BEE4 conecta investidor com ações de PMEs
A BEE4, bolsa de valores de pequenas e médias empresas, concluiu, no dia 5 de setembro, o projeto de integração com as primeiras corretoras. Isso, após dois anos operando na fase de “soft launch”, com canal próprio e focada em emissões menores antes de expandir a distribuição.
Com isso, a BEE4 deu um passo essencial no sentido de aumentar o alcance das ações das empresas listadas, pequenas e médias empresas (PMEs).
A cada nova instituição conectada ao ambiente de negociação da BEE4, mais investidores poderão investir em PMEs. Além disso, para as PMEs, no médio e longo prazo, amplia-se a possibilidade de realizar novos IPOs.
Qual é a novidade para os investidores?
Para os investidores, essa conexão significa a possibilidade de negociar ações listadas na BEE4 diretamente nas plataformas das corretoras.
No Itaú, por exemplo, clientes do segmento Private podem negociar via mesa da Itaú Corretora. Da mesma forma, na Genial Investimentos, as operações podem ser feitas via home broker.
Na prática, a BEE4 é o primeiro mercado organizado além da B3 a ser autorizado para listar e negociar ações. Embora a BEE4 não tenha nenhuma ligação com a B3.
Assim, projetos como esse são complexos. Isto é, envolvem a integração e mensageria entre sistemas distintos, exigindo o comprometimento e a coordenação de diversas equipes nas corretoras. Sendo assim, todas as partes precisam estar engajadas em múltiplos processos e prioridades.
Não é por acaso que é tão desafiador obter autorização e, de fato, desenvolver mercados organizados, seja no Brasil ou em outras jurisdições.
Trata-se de um modelo de negócio que demanda enorme quantidade de capital. Isto é, por ser altamente regulado e exigir uma infraestrutura mínima robusta para seu funcionamento. Então, isso implica que instituições nesse segmento já precisam nascer grandes, com equipes preparadas para lidar com um escopo amplo de atividades. Dessa forma, assegurando o cumprimento de normas e mantendo a supervisão necessária para proteger tanto os investidores quanto os demais participantes do mercado.
Novas oportunidades à vista
Muitas empresas, que cresceram ao longo dos anos e chegaram a abrir capital na B3, Nasdaq, NYSE, entre outras, fizeram emissões privadas.
A BEE4 abre o acesso para que PMEs passem a receber investimentos do mercado de capitais de forma ampla. Isso tanto de investidores individuais quanto de investidores institucionais.
Esse tipo de alocação tende a oferecer retornos superiores no longo prazo. Isso porque são companhias em fase de expansão, que já possuem uma maturidade gerencial e sustentam dezenas de milhões de reais de faturamento anual.
Isso significa que investidores da BEE4 poderão negociar ações de PMEs. Em alguns casos, antes mesmo dessas empresas entrarem no radar de players estratégicos.
Sem contar que ações de PMEs têm uma baixa correlação com ativos tradicionais. Nas sugestões de portfólio, essa posição pode ser encaixada na parcela de maior risco. A opção varia de acordo com o perfil do investidor, considerando que são ativos que preservam o alto potencial retorno.
Assim, com risco menor do que emissões de startups early stage, porque se tratam de empresas mais estruturadas.
Mais Mu: um case com a cara da BEE4
A Mais Mu, que atua no mercado fitness, tem atraído investidores e consumidores. A conexão com as corretoras amplia o acesso dos investidores a cases como o da Mais Mu, que recentemente listou suas ações no mercado BEE4.
Marca de snacks e suplementos saudáveis, ricos em proteína, a Mais Mu está desde 2014, com um portfólio de mais de 60 produtos em mais de 23 mil pontos de venda.
É um exemplo interessante de como a listagem de ações aumenta a visibilidade de uma companhia, atraindo mais investidores.
Pré-IPO, a empresa atraiu cerca de 160 investidores em rodadas de captação anteriores.
Na abertura de capital na BEE4, recebeu mais 569 acionistas, e já no mercado secundário de MUUU4, esse número passou a 747 (dados do pregão de 11 de setembro de 2024) detendo as 1.204.568 ações tokenizadas.
É importante lembrar que desde o IPO, 131 investidores conseguiram zerar suas posições no mercado, registrando retornos positivos no investimento.
Baixa liquidez?
A possibilidade de ter liquidez, ainda que pequena, em ativos como Mais Mu, não existia antes da BEE4. Hoje, 10,2% das ações da Mais Mu têm livre circulação e negociação no mercado de acesso da BEE4 e já foram negociadas desde o IPO. Isto corresponde a pouco mais de R$1 milhão.
Em 2023, meses após a estréia na BEE4, a Mais Mu recebeu como sócia a multinacional British American Tobacco (BAT), dona da Souza Cruz.
A operação privada não impediu que a Mais Mu siga com suas ações negociadas nesse novo mercado.
Além da Mais Mu, outras PMEs como Engravida, Plamev Pet e Eletron Energia têm ações negociadas na BEE4.
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