Itaúsa (ITSA3, ITSA4) vai pagar R$ 500 milhões aos acionistas. Vale a pena investir?
Empresas citadas na reportagem:
A Itaúsa (ITSA3, ITSA4) é a maior holding brasileira e conta com participação de 37% no banco Itaú Unibanco (ITUB3, ITUB4), o maior banco da América Latina. Assim, a marca domina grandes negócios, de investimentos a calçados, e quem está de olho na Bolsa de Valores se questiona se é o momento de comprar ações da companhia… Ainda mais para ter uma renda extra com o pagamento de R$ 500 milhões a ser feito aos acionistas.
Para responder a esse questionamento, a Inteligência Financeira ouviu especialistas do mercado e conta, também, tudo o que você precisa saber a respeito da Itaúsa. E, assim, você descobrirá se vale ter ITSA3 e ITSA4 na sua carteira de investimentos.
O que faz a Itaúsa (ITSA3, ITSA4)?
Criada em 1975, o conglomerado Itaúsa veio crescendo ao longo dos anos e hoje possui participação em gigantes como a Dexco (38%), Alpargatas (30%), CCR (10%) e XP (6%).
As decisões de investimento da holding em outras empresas incluem pontos como: visão da indústria de atuação, performance operacional e financeira da companhia, direcionadores de crescimento e de criação de valor.
Itaúsa e Itaú são negócios distintos
É comum que haja a confusão entre Itaúsa (ITSA3, ITSA4) e Itaú Unibanco (ITUB3, ITUB4). Contudo, é importante ter em mente que a holding é algo bem diferente do banco, mesmo o Itaú sendo dono da maior parcela do conglomerado.
Pois bem, enquanto a Itaúsa tem como foco a gestão e participação no lucro de outras empresas, o Itaú é uma instituição financeira.
Mas as diferenças não param aí. Para a expansão da carteira, a Itaúsa considera o ambiente competitivo, os riscos e as oportunidades para absorção de outros negócios em seu conglomerado. Isso é, então, diferente do modelo de negócio adotado pelo banco Itaú Unibanco, em que sua receita é proveniente de suas próprias atividades.
Dessa forma, a holding Itaúsa possui participação também em negócios que vão desde a mobilidade urbana (CCR), o saneamento (Aegea Saneamento), a energia (Copa Energia) e a infraestrutura (NTS).
Quem é dono da Itaúsa?
A Itaúsa é controlada pela família Egydio de Souza Aranha, que tem uma fatia de 33,64% da companhia.
Apesar disso, a maior parte das receitas da Itaúsa (ITSA3, ITSA4) ainda são oriundas do Itaú. Afinal, conforme falado acima, a holding detém mais de um terço do banco.
Mas a participação do banco na holding tem sido reduzido ao longo dos anos, com a entrada de mais empresas no grupo. Por exemplo, o Itaú Unibanco representava há pouco mais de três anos 95% da receita operacional da holding. Hoje o número corresponde a 85%, conforme dados da companhia.
Quais empresas fazem parte da Itaúsa?
As empresas que fazem parte da Itaúsa (ITAS3, ITSA4) são:
- Itaú Unibanco (ITUB3, ITUB4);
- XP Inc. (XPBR31);
- Alpargatas (ALPA4);
- Dexco (DXCO3);
- CCR (CCRO3);
- Aegea;
- Copa Energia, antiga Copagaz;
- NTS
Nos últimos meses, por exemplo, a Itaúsa aumentou a diversificação do seu negócio, com a conclusão da compra da participação de 10,33% na concessionária de rodovias e ativos de infraestrutura CCR. O investimento total foi de R$ 2,9 bilhões.
Por outro lado, a companhia segue reduzindo sua participação na corretora XP (XPBR31). A Itaúsa já embolsou R$ 4,6 bilhões, mas ainda mantém 6,39% do capital da corretora.
Tais movimentos citados trouxeram um balanço do 3T22 (terceiro trimestre de 2022) bastante positivo à empresa. Não à toa, a Itaúsa registrou lucro líquido de R$ 3,66 bilhões no período. Isso significa uma alta de 44,6% na comparação anual.
Além disso, a receita líquida da holding de investimentos do Itaú Unibanco foi de R$ 2,16 bilhões entre julho e setembro, queda de 0,73% sobre o mesmo período de 2021.
Junto com o balanço, a Itaúsa anunciou o pagamento de juros sobre o capital próprio (JCP) de R$ 500 milhões aos acionistas (veja mais detalhes abaixo).
Virão mais empresas por aí?
Por enquanto, parece que a compra de novas empresas pela Itaúsa deve dar um tempo. Em teleconferência de agosto, o CEO e Diretor de Relações com Investidores da companhia, Alfredo Setubal, informou que a companhia deverá interromper seus investimentos por um momento.
De acordo com ele, em um ano a postura poderá ser revista, mas que, no momento, a prioridade é dar tempo de maturação às companhias investidas. “Devemos dar uma paradinha. Não vemos novos investimentos no médio e longo prazo. Talvez daqui a um ano voltemos a analisar isso”, disse.
Qual a diferença entre ITSA3 e ITSA4?
Na hora de investir, é comum ficar confuso sobre as distinções entre ITSA3 e ITSA4, e em qual investir. No caso da Itaúsa, a empresa tem dois tipos de ações: as ordinárias (ON), com final 3; e as preferenciais (PN), com final 4.
A principal diferença entre ITSA3 e ITAS4 é que as ações ordinárias (ITSA3) dão direito a voto nas assembleias da companhia. Por outro lado, as preferenciais (ITSA4) são as que têm preferência no recebimento de proventos, mas não dão direito ao voto.
Como comprar ações ITSA3 e ITSA4?
As ações da Itaúsa são negociadas na B3, a Bolsa de Valores brasileira, e são comercializadas sob os tickers ITSA3 ou ITSA4. Portanto, para comprar os papéis você precisa ter conta em corretoras ou distribuidoras de títulos e valores mobiliários cadastradas e autorizadas na B3.
Assim, a negociação pode ser feita de forma eletrônica até mesmo por meio de aplicativos em seu celular. Diversos tutoriais no Youtube ensinam como usar esses aplicativos das corretoras. Aliás, muitos deles com operações de compra e venda de ações sem taxas cobradas por essas empresas.
Contudo, se preferir, você também pode contar com os serviços da Mesa de Operações para a execução das suas ordens, ligando para as corretoras.
Por que investir em ações da Itaúsa?
De acordo com analistas entrevistados pela Inteligência Financeira, há quatro motivos principais pelos quais investidores devem manter ITSA3 e ITSA4 na carteira:
- Portfólio diversificado de empresas em setores relevantes;
- Busca por criação de valor de forma sustentável;
- Marcas líderes de mercado e presentes em mais de 50 países,
- Mais de 900 mil acionistas (diretos e indiretos)
Qual o dividend yield da ITSA4 e ITSA3?
A política de remuneração aos acionistas da Itaúsa determina que, na distribuição de proventos, ações ordinárias (ITSA3) e preferenciais (ITSA4) terão os mesmos direitos e receberão os mesmos montantes.
Dessa forma, acionistas da Itaúsa têm direito a receber ao menos 25% do lucro líquido apurado em cada exercício.
Distribuição de dividendos da Itaúsa: R$ 500 milhões aos acionistas
Neste trimestre serão distribuídos R$ 500 milhões aos acionistas da Itaúsa. Portanto, o valor representa R$ 0,05154 por ação.
Além disso, a companhia realizará distribuição de novas ações aos seus acionistas. A medida será feita mediante elevação do capital social da empresa para R$ 63,5 bilhões, com distribuição de uma nova ação para cada 10 ações já existentes. A bonificação será distribuída para quem estava posicionado até o final da sessão do dia 10 de novembro.
O que esperar das ações ITSA3 e ITSA4?
Para Rogério Mauad, professor de Mercados Financeiros no Ibmec SP, a ampliação da circulação das ações da Itaúsa teve impacto no curto prazo, mas não deve se estender no longo.
“Desde a máxima no início de novembro, já caiu cerca de 18%. O papel subiu cerca de 38% de julho ao começo de novembro”, diz.
No entanto, segundo ele, espera-se um aumento nos lucros da Itaúsa ainda em 2022. Ainda, ele explica que grande parte da queda recente das ações foi realização de lucros.
“O mercado está realizando lucros da metade de julho em diante. Além disso, você pode observar que as curvas de tendência são muito parecidas com as do Itaú ao longo do tempo”.
Nos nove primeiros meses de 2022, o lucro do Itaú já subiu 17,2% em relação ao mesmo período do ano anterior. Bom sinal para a Itaúsa.
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