Entenda por que você precisa contar com o Tesouro IPCA+ na sua carteira de investimentos

A projeção para a inflação de 2023 feita por analistas voltou a cair nesta semana, enquanto a estimativa para o IPCA de 2024 recuou, após três altas seguidas, segundo dados divulgados na segunda-feira (20) pelo Relatório Focus do Banco Central. Diante desse cenário de queda do índice que mede a variação do custo de vida, muitos investidores têm se perguntado se vale a pena manter na carteira o Tesouro IPCA+. A resposta é sim. A seguir, confira tudo o que você precisa saber sobre esse título público e entenda por que você precisar contar com ele no seu portfólio.

Tesouro IPCA+: opção para o longo prazo

Os analistas e planejadores financeiros defendem que o Tesouro IPCA+ é uma boa alternativa de investimento para o longo prazo. “Neste exato momento, como a inflação está em baixa, muitos dos títulos do Tesouro atrelados à inflação estão rendendo abaixo do CDI. Só que essa não é o tipo de avaliação adequada no longo prazo, para o qual o investidor deve olhar para um ganho constante acima da inflação”, explica Jayme Carvalho, economista-chefe da SuperRico.

Na avaliação de Carvalho, esse tipo de investimentos é para qualquer perfil de investidor. “Por ser um título de vencimento longo, ele tem uma variação de preços, uma volatilidade. Então, aquele investidor muito conservador pode ter um percentual em carteira menor do que aquele cliente mais agressivo. Por se tratar, por exemplo, de um produto para aposentadoria, de um produto que vai ajudar a pessoa a guardar dinheiro ao longo de muito tempo, ele é indicado para todos os clientes”, afirma o especialista.

Pensando na carteira, a porcentagem de alocação em investimentos atrelados à inflação como o Tesouro IPCA+ vai depender do objetivo do investidor. De acordo com o economista da SuperRico, uma pessoa mais agressiva tem normalmente pelo menos um terço nesse tipo de investimento. Já os moderados, um terço.

“Por fim, os mais conservadores devem contar com um volume um pouco menor, algo mais perto de 10%, 15%. Isso porque esses títulos são de muito longo prazo e têm uma volatilidade que não é desprezível para aquele cliente que tem problemas com volatilidade. Pode causar um desconforto. E normalmente, quando tem volatilidade, é o pior momento para mexer nesse tipo de título”, destaca Carvalho.

Produto atemporal

Mesmo diante de um cenário de inflação em queda, o Tesouro IPCA+ continua sendo um bom investimento. “O Tesouro IPCA é atemporal. Ele não deve sair das carteiras por conta da queda dos indexadores. O que pode acontecer é a adequação do percentual conforme o perfil, prazo e objetivos”, afirma Nayra Sombra, sócia da HCI Invest.  

De acordo com a planejadora financeira, com mais uma provável queda da taxa Selic e a expectativa de queda da inflação, para quem tem mais apetite ao risco e prazos mais longos, pode-se diminuir a exposição à renda fixa e aproveitar as oportunidades dos mercados mais arriscados e voláteis.

André Fialho, analista de renda fixa da Genial Investimentos, pontua que as principais vantagens de produtos como o Tesouro IPCA+ são a segurança, “por serem investimentos em títulos soberanos, ou seja, que tem o menor risco de crédito”. “Tem alta liquidez e baixo custo. Isso, no longo prazo, pode fazer diferença no retorno do investimento, se comparado ao investimento em fundos de renda fixa”, afirma Fialho.

Taxa prefixada em destaque

Com a expectativa de que inflação diminua, a taxa prefixada do Tesouro IPCA+ fica ainda mais em destaque. “Para vencimentos curtos, como a reserva de emergência, este título não é indicado, por ter maior volatilidade. Agora, se o horizonte de investimento for mais longo, algo como uma poupança para os filhos ou visando aposentadoria, continua sendo uma ótima opção”, analisa a planejadora financeira Nayra Sombra.  

De acordo com Fialho, o Tesouro IPCA+ “segue com uma atratividade muito interessante, principalmente nos vencimentos intermediários, além de gerar uma proteção extra em cenários de descontrole inflacionário”.

O que acontece se resgatar o Tesouro IPCA+ antes do vencimento?

Se você permanecer com o título do Tesouro IPCA+ até a data de vencimento, receberá o valor da rentabilidade definida no momento da compra, independentemente das variações de preço do título ao longo da aplicação. Entretanto, se você fizer o resgate antecipado, o Tesouro Nacional recompra o título com base no valor de mercado daquele dia. É a chamada marcação a mercado.

“Este título tem mais volatilidade, portanto, vale se atentar às datas de vencimento, pois, caso seja necessário o resgate antecipado, dependendo do cenário econômico, o investidor poderá sair com deságio”, recomenda Nayra Sombra.  

Saiba mais: o que é Tesouro IPCA+?  

O Tesouro IPCA+ é um título público emitido pelo governo. Ele tem como finalidade captar dinheiro de investidores para o governo investir em áreas como infraestrutura, saúde e segurança.   

Ao aplicar nesse ativo, você estará emprestando dinheiro ao poder público. Em troca, ele paga uma taxa de juros que é híbrida. Ou seja, é uma combinação da inflação (IPCA) e de uma taxa prefixada, o tal “+” que dá nome ao produto.   

Esse investimento pode ser utilizado em estratégias de médio e longo prazo. Normalmente, o Tesouro IPCA+ é um investimento seguro e conservador. Em resumo, ele é ideal para manter o seu poder de compra no futuro.  

“O Tesouro IPCA+ é muito importante para proteção contra cenários de descontrole inflacionário. E, se pegarmos o histórico brasileiro, a inflação projetada por exemplo pelo boletim Focus muitas vezes foi mais baixa que a inflação efetivamente realizada”, pontua André Fialho, analista de renda fixa da Genial Investimentos.

Quais são os tipos de Tesouro IPCA+?

Há duas modalidades principais com características próprias e taxas de juros diferenciadas de Tesouro IPCA+: Tesouro IPCA+ Juros semestrais (NTN-B) e o Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal).

Qual é a rentabilidade do Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal)?

O NTN-B Principal é a principal modalidade de Tesouro IPCA+. É mais recomendada para quem está começando a investir e deseja respeitar a data de vencimento do título para fazer o resgate. Em resumo, esta é a modalidade tradicional: você compra o título e só recebe os valores correspondentes ao seu rendimento na data de vencimento. 

Qual é a rentabilidade do Tesouro IPCA+ Juros semestrais (NTN-B)?

O tipo NTN-B apresenta juros semestrais. Isso significa que o investidor recebe pagamentos a cada seis meses, sem precisar esperar a data final de vencimento do título para começar a obter lucros. Entretanto, é preciso se atentar à incidência do Imposto de Renda sobre estes valores. Todos os pagamentos terão a taxa de IR, ou seja, não será cobrado apenas uma vez no resgate final. 

IPCA curto, médio ou longo?

O Tesouro IPCA+ permite investimentos de curto, médio e longo prazo, o que o torna uma opção acessível para diferentes objetivos financeiros. No entanto, no cenário de queda de inflação atual, a indicação, no momento, é investir nesse tipo de título pensando em prazos maiores.

Como investir em Tesouro IPCA+?

No site do Tesouro Direto, você encontra uma lista com as instituições e as taxas cobradas para investir no Tesouro IPCA+. Caso queira conferir se seu banco oferece essa opção de investimento, você deve acessar o aplicativo no smartphone ou pelo internet banking; buscar, na área de investimentos, o serviço de Tesouro Direto (que também pode estar em renda fixa); e, por fim, selecionar Tesouro IPCA+ e verificar as opções oferecidas, bem como se há cobrança de taxas. Em alguns casos, pode ser preciso buscar uma corretora ou um agente autônomo de investimentos para mediar o processo.

Títulos IPCA+ oferecidos atualmente

De acordo com o Tesouro Direto, há seis título Tesouro IPCA+ oferecidos atualmente. Veja a rentabilidade de cada um deles na tabela abaixo: