Itaú BBA escolhe Suzano (SUZB3), Eletrobras (ELET3), B3 (B3SA3) e mais 7 ações para aproveitar valorização do Ibovespa

Quanto mais o Ibovespa pode subir? Quais são as ações recomendas para aproveitar a valorização do índice de referência da bolsa de valores brasileira daqui para frente?

Na atualização da carteira Brazil Buy List, o Itaú BBA subiu o preço-alvo para o Ibovespa de 145 mil pontos ao final de 2024 para 165 mil pontos no encerramento de 2025.

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Ao mesmo tempo, o banco de investimentos trocou seis das dez ações que fazem parte do portfólio. A seleção é feita com base empresas que apresentam boa perspectiva de médio e longo prazo.

Ibovespa a 165 mil pontos

Dessa maneira, comparado com o patamar atual de 135 mil pontos, o Itaú BBA vê um potencial de valorização próximo a 20% para o principal índice do mercado de ações brasileiro. A nova projeção mais otimista da instituição para o Ibovespa é baseada em quatro pilares.

Valor

“Vemos o Brasil negociando a um valuation atrativo frente a seus pares e a sua média histórica. Com o múltiplo preço/lucro (P/L) próximo a 8 vezes (vs. média de 10 anos de 10,3 vezes).

Bem como Earnings Yield Gap (razão lucro/preço ajustada a taxa de juros real de títulos públicos) de 6,3%, acima da média de 4,9%.”

Resultados

“O lucro das empresas do Ibovespa deve crescer próximo a 12% em 2024-25, com quase 10% em 2024 e acelerando para 14% em 2025.

Assim, a maioria do crescimento em 2024 vem do setor financeiro. Enquanto o setor doméstico deve mostrar maior expansão em 2025.

Já o segmento de commodities deve mostrar o menor crescimento nos dois anos, inclusive com decréscimo de lucro em 2024.”

Técnico/posicionamento

“Apesar do rali de curto prazo do Ibovespa, dados da indústria de fundos nos levam a crer que os investidores domésticos ainda estão com posicionamento leve no mercado de ações. Em suma, abaixo de seus picos recentes.

Portanto, o investidor estrangeiro ingressou com recursos na bolsa nos últimos meses. Mas ainda registra retirada líquida de mais de R$ 25 bilhões no ano, mostrando também um posicionamento leve.”

Macro

“Discussão sobre um novo ciclo de alta na Selic voltou a ser assunto em nossas interações (nosso time macro ainda mantém sua expectativa de manutenção na próxima reunião). Podendo se mostrar negativo para o mercado de ações, dependendo da magnitude e duração de um eventual novo ciclo.

As preocupações do lado fiscal também se mantêm, à medida que investidores avaliam a viabilidade de atingimento das metas.”

Ações recomendas pelo Itaú BBA

Por fim, o Itaú BBA detalha as trocas e as novas recomendações da carteira Brazil Buy List.

“Considerando o cenário descrito acima, atualizamos nossa carteira recomendada, com as inclusões de: Eletrobras, Santos Brasil, Direcional, Bradesco, B3 e Rede D’Or.”

“Para isso, removemos seis ações em relação à composição anterior: Sabesp, Localiza, Azzas 2154 (resultante da fusão entre Arezzo e Grupo Soma), Randon, Banco do Brasil e Hypera.”

Logo, o portfólio ficou assim: