Bancos abrem temporada de balanços que promete ser a melhor do S&P 500 em 3 anos

Lucro das empresas que fazem parte do índice no quarto trimestre deve ser 11,7% maior do que um ano antes, diz FactSet
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  • Começa nesta quarta-feira (15) a temporada de balanços do quarto trimestre de 2024, com os grandes bancos dos Estados Unidos abrindo o calendário. Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley e Wells Fargo divulgam seus resultados.
  • Segundo a FactSet, o setor financeiro deve liderar um período de resultados positivos, com o lucro das empresas do S&P 500 projetado para crescer 11,7% em relação ao ano anterior. Esse seria o maior crescimento ano a ano desde 2021, impulsionando possivelmente a manutenção do rali do índice, que subiu 23% em 2024.
  • Historicamente, o crescimento real dos lucros excedeu a taxa estimada em 37 das últimas 40 temporadas de balanços. Nos últimos 10 anos, os lucros reais excederam as estimativas em 6,7% em média, com 75% das empresas relatando lucro por ação acima da estimativa.
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Grandes bancos dos Estados Unidos dão largada na quarta-feira (15) à temporada de balanços do quarto trimestre de 2024.

Nesse sentido, Bank of AmericaCitigroupGoldman SachsJPMorganMorgan Stanley e Wells Fargo serão os primeiros da fila.

E, segundo a consultoria FactSet, o setor financeiro deve liderar um período de resultados amplamente positivos nas bolsas norte-americanas.

Assim, em conjunto o lucro das companhias do S&P 500 na temporada de balanço do quarto trimestre de 2024 deve ser 11,7% maior do que um ano antes.

Isso seria o maior crescimento ano a ano para o período desde 2021 (+31,4%), aponta pesquisa da FacSet com analistas.

Uma confirmação desse desempenho pode dar combustível para apostas de manutenção do rali do índice, mesmo após alta de 23% em 2024.

Muitos esperam, porém, que as ações percam tração neste ano, por entenderem que os preços já estão muito esticados.

Além disso, o Federal Reserve (Fed, banco central dos EUA) vem se mostrando cada vez mais relutante em cortar as taxas de juros daquele país.

Empresas do S&P 500 vêm superando previsões de analistas

De todo modo, o analista sênior da FacSet John Butters, avalia que com lucros acima das expectativas a tendência é de as ações se valorizarem.

É o que mostra o histórico do S&P 500, o índice com as 500 maiores empresas dos Estados Unidos por valor de mercado.

E ele também aponta que o crescimento real dos lucros excedeu a taxa de crescimento estimada pelos analistas em 37 das últimas 40 temporadas de balanços.

As únicas exceções foram o primeiro trimestre de 2020, o terceiro trimestre de 2022 e o quarto trimestre de 2022.

Nos últimos 10 anos, os lucros reais relatados pelas empresas do S&P 500 excederam os lucros estimados em 6,7% em média.

Nesse período, três quartos das empresas do S&P 500 relataram lucro por ação real acima da estimativa média do mercado.

Enquanto isso, num período mais curto, entre o quarto trimestre de 2023 a terceiro de 2024, os lucros reais relatados pelas empresas do S&P 500 excederam os lucros estimados em 4,9% em média.

Dada a persistência dessa situação, a FactSet acredita que as empresas do S&P 500 devem ter, no conjunto, um lucro 14,1% sobre o quarto trimestre de 2023.

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