FIIs de baixo, médio e alto risco: em qual investir com o aumento da Selic?
Recentemente, trouxemos um conteúdo completo para você sobre os fundos imobiliários de baixo, médio e alto risco. São os chamados FIIs High Grade, Middle Risk e High Yield.
A partir disso, surgiu uma dúvida: qual desses produtos a gente deve investir com a Selic em alta? E no caso contrário, ou seja, quando a taxa básica de juros cair, quais desses fundos imobiliários é melhor aplicar parte do patrimônio?
FIIs High Grade, Middle Risk ou High Yield: qual investir com a Selic em alta?
Para chegarmos a uma resposta, pedimos a ajuda de Marcos Piellusch, professor da FIA Business School. Então, de acordo com o especialista, quando a Selic está alta, os FIIs High Grade e os fundos de papel (fundos imobiliários de recebíveis imobiliários) são os mais adequados.
“O que acontece é que a alta da Selic torna os investimentos de renda fixa mais atrativos. E isso faz com que muitos investidores migrem de FIIs mais arriscados para alternativas mais seguras. Os fundos imobiliários de recebíveis, por exemplo, têm seus contratos atrelados ao CDI ou a índices de inflação. O que permite a conservação dos rendimentos, mesmo durante um período de juros altos, resultando em um caráter mais defensivo e resiliência dos dividendos pagos”, explica o professor.
Já os FIIs High Grade, que têm imóveis de alta qualidade e inquilinos sólidos, oferecem maior previsibilidade dos rendimentos. “Esses fundos tendem a ser mais estáveis e menos voláteis, sendo uma boa opção para quem deseja segurança durante momentos de incerteza econômica. Que é a característica do cenário de alta de juros”, argumenta Piellusch.
E com a Selic em baixa, qual fundo imobiliário é melhor investir?
Agora, quando o cenário muda de figura, ou seja, no momento em que a taxa básica de juros cair, a procura não deve ser pelos FIIs High Grade ou fundos de papel.
“Nesse caso, saem na frente os FIIs de tijolo, que incluem FIIs Middle Risk e High Yield. Afinal de contas, com a redução das taxas de juros, o custo do financiamento imobiliário cai. O que incentiva a atividade econômica e aumenta a demanda por imóveis comerciais e logísticos. E isso favorece os FIIs que investem diretamente em lajes corporativas, shoppings e galpões logísticos”, esclarece o professor da FIA.
Ainda de acordo com o especialista, durante a queda da Selic, os FIIs de tijolo, como lajes corporativas e shoppings, que sofreram durante períodos de juros altos, tendem a se valorizar mais e gerar rendimentos melhores.
“Esses FIIs dependem do aumento do consumo e da recuperação econômica, sendo mais propensos a apresentar uma valorização expressiva quando há uma melhora no cenário macroeconômico”, afirma.
Seja FIIs High Grade, Middle Risk ou High Yield, fique de olho no seu perfil
Bem, deu para ter uma ideia sobre os melhores fundos imobiliários para investir com a alta ou a baixa da Selic, certo?
Mas, ainda assim, antes de selecionar quais desses produtos aplicar parte do seu dinheiro, vale identificar entre os FIIs High Grade, Middle Risk e High Yield aquele que mais tem relação com o seu perfil de investidor. Portanto, se seu bolso, prazo, objetivos e tolerância ao risco estão mais a fim de algo com baixo, médio ou alto risco.
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