Qual investimento rende mais no longo prazo: Tesouro Selic ou poupança?

A poupança ainda é o destino da maior parte do dinheiro guardado pelos brasileiros. Entre os brasileiros que investem, 68% têm dinheiro na caderneta de poupança, segundo o mais recente estudo da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima).

Mas muitos já ouviram que a poupança não é um dos melhores investimentos para se fazer, e essa preferência pode estar mudando, mesmo que a passos lentos. No acumulado do ano até abril, os saques da poupança superaram os investimentos em R$ 23,775 bilhões. Em 2023, o resultado foi negativo em R$ 87,819 bilhões.

Confira, a seguir, a comparação entre rentabilidade, liquidez e a segurança da poupança e do Tesouro Selic, um título público que tem características similares à caderneta:

A poupança é mais segura?

“Um dos motivos de as pessoas preferirem a poupança é por se sentirem mais seguras”, diz Valéria Vanessa Eduardo, professora do curso de Ciências Contábeis da Faculdade Anhanguera. No entanto, não é verdade que este é o produto mais seguro entre os diversos ativos financeiros.

A professora lembra que os depósitos em poupança são cobertos pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC), no limite de até R$ 250 mil por CPF e por instituição bancária. Ou seja, caso o banco quebre e deixe de arcar com suas obrigações, o FGC serve como um seguro.

Por outro lado, o Tesouro Selic é um título emitido pelo governo e tem a garantia do Tesouro Nacional. Por isso, é considerado o investimento mais seguro da economia brasileira.

Qual a liquidez do Tesouro Selic?

Na questão da liquidez, há uma pequena diferença entre o Tesouro Selic e a poupança, lembra Letícia Camargo, planejadora financeira CFP pela Planejar. Na caderneta, é possível realizar saques a qualquer momento, inclusive aos finais de semana. Já no Tesouro Direto, os resgates podem ser feitos apenas em horário comercial.

Quem faz o pedido de resgate das 9h30 às 13h irá receber o valor no mesmo dia. No entanto, se o investidor fizer a requisição a partir das 13h, só receberá o dinheiro na conta de investimento no próximo dia útil.

Diferenças de impostos entre poupança e Tesouro Selic

A poupança tem a vantagem de ser isenta de imposto de renda. Já os investimentos no Tesouro Direto são tributáveis pela tabela regressiva. Nesse caso, a alíquota diminui conforme o tempo que o dinheiro fica aplicado. Se o resgate for feito em menos de 6 meses, a tributação é de 22,5% sobre os rendimentos. Esse valor vai caindo a cada semestre, até alcançar a alíquota de 15%, para investimentos de mais de 2 anos.

Qual a diferença de rentabilidade, já descontado o IR?

Quanto à rentabilidade, o cálculo da poupança é diferente do Tesouro Selic. “O Tesouro Selic, como o próprio nome diz, rende a taxa Selic, mais uma pequena taxa prefixada, e caso o investidor mantenha o aporte até o vencimento, essa taxa prefixada é incorporada ao rendimento também”, diz Valéria Vanessa Eduardo.

Já o rendimento da poupança segue outra regra. Quando a Selic está abaixo de 8,5% ao ano, a poupança paga 70% da taxa Selic + TR. Porém, quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, como atualmente, a poupança paga uma taxa fixa de 0,5% ao mês, mais TR.

Qual investimento rende mais no longo prazo: Tesouro Selic ou poupança?

Para saber qual investimento rende mais no longo prazo, se o Tesouro Selic ou a poupança, a professora Valéria Eduardo fez uma simulação da rentabilidade, considerando uma aplicação inicial de R$ 1.000 e um prazo de 5 e 10 anos de investimento.

“Se investirmos hoje R$ 1.000 na poupança, considerando um rendimento de 7,28% a.a., teremos em 5 anos o montante de R$ 1.364”, calcula ela. Aplicando o mesmo valor no Tesouro Direto, mesmo considerando a cobrança do Imposto de Renda, o valor daqui a 5 anos seria de R$ 1.463.

“Para uma simulação com prazo de 10 anos, tendo em vista que as informações ainda não estão disponíveis, considerar a taxa Selic em 9,5%, conforme histórico das informações do Banco Central”, explica Valéria Vanessa Eduardo. Para a poupança, a simulação considerou o rendimento de 7,28% a.a.

Desse modo, os R$ 1.000 aplicados na poupança, em dez anos, resultam em um montante de R$ 1.728. Mas se esse investidor optasse pelo Tesouro Selic, receberia ao final do prazo R$ 1.817,42.

Poupança ainda é melhor do que nada

Letícia Camargo, entretanto, lembra que não é preciso “demonizar” a poupança. “É melhor colocar o dinheiro lá do que ter tanta insegurança a ponto de deixar o dinheiro parado”, afirma.

Segundo ela, o mais importante é começar o hábito de investir, pouco que seja, a cada mês. “Mesmo que no começo a pessoa não consiga guardar muito, ela vai guardando um pouco para manter o hábito, e aos poucos vai conseguindo guardar mais. Vai vendo o dinheiro rendendo e vendo o resultado”, diz.

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