só os títulos do Tesouro Direto, mas desde os valores de empréstimos cobrados pelos bancos até os investimentos na renda variável. 

 “A taxa Selic é utilizada como referência para diversos tipos de investimentos como CDBs, fundos DI e de renda fixa, entre outros, explica Elton.

Ou seja, se você investir em um CDB (Certificado de Depósito Bancário) indexado à Selic, os chamados CDIs (Certificado de Depósito Interbancários), o raciocínio de lucratividade segue a mesma das aplicações no Tesouro Direto.

Lembrando que se no Tesouro Direto você empresta para o governo, nos CDBs, você vira credor de bancos.

No entanto, há alguns bancos que pagam acima de 100% CDI. O que isso quer dizer? Que a instituição está pagando mais que o rendimento da Selic. Mas nesse caso, sempre desconfie de taxas muito mais altas que a média do mercado.

Como a taxa Selic interfere nos investimentos?

Elton explica que a taxa Selic também pode afetar o desempenho de investimentos de renda variável, como ações e fundos imobiliários. 

“Isso porque uma Selic mais alta pode reduzir a atratividade desses investimentos em relação aos de renda fixa. Além disso, uma Selic mais alta pode impactar negativamente o desempenho das empresas, uma vez que os custos de financiamento tendem a ser mais elevados nesse cenário”, diz.

É o que também explica, Lenon Bonk Sabino, especialista em investimentos do Ailos. “A gente observa um movimento de fluxo de capital que está na bolsa migrando para renda fixa. Com isso, os investidores entendem que faz mais sentido ter mais previsibilidade. Além disso, não tem tanta volatilidade que a gente encontra na renda variável”, diz.

O mesmo raciocínio vale para quando a Selic começa a cair. O investidor precisa ficar de olho nas oportunidades que investimentos como ações, fundos e outros produtos de renda variável começam a oferecer.

Melhores investimentos tendo como a base na Selic

Com a taxa Selic elevada, os investimentos em renda fixa se tornam mais atrativos, especialmente os títulos públicos, já que sua rentabilidade é atrelada à taxa básica de juros.

Walter Fogolin, head de produtos da InvestSmart, diz que entre os títulos públicos, o Tesouro Selic é uma opção interessante, pois ele é um título pós-fixado, ou seja, sua rentabilidade acompanha a variação da taxa Selic.

“Além dos títulos públicos, os CDBs também podem ser uma opção atraente de investimento em renda fixa, especialmente os de bancos médios e pequenos, que costumam oferecer rentabilidades mais elevadas. É importante, no entanto, avaliar a saúde financeira do banco emissor antes de investir”, diz.

Ele lembra também dos fundos de investimento em renda fixa, que podem oferecer rentabilidades interessantes. “Mas é preciso ficar atento às taxas de administração, que podem reduzir o ganho do investidor”, diz.

Outra opção são as LCIs (Letras de Crédito Imobiliário) e LCAs (Letras de Crédito Agrário). Neste caso, seu investimento remunera atividades econômicas ligadas a estes negócios.

O que esperar da Selic em 2023, 2024 e 2025?

A mediana das projeções dos economistas do mercado para a inflação de 2023 subiu de 5,90% para 5,96%, segundo o boletim Focus , do Banco Central (BC), divulgado na segunda-feira (13).

Para 2024, a mediana das expectativas para o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) manteve-se em 4,02%. Para 2025, permaneceu em 3,80%.

Com isso, para a taxa básica de juros (Selic ), a mediana das estimativas ficou parada em 12,75% no fim deste ano, 10% no próximo e 9% em 2025.

A meta de inflação perseguida pelo BC é de 3,25% em 2023, e 3% em 2024 e 2025, sempre com margem de 1,5 p.p. para cima ou para baixo.

Lembrando que a próxima reunião do Copom está marcada para os dias 21 e 22 de março.