Agenda Semanal: Inflação e SVB serão os destaques do lado externo, por aqui, novela do arcabouço fiscal segue dando o tom

A semana no mundo financeiro já começa sob tensão diante da crise causada pelo Silicon Valley Bank, que gerou corrida bancária e o fechamento da instituição na última sexta-feira. Soma-se a isso a expectativa pela decisão de juros nos Estados Unidos e no Brasil, ambas no dia 22, e o desenho do novo arcabouço fiscal pelo governo brasileiro.

Entre os indicadores e eventos da semana, destaque para três. A inflação nos Estados Unidos (CPI), que será divulgada na terça-feira (14) e vai balizar as projeções para a reunião do Fed. O segundo será a decisão de juros da União Europeia, na quinta (16), e por último, a taxa de desemprego no Brasil, na sexta-feira (17).

Atenção aos novos horários das bolsas

A partir desta segunda-feira (13), a bolsa brasileira (B3) e de Nova York (NYSE) terão novos horários de funcionamento.

A B3 volta a operar durante o período tradicional, com as negociações abrindo às 10h e encerrando às 17h (de Brasília), enquanto Wall Street passa a operar entre às 10h30 e 17h (Brasília).

As mudanças ocorrem diante do início do horário de verão nos Estados Unidos a partir deste domingo (12).

A diferença de fuso entre São Paulo e Nova York cairá das atuais duas horas para apenas uma hora.

O caso SVB

O Silicon Valley Bank (SVB), conhecido por ser o banco das startups, por onde elas recebem investimentos de fundos do Vale do Silício, sofreu intervenção de autoridades da Califórnia, depois de ver sua base de clientes de longa data promover uma corrida bancária e sacar seus recursos diante dos riscos de quebra.

O Departamento de Proteção Financeira e Inovação da Califórnia disse em comunicado que tomou posse do Silicon Valley Bank, alegando ser um caso de liquidez inadequada e insolvência.

Esta pode ser a maior quebra de um banco americano desde a crise financeira de 2008. O SVB tinha cerca de US$ 209 bilhões em ativos até o fim de 2022, o que o tornava o 16º maior banco dos EUA, segundo o Fed.

Liquidação significa que os depósitos serão assumidos por outra instituição saudável ou que o FDIC pagará aos depositantes até o limite segurado de US$ 250 mil. Uma espécie de Fundo Garantidor de Crádito de lá (FGC).

O problema, no entanto, é que startups com recursos acima desse valor terão que esperar para ver se conseguirão reaver seu dinheiro.

O SVB também é uma referência para empresas de tecnologia do Brasil que recebem dinheiro de fundos de capital de risco do mundo.

Fundos brasileiros aconselharam startups a tirar dinheiro do SVB.

Sendo assim, algumas startups brasileiras sacaram centenas de milhões de dólares do SVB desde quinta-feira (9), depois que o banco lançou uma venda de ações de US$ 2,25 bilhões para reforçar seu balanço.

A intenção do banco era de mitigar os efeitos da queda dos depósitos das startups que buscam investimentos em um momento de maior escassez de dinheiro para ativos de risco e tecnologia.

As medidas contra o Silicon Valley Bank alimentaram a preocupação de que as altas taxas de juros nos Estados Unidos estejam corroendo os balanços em todo o setor financeiro.

As ações dos bancos americanos tiveram sua maior queda em quase três anos, depois que o banco SVB anunciou a venda de ações.

A semana no Brasil

As discussões políticas e em torno do arcabouço fiscal permanecerão em foco na próxima semana.

Depois de apresentar a proposta ao presidente Lula, o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, pode revelar a primeira minuta ao público nos próximos dias.

Além disso, está finalmente formada a comissão do Senado que aprova os nomes dos diretores indicados ao Banco Central do Brasil.

Nenhuma nomeação oficial foi feita ainda, mas os mandatos dos diretores Bruno Serra, de política monetária, e Paulo Souza, supervisão, terminaram no dia 28 de fevereiro.

As indicações sinalizarão como o governo projeta a sua diretoria para o BC no próximo quadriênio, inclusive dando pistas para a indicação do próximo presidente da autarquia.

A inflação medida pelo índice IGP-10 de março será divulgada na quinta-feira. O Itaú Unibanco, em relatório, projeta uma alta mensal de 0,03%, levando a taxa anualizada a 1,1%, ante 2,3% em fevereiro.

“Os preços no atacado agrícola podem acelerar, enquanto os preços no atacado industrial devem registrar alguma deflação, refletindo os preços mais baixos do diesel”, apontou o relatório.

Sobre a atividade econômica, o destaque da próxima semana é a taxa de desemprego de janeiro, na sexta-feira, junto com a pesquisa Pnad Contínua, com projeção de 8,3%, ante 7,9% em dezembro.

Com ajuste sazonal, a taxa de desemprego pode avançar para 8,6%, saindo de 8,5%.

Fora isso, os dados de tráfego de veículos nas rodovias sob concessão privada (ABCR) e os despachos de papelão (Empapel) de fevereiro devem sair durante a semana.

Como foi e o como mercado leu o payroll

O payroll – relatório de empregos não-agrícolas dos EUA – de fevereiro mostrou que o país gerou 311 mil postos de trabalho no mês, acima do consenso, que previa 200 mil vagas.

Mas apesar da batida, o mercado voltou a apostar em um aumento menos agressivo dos juros na próxima reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) do Fed.

De acordo com o CME Group, que faz uma estatística sobre as projeções dos agentes do mercado para a próxima reunião de juros, a probabilidade de um aumento de 0,25 ponto percentual na reunião do dia 22 é maior agora do que era ontem.

Ainda na sexta, após a divulgação do payroll, há 59% de chances de o FOMC elevar a Fed Funds Rate em 0,25 p.p. – ontem esse percentual era de apenas 31%.

Já a chance de elevação de 0,50 p.p. (ou 50 bps) caiu de 69% ontem para 41% hoje. A taxa de juros atual nos EUA está entre 4,50% e 4,75% ao ano.

SXSW

Nos próximos dias você acompanha aqui na Inteligência Financeira os principais destaques do SXSW.

Como o festival é enorme, a nossa cobertura terá como foco:

Negócios e inovação: novas formas de gestão, líderes inspiradores, startups inovadoras e o que esperar (se é que é possível prever neste momento) dos mercados e da economia;

Comportamentos emergentes: tendências, criatividade e creator economy;

Futuros e ‘Tech Trends’: Aqui o assunto serão as tecnologias que estão transformando a forma como nos relacionamos e fazemos negócios – e os dilemas decorrentes desta transformação digital;

ESG: Ideias e perspectivas que buscam endereçar problemas críticos do mundo.

300 mil pessoas em 10 dias de festival

Este ano, são esperadas 300 mil pessoas para participar do SXSW, que acontece de 10 a 19 de março.

A delegação brasileira – formada por profissionais do mundo corporativo, criativos do mundo da publicidade, empreendedores e contadores de histórias do mundo da tecnologia, cinema, música – é uma das maiores do SXSW.

Somente na conferência serão mais de 350 sessões que foram divididas pela organização do evento em 25 trilhas de conteúdo.

Agenda da Semana

Domingo, 12

Cerimônia do Oscar

Mas antes veja aqui o Oscar dos investimentos: quais foram os melhores e os piores títulos, segundo os analistas

Segunda, 13

Na Europa, Portugal divulga balança comercial

México reporta seus dados de produção industrial de janeiro e do acumulado de 12 meses até janeiro

Estados Unidos reporta índice de tendência de emprego de fevereiro.

São oito os indicadores do mercado de trabalho que compõem o Índice de Tendências de Emprego: Pesquisa de Confiança do Consumidor do Instituto Privado de Conjuntura; Pedidos iniciais de seguro desemprego; Porcentagem de empresas com posições “não capaz de preencher a vaga neste momento”; Número de empregados contratados pela indústria de ajuda temporária; Trabalhadores temporários por razões econômicas (BLS); Vagas abertas (BLS); Produção Industrial; Produção Real e Vendas no Comércio;

Uma leitura maior do que esperada deve ser tomada como positiva/otimista para o dólar, enquanto uma leitura mais baixa do que esperada deve ser tomada como negativa/pessimista para a moeda americana.

Balanços do dia

Natura&Co e Eletrobras divulgam após o fechamento das negociações na B3. O Banco Inter, listado em Nova York, reporta seus dados após o fechamento da NYSE, todos mais ou menos no mesmo horário.

Terça, 14

Relatório da OPEP: O Relatório Mensal da OPEP sobre o mercado de petróleo aborda as principais questões que afetam o mercado mundial de petróleo e oferece uma perspectiva sobre os acontecimentos neste mercado para o ano que vem. O relatório fornece uma análise detalhada dos principais acontecimentos que impactam as tendências do mercado de petróleo na procura e oferta mundial da commodity, bem como o equilíbrio do mercado de petróleo.

Índia divulga seu índice de preços por atacado, com projeção de inflação de 4,54% no acumulado de 12 meses encerrado em fevereiro de 2023.

Reino Unido divulga sua taxa de desemprego, a última estava em 3,7% da população economicamente ativa.

Suíça reporta inflação ao produtor de fevereiro.

Espanha reporta índice de inflação ao consumidor (IPC) de fevereiro, com projeção de desaceleração de 6,1% para 5,8% nos 12 meses encerrados em fevereiro de 2023.

Itália tem produção industrial de janeiro e anual, com projeção de queda de 0,1% no mês.

Estados Unidos divulga sua inflação ao consumidor (IPC) referente a fevereiro e acumulado de 12 meses, assim como seus núcleos, com projeção de alta de 0,4%.

Argentina tem inflação ao consumidor (IPC) de fevereiro e acumulado do ano. No último mês, a inflação foi de 6% e 99% no acumulado do ano.

No fim do dia, a China divulga seus dados de produção industrial de fevereiro, vendas no varejo e sua taxa de desemprego. A última estava em 5,5%.

Balanços do dia

Volkswagen, Localiza, CVC, Hermes Pardini, Cury e Enjoei.

Quarta, 15

Brasil: Posse dos novos deputados estaduais de São Paulo na Alesp – última vez que a posse ocorrerá em um dia 15 de março, a próxima legislatura vai assumir em 1º de fevereiro de 2027. Os novos deputados terão 1 mês e meio a menos de mandato.

França divulga IPC mensal de fevereiro, com projeção de 0,4%. No acumulado de 12 meses, a projeção é de 7% inflação no período.

União Europeia divulga dados de produção industrial referente a janeiro e a taxa anualizada. A previsão do mercado é de alta de 0,5% no primeiro mês do ano.

Nos Estados Unidos sairá o índice do mercado hipotecário, pedidos de hipoteca e o índice de compras pela MBA.

Além disso, haverá divulgação do índice de inflação ao produtor (IPP) de fevereiro, com projeção de 0,3% e anualizado, com previsão de alta de 4,9% no núcleo, que exclui combustíveis e alimentos.

Também serão divulgadas as vendas no varejo e o Índice Empire State de Atividade Industrial de março, que mede a saúde econômica do setor de industrial através de um levantamento de cerca de 200 empresas no estado de Nova York.

Já caminhando para o final do dia começam a sair os indicadores do outro lado do mundo.

Nova Zelândia divulga seu PIB anual de 2022 e do quarto trimestre. As projeções são de avanço de 5,5% no ano e 0,9% no último período.

Japão divulga sua balança comercial de fevereiro, Austrália sua taxa de desemprego (projetada para 3,5%) e a China o índice de preço dos imóveis de fevereiro.

Balanços do dia

Destaque para YDUQS, depois do fechamento, e Arcos Dorados, controladora das lojas do McDonald’s na América Latina, que é listada na NYSE e reporta seus números antes da abertura do mercado. No exterior, balanços da BMW, Adobe e Prudential

Quinta, 16

Itália reporta o IPC de fevereiro e 12 meses, com projeções de 0,2% no mês e 10,1% no acumulado do ano.

No Brasil, a FGV divulga o IGP-10, com os dados coletados nos 10 primeiros dias de março.

Decisão da Taxa de Juros do Banco Central Europeu, atualmente em 2,5% e com projeção de aumento para 3%.

Balanços do dia

Destaque para o setor de energia: Cemig, Taesa, CPFL, Energisa, Unipar, Fleury, Ecorodovias, Triunfo,  e Cyrela divulgam seus resultados do quarto trimestre após o fechamento do mercado.

Sexta, 17

Brasil divulga taxa de desemprego às 9h. O banco de investimentos suíço UBS BB projeta que a taxa de desemprego de janeiro imprima 8,3%. Isso seria 8,5% ajustado pela sazonalidade contra 8,3% em dezembro.

União Europeia divulga inflação ao consumidor (IPC) e seus núcleos referentes ao mês de fevereiro. A projeção é de 8,6% no acumulado de 12 meses e de -0,2% em fevereiro.

Nos Estados Unidos, dados de produção industrial mensal de fevereiro e anual.

Balanços do dia

MDias Branco , Celesc, Paranapanema e Portobello.