Tem um pedacinho do Nubank? Então, você precisa tomar uma decisão importante nesta sexta-feira
Banco vai encerrar seu programa de BDR nível III e deixará de ser uma companhia listada no Brasil
O Nubank passa por uma reestruturação em seu programa de BDRs neste momento. A instituição financeira vai transformar os BDRs de nível III em nível I Não Patrocinado. E quem conta com esse tipo de ativo – pode ser apenas um pedacinho – precisa tomar uma decisão até sexta-feira (11).
O que é a reestruturação de BDRs do Nubank?
O Nubank anunciou, em setembro do ano passado, que encerraria seu programa de BDR nível III e deixaria de ser uma companhia listada no Brasil. O banco vai migrar para um BDR nível I, que não exige que a companhia seja listada aqui, ou seja, ele não terá de seguir as normas da CVM. Os novos recibos, entretanto, continuarão sendo negociados na B3.
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Quando realizou seu IPO, em dezembro de 2021, o Nubank alardeou a dupla listagem – no Brasil e nos EUA – e reforçou que todo o trabalho refletia a importância dada aos investidores brasileiros.
O modelo foi necessário para que o banco pudesse criar seu programa NuSócios, que deu um BDR para cada cliente que se cadastrou, beneficiando 7,558 milhões de pessoas. Esse BDR ganhou o apelido de pedacinho.
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A expectativa é que não haja mudança significativa na liquidez dos BDRs ao migrá-los do Nível III para o Nível I.
O que são os BDRs níveis I, II e III
Os BDRs são classificados por nível. Os não patrocinados tem apenas o nível I, que significa que o valor mobiliário correspondente não precisa de registro na CVM.
Já os patrocinados vão do I ao III.
Então, diferentemente do nível I (que pode ser patrocinado ou não), nos níveis II e III as empresas emissoras devem ser registradas na CVM. Isso deve seguir as mesmas regras de governança das SAs brasileiras registradas na categoria A, que têm em um regime completo de divulgação de informações.
Por outro lado, a diferença do nível II para o III está na oferta ao público. Dessa forma, os BDRs de nível II podem ser distribuídos apenas por ofertas com esforços restritos, que é limitada a investidores profissionais, ou seja, quem tem pelo menos R$ 10 milhões investidos.
Já os BDRs de nível III não têm restrições e podem ser distribuídos em oferta pública ampla.
Que decisão os clientes do banco devem tomar?
Os clientes do Nubank têm até a sexta-feira (11) para definir o que preferem fazer com seus BDRs. Caso você tenha algum desses ativos, você tem três opções:
- trocar os BDRs por ações na bolsa americana, desde que você tenha pelo menos seis BDRs (uma ação na bolsa americana equivale a seis BDRs);
- converter seus BDRs nível III por BDRs nível I Não Patrocinados;
- receber o valor equivalente pela venda dos seus BDRs.
Investidores e clientes que não optarem por nenhuma das opções vão entrar automaticamente na terceira opção, ou seja, vão receber o valor do ativo. A instituição ainda não divulgou a data em que tal pagamento será realizado.
Quanto vale um BDR do Nubank?
Na quarta-feira (9), os papéis do Nubank na NYSE fecharam o dia a US$ 7,83, queda de 2%. Por outro lado, os BDRs terminaram o pregão com desvalorização de 1,24%, negociados a R$ 6,38.
Os ativos têm cotação abaixo de US$ 9 e R$ 8,36, valores que tinham, respectivamente, no dia do IPO da empresa nos Estados Unidos, em dezembro de 2021.
Recomendação de compra
Em junho, o Itaú BBA elevou as estimativas de lucro do Nubank (NUBR33) e, por conseguinte, reforçou a recomendação de compra das ações do banco digital, negociadas em Nova York.
De acordo com o BBA, o Nubank passará de prejuízo no ano passado para lucro de cerca de US$ 830 milhões em 2023 e de US$ 1,9 bilhão no ano que vem. Nesse sentido, o Itaú BBA citou fatores como a crescente captação de recursos de clientes a baixo custo e a venda cruzada de produtos lucrativos, como cartões de crédito e empréstimos consignados,
Assim, o banco de investimentos elevou seu valor justo da ação para US$ 9,50 cada em dezembro próximo, ante estimativa anterior de US$ 8,50.
No próximo dia 15, o Nubank revelará os resultados do segundo trimestre de 2023. Vale lembrar que, antes de um IPO ou da divulgação de resultados trimestrais, é comum que empresas listadas na bolsa entrem em período de silêncio.
No primeiro trimestre, o banco digital registrou lucro líquido de US$ 142 milhões, um alta de 145% na comparação com o quarto trimestre e revertendo prejuízo de US$ 45,1 milhões no primeiro trimestre de 2022. O lucro ajustado foi de US$ 182,4 milhões, uma expansão trimestral de 37% e anual de 1.705%.