Veja a lista completa e motivos para o otimismo com os papéis de gigantes da bolsa, como Petrobras, Vale, Itaú e Banco do Brasil
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A participação de 50% do BB no Banco Votorantim “reforça sua presença no mercado de financiamento de veículos”, diz o Santander. Além disso, a instituição tem um mandato regulatório para emprestar ao setor agrícola, que deve seguir sendo impulsionado pelo governo. Com isso, o Santander elevou o preço-alvo de Banco do Brasil de R$ 62,00 para R$ 75,00 ao final de 2023,preço-alvo que está diretamente ligado a um aumento da premissa de ROAE sustentável para 18% contra os 16% anteriores e a uma projeção de lucro líquido ajustado em 2023 de R$ 36,8 bilhões..
O Santander acredita que as capacidades de produção e exploração da Petrobras, lideradas por seus ativos de alta qualidade do pré-sal, permanecerão em vigor. Isso mesmo com as incertezas no conselho administrativo, que pode sofrer mudanças em 2024. Recentemente, os analistas do banco elevaram a recomendação das ações ordinárias da Petrobras (PETR3) de “manutenção” para “compra”.
O Santander também elevou a recomendação do Itaú (ITUB4) de “manutenção” para “compra”. Porém, o preço-alvo foi mantido em R$ 31,00 até o final do ano. “Consideramos esse patamar atraente para uma empresa que entrega um ROE anualizado acima dos 20%”, complementa o banco. Para o Santander, as estratégias digitais estão entre os potenciais do Itaú. Além disso, crescimento do crédito e retomada acelerada da economia também fortalecem a tese sobre o banco.
O Santander mantém “visão positiva” sobre os preços da commodity a médio prazo. Com isso, a tese segue sendo de restrição de oferta, “que deve sustentar os preços do minério de ferro acima de US$ 100/t por mais tempo”. Nesse sentido, o preço das ações da Vale (VALE3) também devem subir.
A Multiplan (MULT3) pode ser favorecida pelo seu processo de transformação digital. Na avaliação do Santander, o aplicativo Multi da empresa e seu programa de fidelidade podem ajudar a impulsionar os resultados. “Também avaliamos como positiva a iniciativa de investimento em start-ups, como a Startplan”, diz o Santander. O relatório menciona o hub da Multiplan que tem o objetivo de avaliar possíveis startups que possam representar riscos ou oportunidades para o negócio.
A Equatorial (EQTL3) teve um desempenho superior ao do Ibovespa em outubro. A empresa de energia segue como Top Pick no setor “devido aos seus fundamentos sólidos”, diz a XP. Nesse sentido, o forte desempenho operacional e a redução de risco em renovações de concessões são pontos importantes. Além disso, notícias recentes descartaram a possibilidade de aquisição da Enel-CE.
A varejista de alimentos com atuação no Norte e no Nordeste Grupo Mateus (GMAT3) também está bem avaliada pela XP, que vê “o histórico de estratégia de expansão bem-sucedida, formatos de lojas complementares e rede logística forte” do grupo como um dos indicadores de sucesso. “Gostamos do plano estratégico de expansão e o consideramos muito bem-sucedido, uma vez que ainda há muito espaço para expansão orgânica nas regiões Norte e Nordeste e a companhia continua entrando em novos estados para abrir o mercado”, cita o relatório.
Apesar de ter performado abaixo do Ibovespa em outubro, a Sabesp (SBSP3) é vista como boa aposta pela XP daqui em diante. “Estamos mais construtivos com o case”, diz a empresa, com a privatização, que deve ser concluída em meados de 2024, apontada como a “principal alavanca” do preço das ações. “O processo de turnaround é outra alavanca relevante. A empresa já realizou um programa de demissão voluntária, ao qual aderiram 1.862 colaboradores. Existem diversas iniciativas para reduzir custos, das quais destacamos a criação de uma área de serviços compartilhados que deverá reduzir a redundância nas suas unidades de negócio regionais”, destaca a XP.
Entre as apostas da XP, uma que tem bom upside é a M. Dias Branco (MDIA3), do setor de alimentos. “Reiteramos nosso rating de compra devido aos preços mais baixos do trigo”. Além disso, óleos de palma e vegetais, usados pela empresa, estão com preços em tendência de queda por conta do aumento da oferta.
A Hapvida (HAPV3) é a empresa que tem o maior upside da carteira do Itaú BBA, com possibilidade de subir mais de 80%. “A empresa combinada possui um modelo de negócios verticalizado por meio do qual também possui operações de hospitais e clínicas, conferindo-lhe maior controle de custos e despesas, competitividade comercial e menor sinistralidade”, diz o relatório do Itaú BBA. “Nossa preferência pela tese está fundamentada em um valuation atrativo, juntamente com um bom momento operacional marcado por uma tendência inicial de normalização da rentabilidade”, complementa o banco.
Outra com possibilidade de alta consistente na bolsa, segundo o Itaú BBA, a Cogna (COGN3), do setor de educação, é favorecida “pela perspectiva positiva para a entrada de alunos no primeiro semestre deste ano, com um crescimento do volume de novos entrantes e manutenção do ticket (preço) médio”, avalia o Itaú BBA em relatório. Além disso, o ano de 2022 parece ter sido um ponto de inflexão para a Kroton, uma das redes do grupo, que mostrou o primeiro crescimento de receita líquida desde 2018.
Entre as construtoras, a Direcional (DIRR3) é uma das opções do Itaú BBA e se destaca entre as companhias focadas em baixa renda, especialmente após as revisões para o programa Minha Casa Minha Vida. O Itaú BBA avalia que o aumento do teto de unidades do programa para R$ 350 mil melhorou as condições de negócio para as construtoras, que conseguem subir os preços dentro das faixas do MCMV..