Investimento ou propaganda? O que está por trás do CDB do BTG Pactual que paga 105% do CDI
Empresas citadas na reportagem:
O BTG colocou no ar uma campanha para um CDB de liquidez diária, com prêmio de 105% do CDI e aporte mínimo a partir de R$ 50 mil.
O produto cai como uma luva num momento em que o mercado de alta renda corre para produtos mais conservadores. E chama a atenção para o prêmio, bem acima dos praticados pelos chamados bancos grandes. Por qual motivo, então, o BTG parte com tanto apetite para esse mercado?
Entre grandes bancos, mercado de CDBs é outro
Existem CDBs de liquidez diária com retornos superiores a esse do BTG Pactual. Caso do banco Pine, que tem um certificado que remunera 112% do CDI. Ou do Bari, com retorno de 107% do CDI.
Mas esses são bancos de pequeno porte e há pelo mercado analistas que recomendam cautela na exposição a esse tipo de produto.
O próprio presidente do Fundo Garantidor Nacional (FGC), Daniel Lima, chegou a manifestar sua preocupação com esse mercado em entrevista à Inteligência Financeira.
Para os especialistas, então, os CDBs mais seguros continuam sendo aqueles emitidos e garantidos pelos bancos grandes. Acontece que, nesse particular, o mercado é outro. As melhores opções, hoje em dia, rodam cravadas em cima do CDI, oferecidos a clientes de melhor relacionamento, com o Itaú e o Bradesco, ambos com CDBs 100%.
O próprio BTG, a bem da verdade, tem um CDB com liquidez diária, investimento a partir de R$ 50 e com taxa de 100,90% do CDI.
Pegadinha para investidor
É por isso que esse CDB de 105% do CDI chama tanta atenção. Dizem por aí que quando a esmola é demais, o santo desconfia. No caso em questão, isso é verdade.
Ao prestar atenção no informe do produto, o BTG diz que o CDB tem prazo de vencimento de 90 dias apenas. E aporte mínimo de R$ 50 mil. E máximo de R$ 3 milhões. “Esse produto não é CDB, é CAC”, diz a especialista em renda fixa Marilia fontes, sócia da Nord Investimentos.
Por CAC, ele se refere ao acrônimo para “Custo de Aquisição de Cliente”, uma métrica que representa a soma dos investimentos feitos em marketing e vendas dividida pelo número de clientes conquistados em um mesmo período.
Trocando em miúdos, o CDB de 105% do BTG é menos um investimento e mais um ação de marketing. “Quando eles limitam demais é CAC. Geralmente eles querem atrair novas contas e colocam CDB por tempo limitado e percentual de CDI maior. Só que é tão limitado, tão limitado, que no final você faz as contas e o percentual de retorno não passa de R$ 200 o que você ganha a mais”, afirma a especialista.
Estratégia do CDB do BTG não é novidade
O expediente não é novo. Em 2022, a XP fez barulho com um CDB de curtíssimo prazo e prêmio de 200% do CDI. Para ter acesso, o investidor precisava abrir uma conta na instituição. Em dezembro do ano passado, o Banco PAN também emitiu um CDB que pagava 130% do CDI.
