Frigol vai emitir R$ 160 mi em CRA com retorno de 4% ao ano, acima do CDI
Emissão é uma das poucas do setor entre empresas médias com grau de investimento emitido pela Moody's
Em meio ao noticiário de recuperações judiciais no campo, como o da AgroGalaxy, a Frigol quer trazer alento ao setor com uma nova emissão de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA).
A empresa paulista, com operações também no Pará, vai retornar ao mercado de capitais com uma captação esperada de R$ 160 milhões.
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O CRA foi registrado com retorno de CDI + 4% ao ano, mas pode sair com retorno um pouco menor, a depender do apetite dos investidores.
Terceira emissão de CRA da Frigol
Esta é a terceira emissão de CRA da Frigol, que é o quarto grupo frigorífico de carne bovina do país. Nas duas emissões anteriores, em 2022, a empresa captou R$ 210,6 milhões. Mas com taxas acima da atual, perto de 6% ao ano.
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O que ajudou a Frigol a reduzir a taxa da atual emissão de CRA é a janela favorável às empresas para emissão de dívida. Isso, passada a fase de abertura dos spreads que sucederam as crises da Americanas (AMER34) e Light (LIG3) no primeiro trimestre do ano passado.
Além disso, essa é a primeira emissão do Frigol, uma das poucas do mercado com rating emitido por uma agência de classificação de risco.
CRA da Frigol com grau de investimento da Moody’s
A Moody’s atribuiu nota de grau de investimento, com rating A-, para a Frigol. E rating A para a emissão do título, que terá vencimento em outubro de 2030.
A Frigol está em período de silêncio e, por isso, não pode dar entrevistas. Mas a reportagem apurou que o objetivo da nova emissão é o de suportar o negócio, com expansões, e fazer um perfil de dívida mais alongado, com uma taxa melhor.
Segundo a Moody’s, a justificativa para o grau de investimento concedidos tanto à Frigol quanto a emissão de CRA deve-se a fatores como liquidez da empresa, garantias oferecidas e o perfil da dívida.
“O rating provisório reflete o fato de que o rating é contingente ao fechamento bem-sucedido da terceira emissão de debêntures”, afirma a agência em nota. Ela completa: “ao fortalecer o perfil de liquidez da companhia, e à revisão conclusiva de toda a documentação da dívida proposta e sua estrutura”, destaca.
Empresa de 1970
A Frigol, localizada em São Paulo e no Pará, é da família Gonzaga Oliveira. A empresa é da década de 1970.
No segundo trimestre, a Frigol registrou um lucro liquido de R$ 1,7 milhão, queda de quase 93% em relação aos R$ 24,1 milhões registrados no mesmo período de 2023.
Segundo a empresa, o resultado foi impactado pela variação cambial no período.
Em contrapartida, o desempenho operacional da companhia se mostrou mais forte. O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) avançou 58,7% no segundo trimestre, para R$ 46,1 milhões – um ano antes atingira R$ 29 milhões.
