Poupança perde da inflação há dois anos. Como fazer seu dinheiro render?
Quem deixou algum valor guardado na poupança desde agosto de 2020, na esperança de fazer o dinheiro render bastante, não obteve sucesso. Há dois anos que a caderneta tem retorno abaixo da inflação. De acordo com levantamento da plataforma TC/Economatica, nesse período a rentabilidade real foi negativa em 8,86%, o que significa que os poupadores perderam poder de compra.
Mesmo com o país tendo registrado deflação nos últimos dois meses — queda dos preços ligada principalmente ao barateamento dos combustíveis —, o desempenho da poupança não foi bom. Em agosto, o rendimento real foi de -1,85%, enquanto em julho foi de -3,52%. Ainda assim, dados do Banco Central indicam que atualmente há mais de R$ 985 bilhões na caderneta.
Fernanda Della Monica, sócia e head comercial da 3A Investimentos, diz que, com a Selic, a taxa básica de juros, no patamar de 13,75%, há boas opções na renda fixa, como papéis de LCA e LCI, isentos de impostos; CRAs e CRIs; além de debêntures incentivadas.
“Embora a inflação e o IPCA sejam indexadores de alguns investimentos, preferimos alocar naqueles que remuneram de acordo com o CDI (taxa próxima à Selic), para aproveitar a oportunidade dessa alta de juros”, comenta Monica. “Hoje, há um leque enorme de alternativas porque o mercado no Brasil vem crescendo a nível global. Temos possibilidades que não tínhamos no passado, e a poupança acaba ficando defasada.”
Tesouro Selic
A opção mais simples para substituir a poupança, na opinião do analista de renda fixa da Ativa Investimentos, Bruno Brostoline, é o Tesouro Selic. Para ele, muitos brasileiros ainda não sabem disso por falta de educação financeira.
“Ambos têm baixo risco e não sofrem com oscilação de mercado. A diferença de rentabilidade é que, no momento, o Tesouro Selic rende cerca de 13,65% ao ano, e a poupança rende 6,17% + taxa referencial”, compara.
Fernando Felipe, sócio e especialista em investimentos da Veedha, aponta que a poupança não é um bom negócio por ter rentabilidade mensal. Caso o cliente deixe o dinheiro aplicado por 25 dias, por exemplo, irá retirar exatamente a quantia que aplicou, ao passo que, no Tesouro Direto, a rentabilidade é diária, com pequenos acréscimos no montante um dia após o outro.
“O Brasil é um país que tem inflação muito alta. Então, dificilmente a poupança vai ganhar da inflação”, explica Felipe.
Regra da poupança muda com Selic
A remuneração da poupança varia de acordo com a Selic. Quando a taxa de juros está abaixo de 8,5% ao ano, o rendimento equivale a 70% da taxa somados à variação da taxa referencial (TR). Já quando a Selic está em patamar superior a 8,5%, a rentabilidade passa a ser de 0,5% ao mês mais a TR, ou 6,17% ao ano mais a TR.
Em nenhum dos casos, segundo Fernando Felipe, da Veedha, aplicar na poupança tem sido vantajoso:
“Mesmo sendo isenta de imposto, em qualquer cenário, mesmo estando na maior alíquota, a poupança tem rendimento baixo quando comparado ao Tesouro Selic. O que aconteceu nesses últimos meses é que a inflação foi muito mais alta que o normal, enquanto a taxa Selic foi para 2%, o que fez a caderneta render bem menos.”
Fernanda Della Monica, da 3A Investimentos, acrescenta que a TR está com um valor muito baixo, que não chega a 1% em 12 meses.
“Estamos falando que ela vem mês a mês 0,16% e, no máximo, 0,20%. O que acontece é que, quando pegamos a remuneração da poupança em relação a taxa de juros hoje, que é 13,75%, fica desinteressante para o investidor, pois ele possui outras alternativas de investimentos muito melhores. Para perpetuar o patrimônio ao longo do tempo, é preciso fazer com que o dinheiro renda acima da inflação”, diz.
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