BB e Itaú brilham, Santander patina e Bradesco perde uma jogada: como os bancos abrem 2024
A temporada de resultados consolidados de 2023 de bancos brasileiros ampliou a dianteira de Banco do Brasil (BBAS3), Itaú Unibanco (ITUB4) e BTG Pactual (BPAC11) em relação a Santander Brasil (SANB11) e Bradesco (BBDC4).
Assim, a despeito dos momentos distintos entre eles, alguns recados foram unânimes.
O primeiro é que todos vão apostar mais em clientes de alta renda. O Bradesco vai inclusive criar um novo braço de negócios para isso.
O outro é a ‘redução do custo de servir’ o cliente de varejo, com as instituições apostando mais nos canais digitais, como forma de combater rivais como o Nubank.
Além disso, a ampliação do crédito para pequena e média empresa foi um uníssono na temporada.
Destaques positivos
O BB entregou mais uma rodada de lucros crescentes, boa qualidade dos ativos e crescimento robusto do crédito, sob liderança no agronegócio.
De quebra, elevou o payout, a parcela do lucro que distribui aos acionistas, de 40% para 45%
O Itaú teve queda da inadimplência, abandonou o payout mínimo de 30%, mas evitou se comprometer com um número.
Dessa forma, deixou em rivais a expectativa de que pode estar guardando dinheiro para aquisições.
O BTG Pactual teve receitas recordes com crédito, teve a maior rentabilidade do conjunto e se mostrou disposto a uma aposta agressiva no crédito corporativo em 2024.
Em fase de recuperação
Já o Santander Brasil e o Bradesco seguiram colhendo os estragos de uma safra muito ruim de crédito.
Dessa maneira, ambos sinalizaram que estão em período de transição, o que significa que voltar aos níveis de rentabilidade do passado pode levar anos.
No caso do Bradesco, seu plano estratégico contempla que a rentabilidade subirá para cerca de 15% só em 2026.
A informação desagradou e a ação do banco despencou 15% em um dia, derrubando-o no ranking de valor de mercado.
No gráfico abaixo, seguem alguns dos grandes números dos bancos no acumulado de 2023.
| Instituição financeira | Lucro 2023 | Variação s/ 2022 | ROE1 | Valor de mercado (em R$ bilhões) | Ranking |
| Itaú Unibanco (ITUB4) | R$ 35,6 bi | +15,7% | 21% | 312 | 1° ↔ |
| Banco do Brasil (BBAS3) | R$ 35,56 bi | +11,04% | 21,6% | 165 | 3° ↑ |
| Bradesco (BBDC4) | R$ 16,3 bi | -21,2% | 10% | 138 | 4° ↓ |
| BTG Pactual (BPAC11) | R$ 10,4 bi | +25% | 22,7% | 174,4 | 2° ↔ |
| Santander Brasil (SANB11) | R$ 9,38 bi | -27,3% | 11,8% | 107 | 5° ↔ |
Fonte: Balanços dos bancos e Broadcast.
Confira os destaques de cada banco no balanço do quarto trimestre de 2023 e as sinalizações para o futuro.
Itaú Unibanco
- Pagamento de dividendo extraordinário de R$ 11 bilhões e indicação de que pode vir mais ainda neste ano;
- Queda do índice de inadimplência acima de 90 dias e indicação de que pode cair mais em 2024;
- “Qualidade saudável dos ativos permite indicação de menos perdas com calotes”, disse o BTG;
- Queda de 14,4% na provisão para perdas com inadimplência, previsão de estabilidade neste ano;
- Lançamento de super app para unificar atendimento digital dos clientes de varejo;
- Crescimento de 3,1% da carteira expandida de crédito; previsão de alta de 6,5% a 9,5% neste ano.
BTG Pactual
- Carteira de crédito para empresas cresceu 19% em 2023, a R$ 171 bilhões;
- Receita recorde em asset e wealth management;
- Queda de cerca de 10% do faturamento na divisão de banco de investimentos, mas expectativa de melhora em 2024, diante do ciclo de queda da Selic;
- “Mais um trimestre sólido”, afirmou o Itaú BBA sobre o quarto trimestre de 2023.
Banco do Brasil
- Crescimento de 11% do lucro ajustado, expectativa de outra alta da mesma magnitude em 2024;
- Elevação do payout, de 40% para 45%, o que pode durar até 2027;
- Inadimplência com leve alta, porém ainda bem abaixo da média do setor;
- Expectativa de despesa administrativa ser o dobro da inflação neste ano, em parte por causa de maiores investimentos em tecnologia;
- Otimismo com agronegócio, mesmo com sinais de possível quebra de safra em grãos;
- Expectativa de resultados crescentes no Banco Patagonia, na Argentina;
- Entrada com mais força no consignado para iniciativa privada e no home equity;
- “O Banco do Brasil apresentou resultados impressionantes”, afirmou a XP.
Bradesco
- Provisão extraordinária para perdas com calotes de duas grandes empresas;
- Anúncio de plano estratégico para 5 anos;
- Previsão de atingir ROE de cerca de 15% até 2026;
- Criação de nova linha de negócios para clientes com renda a partir de R$ 25 mil;
- Foco em atendimento digital para público de varejo;
- Expectativa de elevar participação de mercado no crédito, de 14% para 15% a 19%;
- Contratação de executivo externo para banco digital e vice-presidência de RH;
- “Números aquém das projeções e da orientação para 2023 em todas as linhas”, afirmou o Itaú BBA.
Santander Brasil
- Índice de inadimplência acima de 90 dias estável em 3,1%, indicadores antecedentes mistos;
- Provisões para perdas com inadimplência subiram por conta de Americanas;
- Carteira de crédito cresceu 9%;
- Presidente-executivo, Mario Leão, indicou que resultado do banco vai depender menos do crédito;
- Executivo apontou maior foco em clientes alta renda e pequena e média empresa (MPE);
- Outra meta é reduzir custo no braço de varejo em até 40% e atender setor com serviços digitais.