Confira as vantagens dos ETFs IPCA+

Quando você pensa sobre seus investimentos a pergunta inicial deve ser sempre qual o objetivo que se busca?

Assim, este objetivo pode ser acumular recursos para comprar um bem, como um carro ou uma casa, realizar um sonho, como uma viagem, ou mesmo garantir os meios para uma aposentadoria ou faculdade dos filhos.

Então, o que todos esses planos têm em comum é que no médio prazo contam não apenas com a acumulação dos recursos. Mas com o crescimento real, acima da inflação, desses frente ao custo.

Um conceito importante

Esse conceito é importante pois sem o crescimento do nosso investimento acima da inflação não conseguimos manter o nosso poder de compra ao longo do tempo.

Dessa maneira, não à toa, a inflação tem sido a prioridade de muitos nos últimos anos.

Inclusive direcionando tomadas de decisões na condução de políticas econômicas e monetárias em diversas geografias.

Mas olhem que interessante: muito provavelmente você observa a rentabilidade dos seus investimentos comparando com o CDI.

Está errado?

Não.

Mas nesse sentido, o maior risco que qualquer investidor corre não é o de não superar o CDI, mas sim não saber se o seu poder de compra está sendo mantido com o passar do tempo.

Custo de oportunidade

Então, o CDI pode ser considerado uma boa medida de custo de oportunidade.

Mas quando utilizado como única referência numa estratégia de longo prazo, pode mascarar o risco de perda real nos investimentos.

Dessa forma, olhando os últimos 20 anos, há janelas históricas nas quais o CDI perde para a inflação. Isso causa perda real para os investidores mesmo tendo obtido ganhos nominais.

Interessante, não acham?

Assim, à primeira vista, seus investimentos tiveram retorno positivo. Isso traz a sensação de ganho, mas de fato eles não mantiveram seu poder de compra e, assim, em termos reais eles foram negativos.

Então, não por coincidência, a meta de fundos de pensão é usualmente definida como uma taxa real acima do IPCA, índice comumente utilizado como referência de inflação.

Uma alternativa

Nesse sentido, uma alternativa para buscar ganhos reais são aplicações atreladas com a inflação, como os títulos “IPCA+” do Tesouro Direto, e instrumentos que investem neles.

Assim, tendo em vista o passado recente, os ETFs que tem esses papeis estão com níveis atraentes.

Dessa forma, vamos olhar o IMAB11.

Sua taxa tem rodado em torno de IPCA+6,30%, nível que foi observado em apenas 6% do tempo desde 2018.

Isso pode ser visto como uma oportunidade para investidores de médio/longo prazo.

Então, olhando os desafios e as várias partes móveis que estão se alterando de forma significativa na composição de cenários, buscar o porto seguro da renda fixa atrelada aos papeis IPCA+, protegendo o seu poder de compra ao longo do tempo, parece ser uma boa estratégia para agregar valor e proteção aos seus investimentos.

Com a participação de Leonardo P. Vasques, senior portfolio manager do Itaú Asset