Multiplan (MULT3): Citi e Bradesco BBI elogiam resultado do 4T22 e mudança na presidência
Para o Bradesco BBI, o anúncio do novo diretor-presidente faz parte de uma sucessão familiar natural e não deve trazer surpresas
A reação de analistas ao balanço do quarto trimestre da Multiplan (MULT3) foi positiva. Citi e Bradesco BBI elogiaram os números e a mudança na presidência da empresa. A operadora de shoppings registrou lucro líquido de R$ 239 milhões no 4T22, um crescimento de 11,9% em relação ao mesmo período de 2021.
Citi
A Multiplan apresentou um forte conjunto de resultados no quarto trimestre de 2022, com uma superação tanto no balanço quanto operacionalmente, avalia o Citi, em relatório. A empresa também anunciou uma mudança na presidência, destaca o banco.
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Os analistas André Mazini, Renata Cabral e Hugo Soares destacam que o rendimento (yield) de 6,7% sobre o custo em Jacarapaguá é melhor do que o esperado, e que a Multiplan deve continuar construindo “greenfields”, se envolvendo em expansões e fazendo fusões e aquisições ou recompra de ações.
A empresa também divulgou alta de 22,6% nas vendas de janeiro de 2023, superando em muito a inflação do IPCA em 5,77%, dizem os analistas. Eles destacam que a exposição da Americanas é baixa, com cinco lojas, que estimam representar apenas 1% do faturamento.
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Por fim, José Isaac Peres deixará o cargo de diretor-presidente após 48 anos para assumir a presidência do conselho, e seu filho Eduardo Peres assumirá o cargo de diretor-presidente, recebendo a empresa a todo vapor. Ele era diretor de operações e acumulará funções até que um novo diretor seja encontrado, ressaltam os analistas.
O Citi tem recomendação de compra para Multiplan, com preço-alvo de R$ 28, potencial de alta de 21% ante o fechamento de ontem na B3.
Bradesco BBI
Para os analistas do Bradesco BBI, a Multiplan mais uma vez apresentou resultados positivos em todas as frentes, com sua taxa de ocupação voltando a um patamar confortável de 13,2%, após forte crescimento de aluguéis de 15% em base anual.
Os analistas Bruno Mendonça e Pedro Lobato escrevem que o fluxo de caixa ajustado proveniente das operações de R$ 352 milhões superou significativamente as estimativas em 46%. Já a receita cresceu 22,6% em base anual, impulsionada pelo Shopping Santa Úrsula e Shopping Vila Olímpia.
Para eles, o anúncio do novo diretor-presidente faz parte de uma sucessão familiar natural e não deve trazer surpresas. José Isaac Peres é provavelmente a principal referência do setor e deixa o cargo após quase 50 anos como diretor-presidente, mas permanecerá na empresa como presidente do conselho, então não é esperada nenhuma ruptura na execução da Multiplan, dizem os analistas.
O Bradesco BBI tem recomendação de compra para as ações da Multiplan, com preço-alvo de R$ 34, potencial de alta de 47% ante o fechamento de ontem na B3.