Conheça 10 ações para investir na bolsa do Japão
Banco suíço destaca que o Japão continua a ser uma alternativa confiável às ações chinesas, que permanecem em crise
Em meio à crescente desconfiança de analistas com o cenário para o Brasil, muitos investidores têm buscado alternativas fora do país para diversificar a carteira. Entre as opções em alta no momento, de acordo com os analistas consultados pela Inteligência Financeira, está a bolsa do Japão.
A seguir, entenda por que você deve olhar com atenção para o mercado japonês. Além disso, confira 10 ações recomendadas para investir no país asiático.
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Economia e bolsa do Japão
Na avaliação do analista Thiago Guedes, diretor de Desenvolvimento de Negócios da Bridgewise no Brasil, “o Japão é uma ótima opção para investimentos. Não só para brasileiros, mas no mundo todo”.
Guedes lembra que de janeiro de 2023 até agosto deste ano, o índice Nikkei, principal índice de ações do Japão, superou o S&P 500: 46,28% contra 42,59%. Já neste ano, o desempenho do índice americano foi um pouco superior, 14,78% versus 13,93% do indicador japonês.
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“A bolsa do Japão saiu, nos últimos dois anos, de uma estagnação que durava 20 anos. Ela voltou a subir e a ter um protagonismo. E tem animado bastante o mercado”, destaca o analista.
Vale a pena investir em ações da bolsa do Japão?
Em seu relatório de meio de ano com insights sobre classes de ativos, no qual avalia eventos recentes e suas potenciais implicações para alocações estratégicas, a BlackRock destaca o Japão.
“No curto prazo, um cenário macro benigno e fundamentos corporativos brilhantes – incluindo reformas em andamento para melhorar a lucratividade – nos levaram a dar mais overweight (desempenho superior ao do seu índice de referência) em ações japonesas”, afirma a gestora.
Além disso, o documento destaca que “a perspectiva macro estável do Japão – com inflação moderada alimentando salários mais altos e poder de precificação corporativa – também reforçou nossa perspectiva otimista para retornos de ações em horizontes estratégicos de cinco anos ou mais”.
“Isso significa que as ações japonesas justificam uma alocação maior em horizontes de cinco anos ou mais do que o benchmark sugeriria”, pontua o relatório.
Deflação
De acordo com Guedes, o Japão sempre teve um problema de deflação, de falta de consumo. Ele lembra que, no início deste ano, o país apresentou uma inflação que, em grande parte, foi resultado de aumento de demanda. “E não há só problemas de suprimento, como o que ocorreu durante a pandemia de Covid”, afirma ele.
“Isso animou os mercados, levando inclusive o banco central japonês a aumentar a taxa de juros, saindo da taxa de juros negativas depois de muitos anos. Então, a gente vê que o Japão tem crescido”, destaca o diretor da Bridgewise.
Além disso, Guedes lembra que a guerra comercial entre Estados Unidos e China tem empolgado o mercado japonês. “Isso acaba trazendo mais atenção para o mercado japonês, que é mais aberto aos EUA. Então, na Ásia, o Japão acaba sendo um parceiro mais forte de negócios”, afirma o analista.
Assim, diante desse cenário, alguns setores saem fortalecidos. “A gente vê principalmente o setor financeiro ganhando muita atratividade. Vemos o setor de indústria também muito forte no Japão”, salienta ele.
De acordo com os analistas do Julius Bäer, “a história do mercado de ações do Japão ainda é positiva. Especialmente agora, com os preços em níveis mais atraentes”. Em relatório recente, o banco suíço destaca que o mercado de ações japonês teve uma rápida queda recentemente. Ressaltou ainda que seus principais índices estão cerca de 2% a 4% abaixo de suas médias móveis de 200 dias.
Guedes ressalta, entretanto, que a dificuldade do mercado japonês para investidores brasileiros é o acesso a grande parte das ações. “Apesar de ser um mercado muito grande, nem todos os papéis estão disponíveis para nós”, salienta o analista.
Ações para investir na bolsa do Japão
Confira a seguir ações recomendadas pela Bridgewise negociadas no Brasil por meio de BDRs ou que estão disponíveis em plataformas globais.
Sony (BDR SNEC34)*
A Sony Group Corporation é uma empresa líder no setor de consumo discricionário, especificamente na indústria de bens duráveis e confecções. Com uma capitalização de mercado de 16,61 trilhões de ienes (US$ 103,96 bilhões) e preço de fechamento de 13,64 mil ienes (US$ 85,43), a Sony tem demonstrado um sólido desempenho financeiro.
Sua demonstração de resultados foi avaliada como “muito boa” pela Bridgewise Analysis, impulsionada por métricas como Ebitda e receita total. Embora o balanço patrimonial e o fluxo de caixa tenham sido classificados como “justos”, a Sony se destaca entre seus pares no setor.
Recentemente, a empresa anunciou o lançamento da câmera ZV-E10 II e uma parceria com a Sony Music Entertainment. Assim, considerando seu desempenho financeiro robusto e as perspectivas promissoras, a recomendação da Bridgewise para as ações da Sony Group Corporation é “acima da média”.
*Papel recomendado também pelo banco suíço Julius Bäer.
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. (BDR M1UF34)
Instituição financeira líder no setor de bancos. Com uma capitalização de mercado de 19,6 trilhões de ienes (US$ 122,77 bilhões) e preço de fechamento de 1,68 mil ienes (US$ 10,52), a empresa demonstra um sólido desempenho financeiro, de acordo com a análise da Bridgewise.
Seu balanço patrimonial, demonstração de resultados e fluxo de caixa foram avaliados como “bons”, impulsionados por métricas como patrimônio líquido total, retorno sobre o patrimônio líquido e mudança líquida em dinheiro.
Recentemente, houve notícias sobre a subsidiária Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp aumentando suas participações em empresas como TransUnion e Agree Realty Co. Levando em consideração seu desempenho financeiro robusto e as perspectivas promissoras, a recomendação de compra da Bridgewise para as ações da Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. é outperform (recomendação de compra).
ORIX Corporation (BDR I1XC34)
Empresa líder no setor de finanças, atuando especificamente na indústria de serviços financeiros. Com uma capitalização de mercado de aproximadamente 4,14 trilhões de ienes (US$ 25,77 bilhões) e preço de fechamento de 3,6 mil ienes (US$ 22,41), a ORIX demonstra um desempenho financeiro sólido de acordo com a análise da Bridgewise. Seu balanço patrimonial e demonstração de resultados foram avaliados como “bons”, impulsionados por métricas como patrimônio líquido total, dinheiro e equivalentes e retorno sobre o patrimônio líquido.
No entanto, seu fluxo de caixa foi classificado como “ruim”, com métricas como fluxo de caixa livre por ação e giro de ativos apresentando desempenho inferior. Recentemente, foi anunciado que a ORIX adquirirá o negócio de projetores comerciais de grande porte da Panasonic Holdings por cerca de 100 bilhões de ienes. Além disso, várias empresas de gestão de investimentos aumentaram suas participações na ORIX. Levando em consideração seu desempenho financeiro geral e as perspectivas promissoras, a recomendação de compra da Bridgewise para as ações da ORIX Corporation é outperform (recomendação de compra).
Nomura Holdings, Inc. (BDR NMRH34)
Instituição financeira líder no setor de finanças, atuando especificamente na indústria de serviços financeiros. Com uma capitalização de mercado de 2.69 trilhões de ienes (US$ 16,84 bilhões) e preço de fechamento de 908,9 ienes (US$ 5,69), a empresa demonstra um desempenho financeiro sólido, de acordo com a análise da Bridgewise. Seu balanço patrimonial e demonstração de resultados foram avaliados como “bons”, impulsionados por métricas como patrimônio líquido total, retorno sobre o patrimônio líquido e Ebitda.
Além disso, seu fluxo de caixa foi classificado como “muito bom”, com destaque para o fluxo de caixa livre por ação e o giro de ativos. Recentemente, houve notícias sobre a Nomura reestruturando sua equipe de banco de investimentos na Ásia e cortando empregos para reduzir custos, embora seu lucro tenha triplicado no último trimestre, impulsionado pela gestão de patrimônio e atividades de negociação. Levando em consideração seu desempenho financeiro robusto e as perspectivas promissoras, a recomendação de compra da Bridgewise para as ações da Nomura Holdings, Inc. é outperform (recomendação de compra), derivada de sua análise fundamental abrangente.
Mais 6 recomendações do banco suíço Julius Bäer
O banco Julius Bäer salienta que “o Japão continua a ser uma alternativa confiável às ações chinesas, que permanecem em crise”. Nos níveis atuais, os analistas da instituilção suíça avaliam, além da Sony (confira acima), as seguintes ações para investidores de longo prazo como “atraentes”: Softbank (sem BDR), Tokyo Electron (sem BDR), Hitachi (sem BDR), Fast Retailing (sem BDR), Tokio Marine (sem BDR) e Pan Pacific Group (sem BDR).
Como investir na bolsa do Japão
Existem algumas opções disponíveis ao investidor brasileiro interessado em expor uma parte da carteira ao mercado do Japão. Confira a seguir.
ETFs e fundos de investimento
Investir em ETFs que tenham exposição ao Japão é uma das opções citadas pelos especialistas. O Itaú, por exemplo, oferece em sua plataforma o Itaú Index Ações Japão JPY IE FICFI, fundo que busca dar acesso ao mercado acionário japonês de forma indexada.
BDRs
Outra forma de investir no Japão é por meio de BDRs, ou seja, certificados de depósito emitidos e negociados no Brasil que representam ações de empresas listadas em bolsas de outros países.
ADRs
Para quem tem conta nos EUA, há uma lista gigantesca de empresas japonesas de capital aberto que podem ser acessadas via ADRs. São recibos que as empresas não americanas oferecem nas bolsas de valores norte-americana. Assim, acabam atraindo não só investidores americanos, mas também de outros países, como o Brasil.
