É melhor comprar ações pagadoras ou investir via fundos de dividendos?

Especialistas falam sobre os prós e contras de cada estratégia e mostram o perfil indicado para investimento em fundos de dividendos
Pontos-chave:
  • Flexibilidade é a palavra-chave para orientar sua decisão
  • Para fazer a melhor escolha, conheça primeiro o seu perfil de investimento
  • Neste conteúdo, uma tabela com os fundos que mais renderam até agora em 2022

Para quem pensa no longo prazo, investir em ações de empresas pagadoras de dividendos pode ser essencial para garantir bons retornos. Por isso, há diversas estratégias e diretrizes que constroem uma carteira de dividendos sólida.

Por outro lado, há quem prefira delegar essa função e investir via fundos de dividendos.

Mas afinal, o que é melhor?

Vamos por partes, começando pelo começo.

O que são dividendos?

Primeiramente, dividendos são uma parte do lucro das companhias que é distribuída aos acionistas, com valores que ficam a critério da própria empresa.

Por este motivo, as companhias estáveis geralmente distribuem a remuneração para atrair investidores.

Nesse cenário, os fundos de dividendos são fundos de ações que compram os papéis dessas companhias e fazem a gestão da carteira.

Prós e contras dos fundos de dividendos

O principal argumento para investir em dividendos via fundos é a comodidade.

É por isso que ao investir nos fundos você fica menos despreocupado. Isto acontece pois são os gestores que vão tomar as decisões sobre em quais ações investir, quando comprar e o momento certo de vender. 

“Se você não tem muito tempo para acompanhar o mercado financeiro, escolher um bom gestor pode fazer mais sentido”, opina Guilherme Tiglia, sócio e analista de ações da casa de análise Nord Research. 

Para quem pensa em investir nesses fundos, vale a pena checar o retorno que eles entregaram nos últimos meses ou anos. É claro que, como você já sabe, o lucro passado não garante a rentabilidade futura. Mas é um bom termômetro.

A consultoria Quantum, que oferece soluções de informações para o mercado financeiro, fez um levantamento com os fundos de dividendos que apresentaram retorno positivo até o último dia 18 de novembro de 2022. Veja na tabela ao final deste conteúdo.

Quais são taxas cobradas pelos fundos?

Comodidade, no entanto, tem um preço. É por este motivo que os fundos geralmente cobram taxa de administração para fazer o trabalho de gerir o seu dinheiro, e taxa de performance, que é cobrada caso o fundo supere o benchmark – no caso, o IDIV (Índice de dividendos)

É importante ainda considerar que os fundos de dividendos estão sujeitos à tributação. Fundos de ações cobram 15% dos rendimentos à Receita Federal como Imposto de Renda. A alíquota é fixa, independentemente do tempo de investimento. No caso das ações, há tributação em cima do ganho com a valorização do papel, mas os dividendos são isentos de imposto. 

Também é preciso conhecer o trabalho dos gestores de fundos que você escolher, já que os dividendos não são repassados automaticamente para investidor. Os gestores podem escolher o que fazer com o recurso: repassar para os investidores, reinvestir, deixar o dinheiro em caixa. 

Como é investir em ações pagadoras de dividendos?

Nessa modalidade, a maior vantagem apontada pelos especialistas é a liberdade para a gestão do portfólio. Ao mesmo tempo, este é o maior problema para quem quer investir via fundos: a falta de flexibilidade. Isto mostra que a escolha final depende mesmo do seu perfil de invesimento. 

“Os dividendos recebidos periodicamente podem auxiliar o investidor a manter a disciplina do reinvestimento, que faz toda a diferença no longo prazo”, diz João Daronco, analista da Suno Research. 

O especialista também aponta que “investir em empresas maduras, cujos resultados são mais estáveis” é uma das vantagens para quem tem a liberdade de escolher onde colocar seu dinheiro. 

Por outro lado, a desvantagem é que “em geral, empresas que distribuem muitos dividendos possuem limitações de crescimento, dado que distribuem o seu capital aos acionistas, ao invés de investi-los na própria operação”, explica Daronco. 

O que é melhor: fundos de dividendos ou ações pagadoras?

A resposta para esta pergunta deve ser dada pelo próprio investidor. Para quem busca comodidade, não tem experiência no mercado financeiro e tempo para acompanhar a carteira, os fundos são mais indicados.

Por outro lado, quem quer construir uma carteira de renda passiva, tem conhecimento para investir e tempo para acompanhar, comprar as ações pode ser o melhor caminho. 

“Não existe certo ou errado, existe o que funciona melhor para cada investidor”, conclui Guilherme Tiglia

Fundos de dividendos que mais lucraram em 2022

Acima de 10%

Fundo de DividendosGestãoRetorno
TRÍGONO DELPHOS INCOME FI AÇÕESTrígono Capital18,88%
PLURAL DIVIDENDOS FI AÇÕESGenial Investimentos18,68%
XP PARATY FI AÇÕESXP Asset Management18,45%
TIJUCA FI AÇÕESXP Asset Management17,18%
XP INVESTOR DIVIDENDOS FI AÇÕESXP Asset Management16,27%
TRÍGONO DELPHOS INCOME INSTITUCIONAL FIC AÇÕESTrígono Capital15,75%
TRÍGONO DELPHOS INCOME FIC AÇÕESTrígono Capital14,34%
BRADESCO MÁSTER DIVIDENDOS FI AÇÕESBradesco Asset Management12,27%
BRADESCO PRIVATE DIVIDENDOS PGBL/VGBL FIC AÇÕESBradesco Asset Management11,25%
BRADESCO PRIVATE DIVIDENDOS PGBL/VGBL FIC MULTIMERCADOBradesco Asset Management10,94%
BRAM H DIVIDENDOS FI AÇÕESBradesco Asset Management10,42%
Análise feita pela Quantum do período de 3/1 a 18/11 de 2022

Acima de 6% de retorno

Fundo de DividendosGestãoRetorno
BRASILPREV DIVIDENDOS III FIC MULTIMERCADOBrasilprev9,74%
ÁGORA DIVIDENDOS INDEX FI AÇÕESBradesco Asset Management9,71%
BTG PACTUAL DIVIDENDOS MASTER FI AÇÕESBTG Pactual Asset Management9,65%
BRADESCO GIUDITTA DIVIDENDOS FIC AÇÕESBradesco Asset Management9,58%
BRASILPREV DIVIDENDOS II FIC MULTIMERCADOBrasilprev9,49%
ITAÚ FLEXPREV DIVIDENDOS V70 FIC MULTIMERCADOItaú Asset Management9,39%
ITAÚ FLEXPREV DIVIDENDOS INDEXADO FI AÇÕESItaú Asset Management9,37%
VITREO DIVIDENDOS FI AÇÕESEmpiricus Investimentos9,28%
BRASILPREV DIVIDENDOS I FIC MULTIMERCADOBrasilprev9,03%
BRADESCO ESTRATÉGIA DIVIDENDOS FIC AÇÕESBradesco Asset Management8,98%
SANTANDER DIVIDENDOS FI AÇÕESSantander Brasil Asset Management8,97%
BRADESCO DIVIDENDOS ÁGORA FIC AÇÕESBradesco Asset Management8,80%
BRADESCO ASSET DIVIDENDOS FIC AÇÕESBradesco Asset Management8,80%
BRADESCO DIVIDENDOS FI AÇÕESBradesco Asset Management8,77%
SAFRA DIVIDENDOS FI AÇÕESSafra Asset Management8,57%
ITAÚ FLEXPREV INDEX DIVIDENDOS FIC AÇÕESItaú Asset Management8,29%
IPANEMA FI AÇÕESIcatu Vanguarda8,29%
BB TOP DIVIDENDOS FI AÇÕESBB Asset Management7,95%
SANTANDER DIVIDENDOS FIC AÇÕESSantander Brasil Asset Management7,91%
BRADESCO H DIVIDENDOS FI AÇÕESBradesco Asset Management7,78%
BRADESCO PRIME DIVIDENDOS FIC AÇÕESBradesco Asset Management7,69%
CAIXA DIVIDENDOS FI AÇÕESCaixa DTVM7,68%
ITAÚ FLEXPREV MASTER DIVIDENDOS V45 I FIC MULTIMERCADOItaú Asset Management7,56%
BRADESCO DIVIDENDOS FIC AÇÕESBradesco Asset Management7,50%
BTG PACTUAL DIVIDENDOS FIC AÇÕESBTG Pactual Asset Management7,25%
VINCI SELEÇÃO FI AÇÕESVinci Partners7,25%
BANESTES DIVIDENDOS FIC AÇÕESBanestes DTVM7,24%
CAIXA VINCI VALOR DIVIDENDOS FI AÇÕESVinci Partners7,22%
VINCI GAS DIVIDENDOS ÁGORA FIC AÇÕESBradesco Asset Management7,21%
VINCI GAS DIVIDENDOS FI AÇÕESVinci Partners7,17%
CHAPADA DOS VEADEIROS FI AÇÕESVinci Partners7,06%
SAFRA MULTIDIVIDENDOS PB FIC AÇÕESSafra Asset Management7,05%
BRASILPREV TOP DIVIDENDOS FI AÇÕESBB Asset Management7,01%
WESTERN ASSET DIVIDEND YIELD FI AÇÕESWestern Asset6,98%
ITAÚ FLEXPREV DIVIDENDOS V45 FIC MULTIMERCADOItaú Asset Management6,80%
DOM BOSCO FI AÇÕESEFPC FUNCEF6,70%
SABESPREV VINCI GAS DIVIDENDOS FI AÇÕESVinci Partners6,67%
CAIXA EXPERT VINCI VALOR DIVIDENDOS RPPS FIC AÇÕESCaixa DTVM6,58%
BB DIVIDENDOS FIC AÇÕESBB Asset Management6,05%
Análise feita pela Quantum do período de 3/1 a 18/11 de 2022

Até 6% de retorno

Fundo de DividendosGestãoRetorno
WESTERN ASSET DIVIDENDOS FIC AÇÕESWestern Asset5,92%
SAFRA SELECTION FIC AÇÕESSafra Asset Management5,23%
ITAÚ DIVIDENDOS FI AÇÕESItaú Asset Management5,19%
ITAÚ DIVIDENDOS FIC AÇÕES IItaú Asset Management4,97%
ICATU VANGUARDA DIVIDENDOS FI AÇÕESIcatu Vanguarda4,35%
FACHESF DIVIDENDOS FI AÇÕESEFPC FACHESF4,34%
ICATU VANGUARDA DIVIDENDOS FI AÇÕES PREVIDENCIÁRIOIcatu Vanguarda4,34%
BANRISUL DIVIDENDOS FI AÇÕESBanrisul Corretora4,27%
ITAÚ DIVIDENDOS FIC AÇÕESItaú Asset Management4,24%
ITAÚ ACE DIVIDENDOS FIC AÇÕESItaú Asset Management4,24%
IGUAÇU FI AÇÕESIcatu Vanguarda3,81%
DIVIDENDOS 114 FI AÇÕESEFPC FUNCESP3,59%
4UM MARLIM DIVIDENDOS FI AÇÕES4UM Investimentos3,51%
SANTA RITA FI AÇÕESItaú Asset Management1,71%
CAIXA MASTER DIVIDENDOS QUANTITATIVO FI AÇÕESCaixa DTVM1,48%
GERAL DIVIDENDO FI AÇÕESGeral Asset Management1,16%
BB TOP DIVIDENDOS MIDCAPS FI AÇÕESBB Asset Management0,85%
AÇÕESOLEIL FIC AÇÕESItaú DTVM0,41%
Análise feita pela Quantum do período de 3/1 a 18/11 de 2022