Mubadala compra ATG com planos de tirar ‘nova bolsa’ da gaveta
O gigante de Abu Dhabi Mubadala Capital acaba de anunciar a compra da Americas Trading Group (ATG), plataforma de negociação de ativos financeiros e que há anos pretende se tornar uma concorrente da B3.
Segundo apurou o Valor, o projeto do fundo é retomar os planos já antigos da ATG de montar uma nova bolsa de valores no Brasil, reacendendo um assunto recorrente para a B3.
O movimento do Mubadala Capital acontece pouco depois de o fundo fechar uma rodada de investimento na fintech Cerc, de registro de ativos financeiros. No fim de 2021, a Cerc já havia pedido ao Banco Central permissão para abrir uma central depositária e uma clearing.
“O cenário global é desafiador, mas vemos potencial crescimento e amadurecimento do mercado de capitais. Um de nossos objetivos é promover, por meio de nossos investimentos, maior acesso a mercados e ferramentas para execução otimizada de ordens para as principais corretoras, investidores institucionais e asset managers”, afirmou, em nota, Oscar Fahlgren, presidente do Mubadala Capital no Brasil.
O acesso à depositária já motivou no passado briga entre a ATG e B3. A ATS, uma empresa da ATG, chegou a entrar em arbitragem contra a B3 há alguns anos, afirmando que a bolsa estabelecia preços elevados para o contrato de serviços para a utilização da clearing da companhia. Argumentava, na época, que os valores inviabilizavam o projeto de uma nova bolsa no país. Além do Mubadala, alguns fundos brasileiros chegaram a analisar o ativo, disseram fontes.
Depois da fusão entre BM&FBovespa e Cetip, em 2017, o Conselho de Administração de Defesa Econômica (Cade) estabeleceu que a B3 tinha que colocar à disposição de terceiros sua infraestrutura de mercado e que, se não houvesse um acordo entre as partes, a arbitragem seria o foro para eventuais discussões.
Em 2019 as partes chegaram a um acordo sobre preço e tinha ficado ainda em aberto um pedido para a criação de uma bolsa feito à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), mas que foi negado á época pelo não cumprimento de todas as exigências. Um novo pedido ainda não teria sido feito.
A ATG foi fundada por Arthur Machado, que sempre buscou transformar a empresa na nova bolsa de valores no país, chegando, anos atrás, a fechar uma parceria com a bolsa de Nova York (Nyse), com esse propósito. O empresário, no entanto, chegou a ser preso há cerca de quatro anos sob suspeita de estar envolvido em fraudes contra fundos de pensão.
O Postalis, fundo de pensão dos Correios, foi um dos primeiros investidores na ATS. A fundação foi um dos alvos da operação Greenfield da Polícia Federal. Teria sido nessa época que a ATG passou a buscar um comprador.
Em janeiro, durante almoço com jornalistas, o presidente da B3, Gilson Finkelsztain, disse que a concorrência é tema recorrente nas discussões da empresa. “Estamos preparados, há algum tempo, para todos os tipos de concorrência”, disse o executivo, lembrando que já lida com concorrentes no mercado de balcão. No mercado listado, a concorrência também deve aparecer, após a CVM permitir a negociação de ações em bloco (“blocktrade”) em mercados de balcão organizado.
“Ainda não tem uma outra bolsa na organizada, mas haverá plataformas para negociação em bloco. Cada vez mais a competição vai ser uma realidade”, afirmou.
Para Finkelsztain, ter competidores disputando o mesmo mercado é algo positivo por “provocar criações”. “Mas vai ser difícil concorrer com a B3 porque ela é eficiente naquilo que ela faz”, disse. “A gente se preocupava se a tecnologia iria viabilizar alguma coisa que não estávamos vendo, mas o tempo já mostrou que os concorrentes, na maioria das vezes, tentam copiar o que a gente faz.”
A B3 tem apostado na área de dados para diversificar suas fontes de receita. Em 2021, comprou a companhia de big data Neoway, a maior aquisição desde a fusão entre a BM&FBovespa e Cetip. Em 2022, adquiriu a Neurotech, reafirmando sua estratégia de avançar no segmento de tecnologia e de data analytics.
Procurado, o Mubadala Capital não respondeu ao pedido de entrevista.
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