Poupança chega ao final de 2024 com mais de R$ 1 trilhão: vale a pena investir com juros em alta?
Em junho de 2024 a poupança voltou a ter saldo de mais de R$ 1 trilhão, o que não acontecia desde 2022. Isso aconteceu embora os brasileiros tenham, até novembro, sacado mais do que investido, em razão da rentabilidade do dinheiro que lá está. Mas qual foi o rendimento da poupança em 2024? vale a pena investir na poupança hoje, especialmente com a perspectiva de juros em alta?
De acordo com Felipe Nogueira e Robson Ortis, planejadores financeiros CFP pela Planejar, a resposta é que não vale a pena. Isso em termos de rentabilidade, uma vez que é preciso considerar o quanto a praticidade da caderneta ainda é atrativa para muitos brasileiros.
O que dizem os especialistas:
- A alta da taxa Selic amplia a diferença entre a rentabilidade da poupança e de outros produtos de renda fixa semelhantes, como Tesouro Selic e um CDB de liquidez diária.
- Quando os juros ficam acima de 8,5% ao ano, o rendimento da poupança trava em 0,5% ao mês mais a taxa referencial (TR). Por outro lado, Tesouro Selic e CDB pós-fixado acompanham a taxa de juros e seguem subindo.
- O Banco Central está subindo os juros porque a inflação está em alta. Quando a inflação dispara, ela pode igualar ou até superar a rentabilidade da poupança, o que pode arrisca a deixar o investidor da caderneta sem um rendimento real.
Entenda o saldo da poupança em 2024 e como ela superou R$ 1 trilhão
Até novembro, os brasileiros tinham retirado mais do que depositado na poupança. A captação líquida estava negativa em R$ 20,4 bilhões. Faltam os dados de dezembro, mês que é historicamente de mais depósitos, muito em função do pagamento do 13º salário.
Seja como for, a tendência é que essa saída da poupança, se vier, seja bem menor que nos últimos anos. Isso uma vez que a captação líquida ficou negativa em R$ 103,2 bilhões em 2022 e em R$ 87,8 bilhões em 2023.
Agora, como que a poupança voltou a ter mais de R$ 1 trilhão de saldo se a captação até agora no ano foi negativa?
A resposta está no rendimento dos valores da caderneta, que ficaram em R$ 58,6 bilhões até agora no ano. E, portanto, ao superar as retiradas, esse rendimento faz com que a poupança tenha um crescimento no saldo geral. Ao menos em valores nominais.
O saldo abaixo é a soma dos saldos do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE) e da poupança rural. Veja quanto dinheiro entrou, quanto saiu, quanto rendeu e quanto tinha na poupança no final de cada anos. Os dados de 2024, reforçando mais uma vez, estão atualizados até novembro.
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 (Até novembro) |
| Entradas | R$ 3,40 trilhões | R$ 3,63 trilhões | R$ 3,82 trilhões | R$ 3,79 bilhões |
| Saídas | R$ 3,44 trilhões | R$ 3,73 trilhões | R$ 3,91 trilhões | R$ 3,81 bilhões |
| Captação líquida | – R$ 35,49 bilhões | – R$ 103,23 bilhões | – R$ 87,81 bilhões | – R$ 20,42 bilhões |
| Rendimento | R$ 30,41 bilhões | R$ 71,58 bilhões | R$ 73,08 bilhões | R$ 58,69 bilhões |
| Saldo geral no final do ano | R$ 1,03 trilhão | R$ 998,94 bilhões | R$ 983,03 bilhões | R$ 1,02 trilhão |
Qual foi o rendimento da poupança em 2024?
A rentabilidade da poupança funciona assim:
- Quando a Selic está acima de 8,50% ao ano, a poupança rende 0,50% ao mês mais a TR.
- Quando a Selic está igual ou abaixo de 8,50% a.a., a poupança rende 70% da taxa de juros mais a TR.
Estamos, portanto, no primeiro cenário. Se a TR permanecer zerada o ano todo, como já aconteceu no passado, a poupança rende 6,17% ao ano.
Em 2024, até agora, a TR só esteve zerada em fevereiro. Nos demais meses, a taxa variou entre 0,03% e 0,10%. De acordo com a Creditas, a partir dos dados do Banco Central, a poupança rendeu 7,03% no acumulado de 2024.
A caderneta tem como suas principais atratividades a isenção de imposto de renda e a praticidade. “A maior vantagem da poupança é a simplicidade. É fácil investir, qualquer pessoa consegue abrir uma conta e aplicar”, afirma Robson Ortis.
Contudo, o planejador financeiro cita que a tecnologia tornou mais acessíveis outras possibilidades que possuem o mesmo nível de segurança e uma maior rentabilidade, como o Tesouro Direto e o CDB. “O grande problema da poupança é a rentabilidade limitada, que, muitas vezes, não acompanha a inflação. Isso expõe o investidor ao risco de perda do poder de compra ao longo do tempo”, afirma.
Compare abaixo a rentabilidade da poupança com outros produtos de renda fixa. Dos citados, apenas a LCI e a LCA também são isentas de IR. Nos demais, foi descontada a alíquota de 17,5%, que é a cobrada em um investimento de 1 ano.
| Produto | Rendimento base líquido |
| Poupança | 6,17% a.a. |
| Tesouro Selic | 10,11% a.a. |
| CDB 90% CDI | 9,02% a.a. |
| CDB 100% CDI | 10,02% a.a. |
| CDB 110% CDI | 11,03% a.a. |
| LCI / LCA 90% CDI | 11,03% a.a. |
Qual é a perspectiva para a poupança em 2025?
Para os planejadores financeiros ouvidos pela reportagem, a melhor opção não seria a poupança. Mas sim buscar outros ativos com características semelhantes, como segurança e liquidez, e que rendem mais do que a poupança.
“O grande problema da poupança é a rentabilidade limitada, que, muitas vezes, não acompanha a inflação. Isso expõe o investidor ao risco de perda do poder de compra ao longo do tempo”, afirma Robson Ortis.
“Atualmente o investidor tem acesso a aplicações tão conservadoras quanto porém mais rentáveis como os próprios CDBs com liquidez que remuneram 100% CDI”, afirma Felipe Noronha.
Para 2025, a expectativa dos especialistas é que as retiradas possam aumentar com os juros altos, em razão da diferença para outros ativos na renda fixa. Além disso, o cenário econômico desafiador, com a inflação em alta, pode provocar maior necessidade de retiradas para cobrir gastos do dia a dia.
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