Qual investimento rende mais no longo prazo: Tesouro Selic ou poupança?

Confira as diferenças de segurança, liquidez, tributação e rentabilidade entre poupança e o Tesouro Selic

A poupança ainda é o destino da maior parte do dinheiro guardado pelos brasileiros. Entre os brasileiros que investem, 68% têm dinheiro na caderneta de poupança, segundo o mais recente estudo da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima).

Mas muitos já ouviram que a poupança não é um dos melhores investimentos para se fazer, e essa preferência pode estar mudando, mesmo que a passos lentos. No acumulado do ano até abril, os saques da poupança superaram os investimentos em R$ 23,775 bilhões. Em 2023, o resultado foi negativo em R$ 87,819 bilhões.

Confira, a seguir, a comparação entre rentabilidade, liquidez e a segurança da poupança e do Tesouro Selic, um título público que tem características similares à caderneta:

A poupança é mais segura?

“Um dos motivos de as pessoas preferirem a poupança é por se sentirem mais seguras”, diz Valéria Vanessa Eduardo, professora do curso de Ciências Contábeis da Faculdade Anhanguera. No entanto, não é verdade que este é o produto mais seguro entre os diversos ativos financeiros.

A professora lembra que os depósitos em poupança são cobertos pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC), no limite de até R$ 250 mil por CPF e por instituição bancária. Ou seja, caso o banco quebre e deixe de arcar com suas obrigações, o FGC serve como um seguro.

Por outro lado, o Tesouro Selic é um título emitido pelo governo e tem a garantia do Tesouro Nacional. Por isso, é considerado o investimento mais seguro da economia brasileira.

Qual a liquidez do Tesouro Selic?

Na questão da liquidez, há uma pequena diferença entre o Tesouro Selic e a poupança, lembra Letícia Camargo, planejadora financeira CFP pela Planejar. Na caderneta, é possível realizar saques a qualquer momento, inclusive aos finais de semana. Já no Tesouro Direto, os resgates podem ser feitos apenas em horário comercial.

Quem faz o pedido de resgate das 9h30 às 13h irá receber o valor no mesmo dia. No entanto, se o investidor fizer a requisição a partir das 13h, só receberá o dinheiro na conta de investimento no próximo dia útil.

Diferenças de impostos entre poupança e Tesouro Selic

A poupança tem a vantagem de ser isenta de imposto de renda. Já os investimentos no Tesouro Direto são tributáveis pela tabela regressiva. Nesse caso, a alíquota diminui conforme o tempo que o dinheiro fica aplicado. Se o resgate for feito em menos de 6 meses, a tributação é de 22,5% sobre os rendimentos. Esse valor vai caindo a cada semestre, até alcançar a alíquota de 15%, para investimentos de mais de 2 anos.

Qual a diferença de rentabilidade, já descontado o IR?

Quanto à rentabilidade, o cálculo da poupança é diferente do Tesouro Selic. “O Tesouro Selic, como o próprio nome diz, rende a taxa Selic, mais uma pequena taxa prefixada, e caso o investidor mantenha o aporte até o vencimento, essa taxa prefixada é incorporada ao rendimento também”, diz Valéria Vanessa Eduardo.

Já o rendimento da poupança segue outra regra. Quando a Selic está abaixo de 8,5% ao ano, a poupança paga 70% da taxa Selic + TR. Porém, quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, como atualmente, a poupança paga uma taxa fixa de 0,5% ao mês, mais TR.

Qual investimento rende mais no longo prazo: Tesouro Selic ou poupança?

Para saber qual investimento rende mais no longo prazo, se o Tesouro Selic ou a poupança, a professora Valéria Eduardo fez uma simulação da rentabilidade, considerando uma aplicação inicial de R$ 1.000 e um prazo de 5 e 10 anos de investimento.

“Se investirmos hoje R$ 1.000 na poupança, considerando um rendimento de 7,28% a.a., teremos em 5 anos o montante de R$ 1.364”, calcula ela. Aplicando o mesmo valor no Tesouro Direto, mesmo considerando a cobrança do Imposto de Renda, o valor daqui a 5 anos seria de R$ 1.463.

 Tipo de investimentoValor investidoPrazoRetorno estimado (*)IR (**)Valor final
POUPANÇAR$ 1.0005 anos7,28% a.anão háR$ 1.364,00
TESOURO SELICR$ 1.0005 anos10,84% (Selic+0,0873%)15%R$ 1.463,08
Variação %    7,26%
Fonte: Valéria Vanessa Eduardo, professora do curso de Ciências Contábeis da Faculdade Anhanguera

“Para uma simulação com prazo de 10 anos, tendo em vista que as informações ainda não estão disponíveis, considerar a taxa Selic em 9,5%, conforme histórico das informações do Banco Central”, explica Valéria Vanessa Eduardo. Para a poupança, a simulação considerou o rendimento de 7,28% a.a.

Desse modo, os R$ 1.000 aplicados na poupança, em dez anos, resultam em um montante de R$ 1.728. Mas se esse investidor optasse pelo Tesouro Selic, receberia ao final do prazo R$ 1.817,42.

ModalidadeValor investidoPrazoRetorno estimado (*)IR***Valor final
PoupançaR$ 1.000,0010 anos7,28% a.a (**)não háR$ 1.728,00
Tesouro SelicR$ 1.000,0010 anos9,62% (Selic+0,1167%)15%R$ 1.817,42
Variação %    5,17%
Fonte: Valéria Vanessa Eduardo, professora do curso de Ciências Contábeis da Faculdade Anhanguera
(*)estimativa, as informações ainda estão indisponíveis
(**) A TR pode reduzir o rendimento real.
(***) acima de 2 anos, conforme tabela de IR.

Poupança ainda é melhor do que nada

Letícia Camargo, entretanto, lembra que não é preciso “demonizar” a poupança. “É melhor colocar o dinheiro lá do que ter tanta insegurança a ponto de deixar o dinheiro parado”, afirma.

Segundo ela, o mais importante é começar o hábito de investir, pouco que seja, a cada mês. “Mesmo que no começo a pessoa não consiga guardar muito, ela vai guardando um pouco para manter o hábito, e aos poucos vai conseguindo guardar mais. Vai vendo o dinheiro rendendo e vendo o resultado”, diz.