Petrobras (PETR4), Vale (VALE3) e Itaú (ITUB4): confira as 10 maiores pagadoras de dividendos e JCP de 2023

A lista de empresas que mais pagaram dividendos e JCP em 2023 continua com Petrobras (PETR3;PETR4) e Vale (VALE3) no topo, em cenário semelhante ao de 2022. Contudo, um estudo da plataforma financeira Meu Dividendo mostra que o setor financeiro e de seguros ganhou espaço entre as maiores pagadoras de dividendos de 2023.

De acordo com um estudo da plataforma enviado à Inteligência Financeira, os dividendos e JCP da Petrobras compõe 97% dos proventos totais distribuídos pelo segmento de petróleo, gás e biocombustíveis. Os dividendos do setor financeiro são mais pulverizados, com os bancos Itaú, BB, Bradesco e Santander entre os melhores pagadores.

Petrobras e Vale são maiores pagadoras de 2023

O estudo da Meu Dividendo mostra que a Petrobras (PETR3;PETR4) continua como a empresa que mais pagou dividendos em 2023. Neste ano, a estatal distribuiu até novembro R$ 53,9 bilhões em dividendos e JCP a acionistas, enquanto a mineradora repassou R$ 18,3 bilhões.

Juntos, os proventos de Vale e Petrobras tem peso de 41% sobre o total distribuído em 2023. O percentual, contudo, representa uma queda em relação ao ano passado, que foi de 57% sobre o total.

O momento vivido pela Petrobras surpreendeu o mercado, que esperava uma queda mais substancial de dividendos após a posse do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT). Esta é a avaliação do analista Luan Alves, da VG Research.

O projeto de reinvestimento da Petrobras, com a paralisação de desinvestimento em ativos, também não prosseguiu. “Existe uma dor de cotovelo no mercado, ninguém esperava que a Petrobras tivesse um bom ano. Mesmo com troca de governo, o presidente Jean Paul Prates manteve companhia no mesmo eixo do ano passado”, afirma Alves.

Já os proventos da Vale (VALE3) correspondem a 93% do total distribuído pelo setor de mineração no ano.

O ano foi mais difícil para a Vale do que para a Petrobras, destaca Alves. “O minério de ferro teve queda na primeira metade do ano. Mesmo assim, ela teve uma margem de lucro firme a partir da venda, gerou muito caixa e como ela não está com expansão prevista no momento, distribuiu a acionistas.”

Quatro bancos estão entre os maiores pagadores

Já o setor financeiro, que distribuiu 25% do total de dividendos e JCP neste ano, segundo a Meu Dividendo, viveu um ano mais promissor do que 2022.

O Itaú Unibanco (ITUB3;ITUB4) foi a instituição financeira com maior dividendo e JCP distribuído no ano. A empresa é a maior pagadora do setor, com R$ 12,2 bilhões repassados. Em seguida, o Banco do Brasil aparece como segundo maior pagador de dividendos e JCP, com R$ 12,1 bi.

O Itaú vem mostrando resiliência frente a alta taxa de inadimplência que impactou o setor em 2022, aponta Alves. O banco, diz o analista, focou mais em empresas e em clientes de alta renda para compor a carteira de crédito.

Já o BB tem como alvo o segmento do agronegócio, que surfou o crescimento a partir da “super-safra”. “Fazendeiros continuaram a pedir crédito para o BB no ano, o que melhorou o resultado financeiro e, portanto, o fluxo de caixa e dividendos”, diz Alves.

O banco Bradesco e Santander, mais penalizados pela alta inadimplência, distribuíram menos. O Bradesco repassou R$ 6,4 bilhões em proventos em 2023. O Santander repassou R$ 6,2 bilhões.

BB Seguridade (BBSE3) e Caixa Seguridade (CXSE3) estão no ranking

As seguradoras listadas na bolsa ligadas aos grandes bancos, a BB Seguridade e a Caixa Seguridade, aparecem entre as maiores pagadoras de 2023.

A BB Seguridade (BBSE3) distribuiu R$ 6,9 bilhões em proventos neste ano, enquanto a Caixa Seguridade (CXSE3) deu R$ 3 bilhões em proventos.

Bruno Oliveira, analista da Ações Garantem Futuro, afirma que o setor de seguros é mais resistente a ciclos econômicos, o que o torna ideal para distribuir dividendos. “Quando a economia fica bem, brasileiros fazem mais seguros. Quando a economia vai mal, essas empresas realizam operações financeiras que compensam as quedas na operação”, diz Oliveira.

Em 2023, os resultados da seguradora do BB foram impulsionados também pelo crescimento do agronegócio. Oliveira nota que o mercado imobiliário está aquecido, o que vem beneficiando o balanço da Caixa Seguridade no ano, já que a empresa foca mais nesse segmento.

Ranking das maiores pagadoras de dividendos de 2023

Confira o ranking das maiores pagadoras de 2023:

As dez empresas selecionadas têm algumas características em comum. Segundo especialistas, as maiores pagadoras de dividendos são de setores que conseguem resistir a ciclos difíceis e têm políticas de distribuição de proventos claras. Além disso, são companhias que se encontram em momento de acumulo de caixa.

Para Wendell Finotti, CEO da Meu Dividendo, todas as maiores pagadoras “possuem baixa necessidade de caixa para manter suas operações funcionando”. Isso porque elas não estão investindo em projetos operacionais e conseguem distribuir parte desse caixa aos acionistas.

Já Oliveira comenta que oito das dez empresas se encaixam no modelo BEST (Bancos, Energia, Saneamento, Seguros e Telecomunicações). A tese é usada pelo investidor Luiz Barsi para selecionar ações pagadoras de dividendos.

“A maioria tem uma política de remuneração interessante e entrega na prática aquilo que promete. Oito têm um comportamento de governança mais clara, com eventuais deslizes, mas que se sustentam para além das pessoas por trás do negócio”, conclui o analista da AGF.