Deslistagem do Carrefour (CRFB3): como Assaí (ASAI3) e Grupo Mateus (GMAT3) podem se beneficiar?
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A possível saída do Carrefour Brasil (CRFB3) da B3 pode aumentar a procura por ações do Assaí (ASAI3) e do Grupo Mateus (GMAT3) mesmo em um ambiente de juros altos pela escassez de boas companhias no setor de supermercados, diz o Jefferies.
O analista Pedro Baptista escreve que os múltiplos atuais das ações do Assaí são parecidos com o do Carrefour Brasil, mas sua atratividade é maior dada a robustez operacional e boa trajetória de redução de alavancagem.
O banco destaca que a proposta do Carrefour Brasil pode encontrar alguma resistência, dado que o prêmio oferecido pelo controlador é de menos de 20% sobre o preço das ações e o atual valor descontado dos papéis
Eles notam que a oferta implica em um múltiplo de preço-lucro de 8,4 vezes, abaixo dos 11,1 vezes dos últimos 12 meses e de 15,6 vezes desde sua abertura de capital, criando espaço para revisão positiva na proposta do Carrefour.
O Jefferies tem recomendação de compra para Carrefour Brasil, com preço-alvo em R$ 11,50, potencial de alta de 55,6% sobre o fechamento de sexta-feira (7).
*Com informações do Valor Econômico
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