IF Hoje: Preços no atacado têm deflação de 0,1%, dentro das expectativas, e devem aliviar mercado
Investidores estão ajustando suas expectativas para a taxa de juros americana
Mais alto do que o esperado, o índice de preços ao consumidor dos Estados Unidos provocou pânico no mercado financeiro na terça-feira (13). O CPI (sigla em inglês) registrou uma inflação de 0,1% em agosto ante julho, quando a expectativa era de uma deflação de 0,1%. Em 12 meses, ficou em 8,3%, acima dos 8,1% projetados pelos especialistas.
A inflação ainda indomada acabou com o otimismo de que logo seria possível vislumbrar o fim do ciclo de alta de juros do Fed (Federal Reserve, o banco central americano). A taxa está atualmente no intervalo 2,25%-2,5% ao ano, e na semana que vem o comitê de política monetária da instituição deve promover mais um aumento. Antes do CPI, a maioria das apostas era de uma alta de 0,75 ponto percentual, mas muitos economistas estão esperando uma elevação de 1 p.p. agora. A previsão de uma alta de 0,5 p.p. na reunião de novembro está virando 0,75 p.p. entre os especialistas.
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Os dados da inflação ao produtor – ou inflação no atacado (PPI) – que saíram na manhã desta quarta-feira (14) podem ajudar a definir de que lado os investidores vão se posicionar. Esse indicador mede a variação de preços das mercadorias vendidas pelo produtor ou fabricante ao varejista. Funciona, portanto, como uma prévia do CPI.
Segundo o Departamento do Trabalho, o PPI registrou uma deflação de 0,1% em agosto ante julho. No acumulado de 12 meses, ficou em 8,7%, o menor índice desde agosto de 2021 e uma queda significativa ante os 9,8% de julho. Esses números ficaram dentro das expectativas dos analistas, o que deve dar um certo alívio ao mercado depois das fortes perdas da véspera.
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Como afeta os investimentos?
As curvas de juros futuros subiram bastante no Brasil e nos EUA após a divulgação do CPI, enquanto as Bolsas de Valores despencaram. Esse movimento é o mais óbvio diante da perspectiva de aumento da taxa básica americana: as aplicações de renda fixa se tornam mais atraentes, enquanto a renda variável perde apelo. Nessa última categoria, há os ativos que sofrem mais. Na terça (13), por exemplo, as ações de companhias de tecnologia tiveram as maiores baixas, pois são consideradas ainda mais arriscadas do que a média.
Agenda do dia*
- 3h – Reino Unido: Inflação ao consumidor e inflação ao produtor (agosto)
- 9h – Brasil: Vendas do varejo (julho)
- 9h30 – EUA: Inflação ao produtor (agosto)
- 11h30 – EUA: Estoques de petróleo
* Horários de Brasília