Como participar da emissão bilionária do KNCR11, o segundo maior fundo imobiliário da bolsa?
O fundo imobiliário de papel KNCR11 tem patrimônio líquido de R$ 5,8 bilhões e oferece rendimento entre CDI+ 2,19% ao ano.
Segundo maior fundo de investimento imobiliário de recebíveis listado na bolsa de valores, o Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11) vai emitir novas cotas com objetivo de captar R$ 1 bilhão em oferta primária. A gestora pretende acrescentar à oferta mais R$ 250 milhões, somando no total R$ 1,25 bilhão.
Apesar de ser a décima oferta de cotas do KNCR11, de acordo com a Kinea, esta é a primeira emissão totalmente aberta e com direito de preferência aos cotistas de plataformas de investimento.
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Os recursos entram no plano estratégico do fundo de investimento em títulos imobiliários de segmentos como logística, de lajes corporativas e shopping centers, segundo a Kinea.
KNCR11: maioria de recursos da emissão vai para CRI de logística
O KNCR11 é o segundo maior fundo de recebíveis do Índice de Fundos de Investimento Imobiliário (IFIX). O FII perde apenas para outro fundo da própria Kinea, o Kinea Índice de Preços (KNIP11).
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O fundo de papel tem a maioria de seus títulos indexados ao CDI e é classificado como de baixo risco de crédito, da categoria high grade. O patrimônio líquido dos títulos do portfolio do fundo é de R$ 5,8 bilhões, atrás dos R$ 7,6 bilhões do KNIP11.
Segundo a Kinea, os recursos a serem captados na décima emissão de cotas devem ser usados para a aquisição de novos títulos imobiliários. O principal setor contemplado pela gestora é o de logística. Serão R$ 370 milhões destinados a CRIs do ramo, com yield da operação entre 2,15% a 2,40% sobre o CDI.
Outros R$ 370 milhões vão para CRIs de escritórios, com yield previsto entre 2,20% e 2,00%, enquanto mais R$ 250 milhões vão para títulos imobiliários de shoppings. A margem desta operação deve render entre 2,00% a 2,25%.
O yield médio das operações chega a 2,19% sobre o CDI, segundo a Kinea. Assim, a expectativa de retorno anual sobre os rendimentos, com base na Selic atual, é de 11,9% ao ano.
Como participar da emissão de cotas do FII da Kinea
A Kinea definiu que o preço de subscrição da nova oferta do KNCR11 será de R$ 103,28 por cota, com adesão mínima de dez cotas.
A intenção de subscrição de investidores, assim como o exercício do direito de preferência, começou na segunda-feira.
A décima emissão de cotas do KNCR11 terá duas séries, informou a Kinea.
A primeira tem prazo para acabar em 28 de junho, enquanto a liquidação da segunda série vai de 1º de julho a 13 de novembro.
Em comunicado, a gestora avalia o momento para a captação “como uma janela de oportunidades favorável”.
Para a Kinea o vento a favor vem da “perspectiva de uma Selic em patamares mais elevados por um período mais longo”.
“Além disso, o pipeline de operações conta com remuneração atrativa a despeito de compressão de remuneração observado no mercado privado em geral”, conclui a Kinea.
