Entra Rede D’Or e sai Rota das Bandeiras: a nova carteira do BTG com títulos isentos de IR
Portfólio inclui debêntures incentivadas, CRAs e CRIs
O BTG Pactual divulgou sua carteira Top Picks para outubro de títulos de crédito privado, os investimentos isentos de Imposto de Renda.
O portfólio de investimentos isentos de Imposto de Renda tem 10 ativos, entre debêntures incentivadas, Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) e Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI).
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Em resumo, a atualização trouxe a inclusão do CRI da Rede D’Or. Enquanto isso, a debênture da Rota das Bandeiras deixou a carteira.
De acordo com Thomas Tenyi e equipe de analistas que assinam o relatório, o papel da Rede D’Or tem um prêmio de crédito atrativo considerando que a rede de hospitais reduziu seu endividamento e detém uma posição de caixa robusta.
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Por outro lado, a elevada demanda pela debênture da Rota das Bandeiras reduziu o prêmio, tornando-o menos atraente, informa o documento.
Assim, confira a seguir a composição atual da carteira de investimentos do BTG:
| Emissor | Setor | Papel/código | Rating | Vencimento | Indexador | Rentabilidade* |
| Armac | Transporte | CRA CRA022007KH | AA- | 15/06/2029 | IPCA+ | NTN-B +1 p.p. |
| Cogna | Educação | CRI 22E1321749 | AA+ | 15/07/2029 | IPCA+ | NTN-B +1,7 p.p. |
| Chesf – Eletrobras | Energia | Debênture CHSF13 | AAA | 15/06/2031 | IPCA+ | NTN-B +0,2 p.p. |
| Âmbar Energia | Energia | CRI 23K2046051 | – | 16/11/2031 | IPCA+ | NTN-B +1,15 p.p. |
| Brava Energia | Óleo e gás | Debêntures ENAT33/ENAT24 | AA- | 15/06/2034 | IPCA+ | NTN-B +1 p.p. |
| Mateus Supermercados | Varejo | CRI 22D0371159 | AAA | 25/03/2042 | IPCA+ | NTN-B +1 p.p. |
| Rede D’Or | Saúde | CRI 23L1737623 | AAA | 15/12/2038 | IPCA+ | NTN-B 0,5 p.p. |
| Iguá Rio de Janeiro | Saneamento | Debêntures IRJS14/IRJS15 | AA+/AAA | 15/03/2043 15/02/2044 | IPCA+ | NTN-B +1,5p.p. |
| Madero | Alimentos e Bebidas | CRA CRA02300MZT | A | 29/10/2029 | CDI+ | CDI+ 3,5% |
| Origem Energia | Óleo e gás | Debênture ORIG21 | A | 15/12/2035 | IPCA+ | 14,25% |
Investimentos isentos de IR: leia antes de investir
O investidor deve observar sobretudo se cada categoria se encaixa ao seu perfil.
Por exemplo, os papéis da carteira do BTG Pactual são para investidores qualificados, aqueles com ao menos R$ 1 milhão para investir.
Já a debênture de Chesf é para investidores profissionais. que possuam patrimônio financeiro em valor nominal superior a R$ 10 milhões.
Ainda, os analistas explicam que a retirada de um ativo da carteira sugerida não necessariamente significa que haja necessidade de venda dele no mercado secundário.
Assim, as mudanças são mais uma recomendação para identificar ativos com pontos de compra atrativos.
Além disso, o relatório explica que as taxas indicativas são apenas uma referência divulgada pela Anbima.