Steve Ballmer, ex-CEO da Microsoft, investe US$ 400 milhões em fundos privados liderados por negros

Steve Ballmer fez uma grande aposta nos gestores de fundos privados negros, com o objetivo de apoiar talentos de investimento de primeira linha e ajudar a preencher a lacuna de financiamento para empresas e negócios liderados por minorias.

O ex-presidente-executivo da Microsoft Corp. e sua esposa, Connie Ballmer, investiram neste ano US$ 400 milhões em quatro veículos de investimento liderados por gestores negros de venture capital e private equity, disse Ballmer em entrevista. As transações não foram tornadas públicas anteriormente.

Os Ballmers forneceram um total de US$ 150 milhões como compromissos âncora para dois novos veículos, um administrado pelo banco de investimento Goldman Sachs Group Inc. e outro pela empresa de gestão de ativos alternativos GCM Grosvenor Inc. com o banco de investimento J.P. Morgan Chase & Co. Esses investimentos usarão estratégias de fundo de fundos para apoiar empresas de propriedade ou gerenciadas por negros, que, por sua vez, terão como objetivo investir uma parte significativa do dinheiro em empreendedores negros e negócios de propriedade de negros.

Além disso, os Ballmers comprometeram um total de US$ 250 milhões em veículos administrados pela Ariel Investments e Fairview Capital, dois dos mais antigos gestores de ativos fundados por negros nos EUA.

Ballmer disse esperar que o compromisso de US$ 400 milhões ajude a corrigir o desequilíbrio no acesso ao capital entre gestores de fundos negros e brancos.

“O dinheiro não está fluindo para os gestores de fundos negros”, disse Ballmer. “E para gestores de capital de risco negros com quem conversei, é um pouco mais difícil do que para seus colegas brancos levantar esse dinheiro.”

Ballmer, que sucedeu Bill Gates como CEO da Microsoft em 2000 e liderou a empresa de tecnologia até 2014 e que também é dono do time de basquete Los Angeles Clippers, fez o investimento usando seus próprios ativos, e não por meio de sua organização filantrópica, o Ballmer Group., que visa promover a mobilidade econômica.

Com um patrimônio líquido estimado em quase US$ 84 bilhões, Ballmer é a nona pessoa mais rica do mundo, segundo o Bloomberg Billionaires Index.

O investimento é incomum para os Ballmers, que não costumam se comprometer com fundos privados. “Normalmente, nosso portfólio de investimentos é o índice S&P e as ações da Microsoft”, disse Ballmer.

Ballmer disse que estava preocupado com as disparidades de financiamento entre empresas de investimento lideradas por negros e bancos há anos, mas foi estimulado a agir em meio à agitação após o assassinato de George Floyd em 2020 em Minneapolis.

Procurando fundos de fundos liderados por negros para investir, os Ballmers encontraram poucos disponíveis. Essa lacuna no mercado ajudou a convencer Ballmer de que havia uma enorme necessidade não atendida de capital entre gerentes de mercados privados e fundadores de empresas negros.

“Comecei a me sentir otimista de que esta é uma oportunidade real”, disse ele.

Ballmer não vê troca entre fortes retornos financeiros e seus objetivos sociais. Os quatro investimentos terão como alvo os retornos a taxas de mercado para investimentos privados, que normalmente são mais altos do que os retornos desejados para ações e títulos negociados publicamente.

A falta de diversidade racial tem sido um problema de longa data na indústria de investimentos alternativos, uma categoria que inclui private equity, venture capital, fundos de hedge e outros gestores de fundos privados.

Apesar de algum progresso nos últimos anos, os negros e outras minorias representam apenas uma fração dos gestores de fundos. Nos EUA, 5,1% das empresas de private equity são de propriedade de minorias, uma categoria que inclui negros, latinos e asiáticos, de acordo com um relatório divulgado no ano passado pela organização sem fins lucrativos Knight Foundation e pela consultoria Bella Private Markets.

Mas o número de gestores de fundos privados de propriedade de negros está crescendo, com muitas empresas novas e relativamente jovens entrando na briga, disse Laurence Morse, cofundador e sócio-gerente da Fairview Capital. Ballmer contratou a Fairview, investidora de mercados privados de West Hartford, Connecticut, para administrar um fundo de fundos de investimento único de US$ 50 milhões que apoia gestores de fundos privados negros.

Morse disse que sua empresa rastreou 84 fundos de capital de risco e private equity de propriedade de negros levantando dinheiro no ano passado, um aumento de 25% em relação a 2020. O número deve ultrapassar 90 este ano, que é um grupo grande o suficiente para criar um grupo diversificado carteira de fundos de fundos, disse ele.

“Sabemos como é o conjunto de oportunidades e achamos que somos capazes de construir um portfólio e ter chutes adequados ao gol”, disse ele.

O maior compromisso individual dos Ballmers, de US$ 200 milhões, é com o Project Black, um fundo de private equity administrado pelo braço alternativo da gestora de ativos Ariel Investments, lançado no ano passado.

Como o primeiro veículo de private equity da Ariel, o fundo visa adquirir um portfólio de empresas de médio porte pertencentes a minorias que a empresa pode posicionar como fornecedores-chave para empresas da Fortune 500, de acordo com um memorando para investidores da Ariel. Ariel selou seu primeiro investimento no Project Black este ano, adquirindo a Sorenson Communications, que fornece tecnologias para pessoas com perda auditiva, em um acordo de US$ 1,3 bilhão.

O fundo Project Black arrecadou cerca de US$ 1,1 bilhão no mês passado para uma meta de US$ 2,5 bilhões, de acordo com um documento regulatório.

Uma parte fundamental de seu plano, segundo Ballmer, é criar veículos que possam atrair outros investidores e crescer com o tempo. Os Ballmers fizeram um investimento âncora de US$ 100 milhões em um novo fundo de fundos administrado pelo Goldman Sachs, chamado Black Equity Opportunities LLC, que visa arrecadar aproximadamente US$ 200 milhões. E eles fizeram um compromisso de US$ 50 milhões com uma estratégia do tipo fundo de fundos gerenciada pela Grosvenor, que visa arrecadar cerca de US$ 100 milhões.

Ballmer espera que seus investimentos iniciais catalisem o fluxo de mais capital para esses fundos. Os US$ 400 milhões “são um compromisso significativo, e esperamos que outras pessoas também assumam compromissos significativos”, disse ele.