Ação da XP (XPBR31) cai em Nova York com resultados abaixo do esperado pelo mercado
As ações da XP Investimentos (XP.O) caíam nesta quarta (28), em Nova York, com baixa de 3,62%, enquanto os BDRs negociados na B3 (XPBR31) cediam 2,19%.
O lucro líquido da XP foi de R$ 1,04 bilhão no quarto trimestre de 2023, abaixo das expectativas do banco Goldman Sachs e Ativa Investimentos.
Goldman revisa lucro da XP (XPBR31) para 2024
O lado bom para o resultado da XP, de acordo com o Goldman Sachs, é que o lucro antes de impostos ficou alinhado às expectativas da própria XP. O lucro líquido do quarto trimestre de 2023 veio 3% abaixo das estimativas do mercado.
O que atrapalhou, segundo o Goldman, foi o aumento das despesas operacionais, “levando a margens abaixo do objetivo-alvo do banco no médio prazo”. O time de analistas destacou que a receita líquida da XP também caiu na comparação trimestral, devido ao menor faturamento na divisão de varejo e negócios, mas recuperação na receita de clientes institucionais.
Enquanto isso, as despesas operacionais ficaram estáveis na comparação trimestral, mas subiram 31% sobre o quarto trimestre de 2023, nota o Goldman. Apesar de manter uma estimativa de aumento de 24% em lucro por ação da XP (XPBR31) para este ano. Executivos da XP prometeram melhorar as margens da empresa.
Já a Ativa Investimentos destacou em relatório que a receita de wealth management da XP se manteve fraca, “fruto de um take rate (comissões de autônomos) abaixo do esperado”. Mas a perda em receita foi compensada pelo segmento institucional e um reaquecimento de M&As.
“Embora abaixo das nossas expectativas, o trimestre não muda nossa perspectiva para o resultado da empresa ao longo de 2024”, afirmou Pedro Serra, analista da Ativa. A corretora recomenda a compra do BDR da XP.
Resultado da XP está ‘no retrovisor’ para Credit Suisse e BTG
O resultado da XP (XPBR31) não surpreendeu o BTG Pactual, que já esperava queda na comparação sequencial e considerou o balanço como um “não evento”.
“Alguma contração já era esperada pelo buy side“, afirmou o relatório.
O BTG ainda observou que o mercado de ações começou 2024 com desempenho abaixo do esperado, o que pode ter adiado a recuperação da XP.
Contudo, a equipe do BTG segue otimista com a ação e manteve recomendação de compra para o BDR da XP. “Continuamos a acreditar que a recuperação virá e vemos a ação como atrativa (justificando a recomendação de Compra), apesar de reconhecermos um momento de curto prazo ainda pouco inspirador”, afirmaram os analistas.
Já o Credit Suisse afirmou que o lucro veio em linha com as estimativas e que a XP mostrou um trimestre resiliente no em vendas e receita bruta. “A receita institucional também veio acima do esperado”.
Já o lucro antes de impostos ficou novamente abaixo das expectativas do Credit Suisse, “mas foi favorecido por uma taxa efetiva de impostos menor”.
O Credit também notou que a XP Investimentos anunciou um programa de recompra de 2,5 milhões de ações, ou 0,5% do free float do banco.
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