Cosan tem 4º tri em linha com o esperado; Citi e Ativa Investimentos mantêm recomendação de compra
A Cosan teve um quarto trimestre em linha com o esperado, diz o Citi, com o Ebitda ajustado de R$ 2,8 bilhões representando uma queda de 6% na comparação anual, afetada pela quebra na safra do milho nos números da Rumo, braço de logística do grupo Cosan.
Segundo analistas da Ativa Investimentos, apesar de um trimestre complicado para algumas de suas principais operações, a Cosan conseguiu apresentar um resultado equilibrado e assim, obteve êxito na manutenção de sua alavancagem próxima a duas vezes, diz a Ativa Investimentos.
Os analistas do Citi, liderados por Gabriel Barra, disseram que o desempenho ruim do braço de logística da companhia foi mitigado pelo bom desempenho nos seus outros negócios.
Já Ilan Arbetman, analista da Ativa Investimentos, avaliou que a Cosan apresentou receitas que superaram as expectativas, sobretudo diante do resultado da Compass e da Raízen. A receita líquida da Cosan somou R$ 34,35 bilhões no quarto trimestre de 2021, alta de 52% em base anual, e 11% acima da previsão da Ativa, destaca o analista.
No entanto, o time de análise do Citi relembra que a Raízen teve Ebitda de R$ 3,4 bilhões, acima das estimativas, com melhores resultados em renováveis e distribuição de combustíveis. Já Rumo teve Ebitda de R$ 419 milhões, abaixo do esperado.
A Compass, que atua no segmento de gás, registrou Ebitda de R$ 608 milhões, alta de 23% na comparação anual, sustentada por maiores volumes negociados no setor residencial e pelo ajuste inflacionário nas margens.
O Citi tem recomendação de compra para Cosan, com preço-alvo em R$ 30, potencial de alta de 37,8% sobre o fechamento da última sexta-feira. Já a Ativa Investimentos manteve sua recomendação de compra para as ações da Cosan, com preço-alvo de R$ 28,90, potencial de alta 32,8%.
Com Valor Pro, serviço de informação em tempo real do Valor Econômico.