Goldman Sachs vê alta de quase 40% do Iguatemi (IGTI11) após oferta de ações
O Goldman Sachs aponta potencial de alta de 39,5% sobre o fechamento da segunda feira (26) das ações da Iguatemi S.A. (IGTI11), dona da rede Iguatemi de shopping centers.
O banco de investimento reitera recomendação de compra, mas reduziu o preço-alvo dos R$ 29 anteriores para atuais R$ 28. Os papéis encerram o pregão de segunda valendo R$ 20,07.
O banco ajustou estimativa após a operadora de shoppings centers levantar R$ 720 milhões em oferta de ações recente.
Diluição de papéis
Os analistas Jorel Guilloty e Steven Lam escrevem que a diluição dos papéis tem efeitos neutros em 2023 por conta de menores despesas financeiras, mas reduz em 5% a estimativa de fluxo de caixa operacional por ação em 2024.
Eles também incorporaram novas premissas macroeconômicas.
“Notamos que nossas estimativas não levam em conta a aquisição da parcela adicional de 36% no JK Iguatemi”, comentam, assumindo que o dinheiro do follow-on será utilizado para reduzir dívida líquida e a alavancagem de 2 vezes o Ebitda para 0,9 vez.