IRB (IRBR3) pode começar a pagar dividendos em 2025, projeta BTG
O IRB (IRBR3) superou expectativas de lucro no terceiro trimestre, segundo o BTG Pactual, e pode começar a pagar dividendos em 2025. A empresa prioriza rentabilidade e renovação de contratos a bons preços. O BTG recomenda compra com preço-alvo de R$ 55,00. Morgan Stanley destaca a melhora no custo de aquisição, enquanto o Citi elogia os resultados sólidos, apesar de algumas expectativas não atingidas.
Empresas citadas na reportagem:
O lucro do IRB (IRBR3) no terceiro trimestre veio 30% acima do que era previsto, segundo analistas do BTG Pactual. Para eles, o ressegurador deve começar a pagar dividendos em 2025.
“De modo geral, acreditamos que o IRB já atingiu um piso de lucro líquido recorrente de R$ 100 milhões por trimestre (algo impensável até pouco tempo atrás). À medida que continua a melhorar seus resultados, esperamos que comece a pagar dividendos no próximo ano. Assim que eliminar as perdas acumuladas em seu balanço patrimonial”, afirmam em relatório.
Para eles, a empresa continua seu longo processo de recuperação, com uma melhoria contínua nos resultados, trimestre após trimestre. “Apesar da recente recuperação da receita, a administração continua a priorizar a rentabilidade em detrimento do crescimento, garantindo renovações de contratos a bons preços”, afirmam.
Então, considerando isso, a equipe de análise do BTG reiterou a recomendação de compra para os papéis do IRB (Re) com preço-alvo de R$ 55,00.
IRBR3 no 3T2024
Já para os analistas do Morgan Stanley, o destaque do terceiro trimestre é a melhora do custo de aquisição, que permitiu que a companhia superasse as expectativas do mercado.
“Os resultados operacionais se beneficiaram de menores custos de aquisição relacionados ao término de um contrato específico de risco de vida. Apesar da receita relativamente mais fraca, os resultados operacionais estão agora mais próximos do ponto de equilíbrio, enquanto os resultados financeiros permaneceram em território positivo”, afirmaram em relatório.
A recomendação do banco para as ações do IRB é neutra, com preço-alvo de R$ 50,00.
Os resultados, no geral, foram positivos, segundo o Citi. “O IRB apresentou resultados sólidos no terceiro trimestre, com lucro final impulsionado pela menor taxa de comissão e pelo ganho pontual com a venda de um ativo”, afirmaram os analistas também em relatório.
O que não superou a estimativa, segundo eles, foi o prêmio ganho, que cresceu 10%, mas ficou 4% abaixo das expectativas. A taxa de sinistralidade, de 67,9%, veio acima dos 63% esperados.
O Citi recompra a compra dos papéis, com preço-alvo de R$ 56,00.
Com informações do Valor Econômico
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