Quanto rendem Tesouro Direto, CDB, LCI, LCA e a poupança com a Selic a 12,25%?

O Copom (Comitê de Política Econômica) do Banco Central decidiu, mais uma vez, subir a taxa Selic. Com a decisão, a taxa básica de juros da economia brasileira sobe 1 ponto percentual, para 12,25% ao ano. Essa foi a última reunião do comitê no ano. Contudo, a expectativa do mercado hoje é de novas altas em 2025.

A decisão do Copom de elevar a Selic não impacta apenas a oferta de crédito para o mercado e as empresas. As mudanças nos juros básicos, para baixo ou para cima, também impactam a rentabilidade de diversos produtos de investimento, especialmente na renda fixa.

Isso acontece uma vez que produtos como o Tesouro Direto e o CDB, por exemplo, possuem modalidades diretamente ligadas ao valor da taxa básica de juros. Seja pela indexação à taxa Selic hoje ou ao CDI, que acompanha de perto os juros básicos.

Vamos ver quanto rende o Tesouro Direto hoje e como a alta na taxa Selic para 12,25% ao ano impacta os principais produtos de investimento na renda fixa.

A nova taxa Selic hoje altera o rendimento da poupança? Entenda

A bem da verdade, a nova mudança na taxa Selic não altera a rentabilidade da poupança. A caderneta só é afetada diretamente pelas decisões do Copom quando elas colocam os juros básicos acima ou abaixo de 8,50% ao ano. Como continuamos no patamar de cima, portanto, nada se altera.

• Quando a Selic está acima de 8,50% ao ano, a poupança rende 0,50% mais a taxa referencial (TR) ao mês. Esse é o cenário atual.
• Quando a Selic está igual ou abaixo de 8,50% ao ano, a poupança rende 70% da Selic mais a TR.

Ou seja, a mudança dos juros básicos de 11,25% para 12,25% ao ano anunciada hoje pelo Copom, por ora, não afeta a rentabilidade da poupança. Contudo, pode aumentar a diferença do rendimento da poupança para outros produtos da renda fixa, como veremos a seguir.

Quanto rende o Tesouro Direto com a nova Selic?

O Tesouro Direto tem três modalidades principais: a prefixada, a pós-fixada e a híbrida. Das três, a que sofre impacto imediato com a decisão do Copom é a pós-fixada, o popular Tesouro Selic.

O Tesouro Selic tem sua rentabilidade diretamente ligada à taxa básica de juros. Hoje, esse rendimento corresponde à Selic mais um adicional, que hoje varia de 0,03% a 0,10%. Portanto, com a nova taxa, o Tesouro Selic rende entre 12,28% e 12,35% após a decisão do Copom.

Por outro lado, o Tesouro Prefixado e o Tesouro IPCA+ não sofrem mudanças imediatas. Contudo, quanto mais alta a taxa de juros e a curva futura, maiores costumam ser as taxas oferecidas nessas duas modalidades.

Portanto, um investimento de R$ 1.000 no Tesouro Selic renderia, aproximadamente, R$ 122,80 em um ano. O valor é bruto, desconsiderando a incidência do Imposto de Renda.

Quanto rendem o CDB, a LCI e a LCA após a alta dos juros?

Assim como o Tesouro Direto, os títulos privados de renda fixa também podem ter rentabilidade prefixada, pós-fixada ou híbrida. Aqui, para saber quanto rende o CDB com a mudança também olhamos para os títulos pós-fixados, que seguem um percentual do CDI (Certificado de Depósito Interbancário).

A mudança na Selic é importante uma vez que o CDI acompanha diretamente a taxa Selic. Em geral, a chamada taxa DI costuma ficar 0,10 ponto percentual abaixo do valor estipulado pelo Copom para os juros.

Ou seja, um CDB que rende 100% do CDI passa a render cerca de 12,15% com a nova Selic.

O mesmo vale para as LCIs e as LCAs, considerando que a diferença fundamental entre os três produtos está no imposto de renda. Enquanto o percentual para o CDB é o rendimento bruto, para as letras de crédito, que são isentas de IR, estamos falando da rentabilidade líquida.

Vale lembrar que o percentual do CDI oferecido ao investidor pode ser maior ou menor por algumas razões, como prazos mais longos ou maior risco de crédito. A Inteligência Financeira traz essas e outras dicas para escolher o melhor título no e-book “O segredo do CDB”.