Desafio da Nvidia (NVDC34) agora é provar que sucesso de IA é real; saiba o que esperar do balanço da companhia

Um grande evento de mercado está se aproximando: os resultados da Nvidia (NVDC34). Um gestor financeiro sugeriu que os números da gigante dos chips de inteligência artificial podem até ofuscar os comentários ansiosamente aguardados do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, sobre inflação, economia e taxas de juros durante seu discurso em Jackson Hole na sexta-feira.

“Saia da frente, Fed, é tudo sobre os resultados da Nvidia em 28 de agosto. A espera é a parte mais difícil”, brincou Gina Bolvin, presidente do Bolvin Wealth Management Group, com um aceno ao falecido Tom Petty.

Perspectivas para Nvidia

A Nvidia precisará postar outro trimestre de sucesso e emitir uma projeção otimista para justificar as avaliações de ações de tecnologia que de repente estão parecendo caras novamente.

O fundo negociado em bolsa Roundhill Magnificent Seven, que possui apenas Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms e Tesla, está sendo negociado a cerca de 36 vezes as estimativas de lucros para 2024. Isso é superior ao preço sobre lucro de 32 vezes que o fundo estava negociando após a liquidação do mercado em 5 de agosto.

Também é mais alto do que o mercado mais amplo e o resto da tecnologia. O S&P 500 é avaliado em cerca de 23 vezes as previsões de lucros deste ano, enquanto o Invesco QQQ Trust, que rastreia o índice Nasdaq 100, ostenta um preço sobre lucro de 30 vezes. As “Sete Magníficas” distorcem esses múltiplos para cima, pois dominam ambos os índices ponderados por valor de mercado.

Lucro da Nvidia

Não é preciso dizer que a pressão está sobre a Nvidia para provar a Wall Street que o sucesso da inteligência artificial (IA) é real e ajudar a justificar as altas avaliações da “Big Tech”. A Nvidia está sendo negociada a cerca de 47 vezes as estimativas de lucros futuros. A Tesla é a única ação das “Sete Magníficas” com uma avaliação mais alta; seu preço sobre lucro está se aproximando de 100.

Mas a Nvidia pode estar à altura do desafio. O lucro e a receita devem mais que dobrar em relação ao ano passado. E vale lembrar que a Nvidia enfrentou altas expectativas em maio, a última vez que divulgou resultados. O lucro superou as previsões dos analistas em 7%, iniciando outra grande alta nas ações de tecnologia.

Considerando que outras grandes empresas de tecnologia já emitiram expectativas otimistas para produtos e serviços relacionados à IA, isso deve ser uma boa notícia para a Nvidia, que conta com Microsoft, Amazon, Alphabet e Meta entre seus maiores clientes.

“Cada uma das empresas destacou uma demanda robusta e investimento em produtos relacionados à IA que devem dar suporte aos lucros [de tecnologia] daqui para frente”, disse o diretor de investimentos da Raymond James, Larry Adam, em um relatório, referindo-se às grandes empresas de tecnologia que já relataram resultados.

Recomendação para ações da Nvidia

Os chips da Nvidia também estão em forte demanda de clientes fora da tecnologia, como a indústria automotiva. “A Nvidia continua a ter uma forte demanda de clientes importantes em todos os seus processadores e está tendo dificuldade em acompanhar a demanda”, disse Ivan Feinseth, estrategista-chefe de mercado da Tigress Financial Intelligence, em um relatório. Feinseth acrescentou que “existe um aumento significativo em relação aos níveis atuais” para a Nvidia.

Wall Street concorda. Quase todos os analistas que cobrem as ações têm recomendação de compra e o preço-alvo de consenso é quase 10% acima dos níveis atuais. Sim, Nvidia é a própria definição de uma negociação agitada, uma vez que quase todos concordam que as ações devem continuar subindo. Mas Nvidia continuou a recompensar seus investidores, bem como acionistas de outras gigantes das “Big Tech” que surfam em sua onda, repetidamente.

Com informações do Valor Econômico