Como escolher uma LCI ou LCA para investir hoje? Qual é o melhor título para o seu bolso?
As Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e as Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) têm se tornado produtos de investimento cada vez mais populares hoje, por combinarem rentabilidade em alta com a isenção de Imposto de Renda. Mas como investir em LCI e LCA? Como escolher um título para escolher entre as opções disponíveis no mercado?
“As LCIs e LCAs são recomendadas principalmente para investidores que buscam segurança, previsibilidade de retorno e eficiência tributária”, resume Wanessa Guimarães, planejadora financeira CFP pela Planejar. Bruno Corano, economista da Corano Capital, diz que o público-alvo de investidores para esses títulos são aqueles de perfil moderado e conservador.
As LCIs e LCAs podem ter uma rentabilidade prefixada, pós-fixada ou híbrida. Na prefixada, seguem uma taxa pré-determinada no momento da aplicação. Na pós-fixada, esse rendimento segue um indicador, que em geral é um percentual do CDI. Por fim, na híbrida, a rentabilidade será a soma da inflação medida pelo IPCA com uma taxa prefixada.
Como investir em LCI e LCA? Como escolher o melhor título?
A planejadora financeira Wanessa Guimarães lista 7 itens que você deveria levar em conta na hora de escolher uma LCI ou LCA. São eles:
- Taxa de rentabilidade;
- Perfil do emissor: saúde financeira da instituição emissora;
- Prazo de vencimento e liquidez;
- Custo de oportunidade: comparar a rentabilidade líquida da LCI ou LCA com outros títulos de renda fixa;
- Diversificação;
- Modalidade da rentabilidade. Em resumo, a taxa pós-fixada é a preferida em momentos de instabilidade e alta nos juros; a taxa prefixada é o oposto, ideal para cenários de queda nos juros. E a taxa híbrida é importante para manter o poder de compra com a inflação em alta;
- Corretoras e bancos: comparar a oferta de LCIs e LCAs entre diferentes plataformas.
Vamos aprofundar um desses pontos, o do custo de portunidade. Demais produtos de renda fixa, como CDB e Tesouro Direto, estão sujeitos à tributação regressiva de imposto de renda. Dessa maneira, a tributação desses ativos começa em 22,5% e cai para 15% após 720 dias.
Portanto, a diferença de rentabilidade entre LCI e LCA e os demais produtos cai conforme o tempo. “Os papéis com vencimentos mais curtos capturam melhor a oportunidade de isenção de imposto”, explica Bruno Corano.
Reportagem da Inteligência Financeira te ajuda a fazer a comparação entre um título de LCI ou LCA e um título de CDB, para entender qual rende mais após desconto o Imposto de Renda. Confira aqui.
Cuidados para se ter ao investir em LCI e LCA
O principal alerta dos especialistas para saber como investir em LCI e LCA com segurança é que esses produtos em geral tem uma liquidez menor que outros ativos de renda fixa.
“Muitas LCIs e LCAs têm prazos de carência para resgate ou vencimento mais longos, o que pode limitar a flexibilidade de movimentação dos recursos”, alerta Wanessa Guimarães.
Outro ponto é ter ciência dos limites da garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). O FGC protege as aplicações em LCI e LCA em caso de falência da instituição emissora, mas só até o limite de R$ 250 mil por instituição e por CPF.
“Para maximizar a proteção oferecida pelo FGC, é prudente diversificar os investimentos entre diferentes instituições emissoras, evitando concetrações superiores ao limite garantido por CPF”, completa a planejadora financeira.
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