Vale (VALE3), Klabin (KLBN11) e mais: 10 ações recomendadas para investir com foco em dividendos em janeiro

As ações que pagam dividendos estão no foco de especialistas em janeiro para assegurar proventos mesmo em meio à queda do Ibovespa. Assim, analistas de Safra, Itaú Unibanco, Banco do Brasil e mais emitiram carteiras recomendadas. E todas com papéis que distribuem bons proventos entre janeiro e fevereiro, quando o mercado começa a prever os resultados anuais de empresas.

Entre os principais papéis das carteiras recomendadas por analistas, estão Vale (VALE3), TIM (TIMS3) e Klabin (KLBN11). Segundo especialistas, investidores devem prestar ainda mais atenção na seleção de ações em 2025. Isso porque os juros básicos devem subir para o maior patamar desde 2016, conforme projeções do Banco Central.

Veja a seguir as 10 ações que pagam dividendos recomendadas por analistas para investir em janeiro.

1. Vale (VALE3)

A Vale (VALE3) é uma das ações que pagam dividendos consistentes e, enquanto a alta do dólar tende a prejudicar ativos domésticos de forma generalizada, a empresa se beneficia da desvalorização do câmbio para impulsionar lucros.

Esta é a avaliação de analistas do BTG Pactual. Para os especialistas, a mineradora é uma das opções para quem quer garantir proventos pelos próximos meses.

“Observamos alguns desenvolvimentos positivos na história da Vale recentemente, como a melhora nos volumes de minério de ferro.”, diz o BTG. “E os recentes avanços positivos em relação ao acordo da Samarco”, prossegue o banco em relatório.

Ao mesmo tempo, o cenário macroeconômico da China pressiona mineradoras brasileiras. Assim, o BTG não vê no momento um gatilho para valorização das ações da Vale (VALE3) no curto prazo.

A Vale, por outro lado, deve “continuar a gerar um fluxo de caixa sólido e manter níveis atrativos de remuneração aos acionistas”, diz o Banco Safra.

“Adicionalmente, o prêmio de qualidade para o minério tende a se manter próximo do nível atual, devido à busca por maior eficiência e elevados padrões ambientais das siderúrgicas.”

2. Copel (CPLE6)

O Safra, inclusive, recomenda a investidores a escolherem a Copel dentre as ações que pagam dividendos para manter na carteira em janeiro.

Para o banco, a distribuidora do Paraná deve continuar com ganhos de eficiência oriundos de seu processo de privatização. Isso significa, pelo menos para o Safra, que os resultados financeiros devem melhorar adiante e, assim, seus dividendos.

“O desinvestimento da Compagas poderia ser gatilho para distribuições adicionais de dividendos. Adicionalmente, a Copel renovou os acordos para a operação de três hidrelétricas (FDA, Salto Caxias e Segredo) e ela poderia ser competitiva nos próximos leilões de capacidade do ano”, destacam analistas.

O Safra projeta que as ações da Copel podem pagar dividendos equivalentes a 4,5% do valor da ação (dividend yield), enquanto a taxa interna de retorno (TIR) ao investir no papel da distribuidora pode chegar a mais de 10%.

3. Klabin (KLBN11)

O Itaú BBA recomenda investir na Klabin em janeiro para obter dividendos. O banco incluiu a ação da produtora de papel e celulose no lugar do papel unitário do Santander (SANB11).

De acordo com o time de estratégia em alocação de equities do banco, a inclusão das ações da Klabin entre as recomendações que pagam dividendos se deu “pelo modelo de negócios resiliente, relação
marginalmente positiva com a depreciação do real”.

Ou seja, por ser uma produtora e exportadora de fibra e celulose, a empresa se beneficia do aumento do dólar.

Além disso, o Itaú BBA cita que o preço da Klabin (KLBN11) está atrativo na bolsa de valores. “Estamos confiantes de que os segmentos de kraftliner e embalagens devem continuar apresentando desempenhos interessantes ao longo de 2025”, dizem analistas do Itaú BBA.

O BTG Pactual, que também recomenda a ação, afirma que a diretoria vem sinalizando uma mudança em relação à postura de investir capital em novos projetos. Sobretudo, quanto ao endividamento da Klabin.

“E, além disso, a nova política de dividendos (10-20% do EBITDA) também contribui para a retenção de caixa destinada à redução da alavancagem”, afirma o BTG.

As ações da Klabin podem pagar um dividend yield de cerca de 5% em 2025, calcula o Itaú BBA.

4. Marcopolo (POMO4)

Outra recomendação, dessa vez do BTG Pactual, dentre ações que pagam dividendos para janeiro é a Marcopolo (POMO4).

O banco sinaliza otimismo quanto à fabricante de ônibus em 2025, com apoio no custo elevado de tarifas aéreas, além de maior volume de ordens por automóveis graças ao programa Caminho da Escola, do governo federal.

“Além disso, a POMO está cada vez mais bem posicionada para novas oportunidades, como melhorar o posicionamento B2B da empresa, acelerar a transformação tecnológica, melhorar a eficiência da produção e se beneficiar do crescente mercado de ônibus elétricos”, lista o BTG Pactual.

Analistas do BTG veem a ação descontada na bolsa.

Mesmo com a queda da bolsa em dezembro e recuo 14% das ações da Marcopolo (POMO4), o Itaú BBA faz coro e manteve a ação dentro da carteira de dividendos de janeiro.

5. Itaú Unibanco (ITUB4)

As ações do Itaú Unibanco (ITUB4) estão na carteira recomendada de ações que pagam dividendos da Ágora Investimentos.

Analistas da corretora explicam que o banco deixa 2024 com posição de capital robusta. Assim, pode pagar entre R$ 14 bilhões a R$ 20 bilhões em dividendos. Os proventos devem ser anunciados após a divulgação do resultado de quarto trimestre do Itaú Unibanco, diz a Ágora.

Ao divulgar o balanço, afirmam analistas da Ágora, o banco teria um lucro líquido ajustado de R$ 11 bilhões e pode pagar um dividendo base de 25%.

“Combinando o impacto do menor ruído regulatório e uma posição de capital robusta até o final de 2024, estimamos que o Itaú deve distribuir entre R$ 12,7 bilhões e R$ 20,8 bilhões em dividendos extraordinários.”

6. TIM (TIMS3)

A TIM é uma das ações recomendadas para este mês nas análises da BB Investimentos e do BTG Pactual.

A BB Investimentos elencou as ações da TIM (TIMS3) como uma das que possuem o maior potencial de valorização entre as que pagam dividendos a acionistas até fevereiro.

Dentro da carteira do braço de research do Banco do Brasil, o papel da operadora previsão tem a maior projeção de dividend yield para 2025, de 10,4% ao ano.

O BTG opta por recomendar TIM ON com base na parcela restante de R$ 3,5 bilhões em remuneração a acionistas anunciada no terceiro trimestre. Nas contas do banco, falta à operadora pagar R$ 2,15 bilhões entre dividendos e JCP.

“Para 2025, estimamos R$ 4 bilhões em dividendos/JCP, alinhados com o guidance da empresa para 2024-2026”, diz o BTG. “No total, espera-se que a TIM retorne R$ 6,15 bilhões aos acionistas nos próximos 16 meses”, conclui.

7. Porto Seguro (PSSA3)

A seguradora entrou na lista de ações recomendadas e que pagam dividendos da Empiricus Research para janeiro.

A Empiricus argumenta que o mercado não veem precificando melhoras para a Porto Seguro devido ao que chama de “pico de ciclo”. A justificativa da corretora é que o setor de seguros automotivos enfrenta sua menor taxa de sinistralidade desde a pandemia, o que pode mudar.

Por outro lado, diz a Empiricus, “entendemos que o mercado esteja precificando uma piora exagerada no segmento auto”.

Além disso, a corretora diz que “outras avenidas de ótimo crescimento” da Porto “não estão sendo consideradas”.

“Em termos de valuation, a Porto Seguro negocia por apenas 8x lucros esperados para 2025, um dividend yield superior a 6% e com chances de surpreender positivamente o mercado”, conclui a Empiricus ao incluir a Porto Seguro (PSSA3) entre as ações que pagam dividendos na carteira.

8. Petrobras (PETR3;PETR4)

A petroleira estatal aparece entre as recomendações da Genial dentre as ações que pagam dividendos para janeiro.

A corretora destaca que o papel continuou em sua carteira entre dezembro e janeiro. No horizonte, a Petrobras deve pagar dividendos extraordinários em 2025: o Itaú BBA prevê dividendos de 14% referentes ao fluxo de caixa livre, conforme a política de dividendos.

Assim como a Genial, o Safra recomenda a investidores a alocação nos papéis da estatal. Isso porque, segundo o banco, o lucro da Petrobras continuará robusto no curto e médio prazo. E, portanto, resultados devem prover “boa capacidade” de a Petrobras pagar dividendos.

“Adicionalmente, PETR oferece um valuation atrativo, vemos suas ações negociando com desconto versus suas pares internacionais e sua média histórica”, diz o banco.

9. JBS (JBSS3)

No setor de alimentos e proteína animal, ação da JBS (JBSS3) continua como favorita do mercado para a distribuição de proventos.

Tanto o BTG Pactual como a BB Investimentos recomendam o ativo do frigorífico listado no Ibovespa, com boa perspectiva de pagamento de dividendos frente à valorização do dólar.

De acordo com analistas do BTG, a JBS proporciona “resistência contra a natureza cíclica das
commodities” porque atua em mais de um segmento no setor de alimentos.

“Embora as ações tenham apresentado um bom desempenho nos últimos meses, acreditamos que ainda há espaço para mais, suportado por um valuation atraente de 9x o preço sobre lucro (P/L) para 2025, um yield de 12% de geração de fluxo de caixa livre e uma forte dinâmica de lucros”, reforça o banco.

A BB Investimentos, por sua vez, espera que as ações da JBS paguem dividendos equivalentes a 7,5% ao valor da ação – menor que o antecipado pelo BTG.

10. Direcional (DIRR3)

Ainda nas recomendações de ações que pagam dividendos para janeiro, o Itaú BBA manteve as ações da construtora Direcional (DIRR3) na carteira.

Na previsão do Itaú BBA, o papel tem retorno potencial de 36% para 2025, enquanto o valor por ação a ser pago em dividendos pode chegar a 5,3%. O setor é mais sensível à alta dos juros e vem acumulando quedas sucessivas na bolsa.

Ao mesmo tempo, as ações da Direcional (DIRR3) são as únicas a acumularem retorno positivo entre as construtoras listadas na bolsa, ao lado das da Cury (CURY3).

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