Quer comprar ações do Banco Inter? Itaú BBA avalia que chegou a hora
“O Inter (INTR; INBR32) é agora nossa principal escolha entre as instituições financeiras de pequena capitalização no Brasil”. Esta é a nova avaliação do Itaú BBA em relatório assinado por Pedro Leduc, Mateus Raffaelli e William Barranjard.
“Sempre percebemos o Banco Inter como uma excelente plataforma bancária e um dos dois bancos digitais vencedores no Brasil”, escrevem os analistas. “Foi necessário uma nova gestão e algum tempo, mas seu potencial finalmente está vindo à tona”, acrescentam.
Nesse sentido, o Itaú BBA elevou a recomendação da ação negociada na Nasdaq, em Nova York, de neutra (desempenho em linha com a média do mercado) para “compra”. Assim como o preço-alvo dos papéis INTR de US$ 6 de US$ 8.
“Após reportar o quarto resultado positivo consecutivo nos números do primeiro trimestre, com o retorno sobre o patrimônio (ROE) passando de 0% para 10%, optamos por atualizar nossas estimativas”, explicam os profissionais.
Por aqui, o investimento nas ações do Banco Inter pode ser feito por meio de BDRs, negociados na B3 com o código INBR32.
Promessa de crescimento
Então, ao melhorar as perspectivas, o Itaú BBA avalia que o Inter tem mais do que cumprido suas promessas de crescimento de receita, eficiência e lucratividade.
“Esta primeira fase foi impulsionada principalmente pela redução de custos operacionais. Enquanto a próxima deve vir principalmente da receita líquida de juros (NII) após provisões”, escrevem os analistas.
“Os próximos 12 meses provavelmente combinarão um portfólio com maiores spreads e menores custos de crédito. Impulsionando seus ROEs para novos patamares de 15-20% até o final de 2025”, continuam.
Adicionalmente, o Itaú BBA aumentou as estimativas de lucro líquido do Inter para os anos fiscais de 2024 e 202525 em 11% e 24%, respectivamente. Em relação às anteriores, com projeção de crescimento de 175%/51%, nesta ordem.
“Embora o múltiplo preço em relação ao valor patrimonial (P/VP) de 1,5 vezes para 2024 não seja necessariamente uma pechincha, o múltiplo preço em relação ao lucro (P/L) implícito de 15 vezes para 2024 e de 10 vezes para 2025, com um crescimento composto de lucro de cerca de 50% (2024-2026), torna a empresa um nome atraente para ter na carteira”, completam os analistas.
Leia a seguir
