O que é inflação?

Se tem uma coisa que brasileiro já entendeu na prática como funciona é a inflação. Agora, vamos com um pouco de teoria, para orientar ainda mais suas decisões de consumo e investimentos. Inflação nada mais é do que o aumento dos preços, o que vale para a banana que você compra na feira e também para o valor da conta de luz. Ela, portanto, reduz seu poder de compra, ou seja: você vai precisar de cada vez mais dinheiro para comprar as mesmas coisas. O Brasil tem vários medidores de preços, mas o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) é o indicador da inflação oficial do País. O IPCA é usado, por exemplo, pelo sistema de metas para a inflação.

O que causa a inflação?

​​​A inflação pode ter várias causas, que podem ser agrupadas da seguinte maneira:

• pressões de demanda;
• pressões de custos;
• inércia inflacionária;
• expectativas de inflação.​

Quais são as consequências da inflação?

A inflação gera incertezas, desestimula o investimento e prejudica o crescimento econômico. A sociedade como um todo perde a noção dos preços e fica difícil avaliar se algo está barato ou caro. Quem mais sofre com a inflação são os mais pobres, que têm menos acesso para se defender da alt de preços.

Inflação mais alta também aumenta o custo da dívida pública. O que significa isso? Que os títulos públicos, negociados pelo Tesouro Direto, também ficam mais caros, porque os juros têm que compensar não só o efeito da inflação mas também têm de aumentar o prêmio de risco para compensar as incertezas associadas à alta da inflação.

Inflação acumulada

No corre do dia-a-dia, algumas expressões da economia podem parecer complexas. Mas não são. “Inflação acumulada” é uma delas e, nada mais é do que a soma das inflações em um determinado período. E, como o IPCA é a inflação oficial do País, em geral quando você ler o termo “inflação acumulada”, o levantamento foi feito tendo como base a variação do IPCA em um intervalo de tempo determinado.

O que é o IPCA?

IPCA é a inflação oficial do Brasil. Ele foi criado em 1979 para medir o nível de preços de bens e serviços disponíveis na nossa economia. Em outras palavras: ele é um índice de inflação que acompanha o preço daquilo que as famílias brasileiras compram e consomem. 

Qual o valor do IPCA hoje?

O valor do IPCA está em 0,67% em junho, índice superior aos 0,47% de maio deste ano. A inflação deste ano já está em 5,49%. Já no acumulado dos últimos 12 mexes, portanto de junho de 2021 a junho de 2022, o índice está em 11,89%

Como ele é calculado?

O índice é medido e calculado pelo IBGE todos os meses. O IBGE faz uma pesquisa de preços em estabelecimentos comerciais e prestadoras de serviços nas principais áreas urbanas do país. A pesquisa é feita todos os dias, considerando o valor à vista dos itens. O levantamento inclui cerca de 400 mil preços de 30 mil estabelecimentos. O “recheio” é variado: são analisados desde itens básicos, como arroz e feijão, até mensalidade escolar, consulta médica e atividades de lazer.

Se você tiver curiosidade para saber quanto um produto passou a custar ao longo de um determinado período, tomando como base de cálculo o IPCA, basta clicar no site do IBGE que ele faz essas contas para você. Já te dou um spoiler: é viciante. Você vai começar tirando dúvida sobre seu salário e dali a pouco já estará vendo o aumento do preço da gasolina, do Big Mac, da manicure, do tênis…

Quantos itens o IPCA avalia?

O IBGE acompanha 377 itens, divididos nos seguintes grupos:

• alimentação e bebidas;
• habitação;
• artigos de residência;
• vestuário;
• transportes;
• saúde e cuidados pessoais;
• despesas pessoais; educação;
• comunicação.

Cada categoria e região do país tem um peso no resultado final. Itens de alimentação, por exemplo, costumam ter um peso maior que vestuário. Essa coleta de preços é repetida mês a mês, com comparativos que mostram se a inflação aumentou ou diminuiu.

Por que o IPCA sobe?

Geralmente, os preços de uma economia se ajustam pela oferta e demanda. Ou seja, o preço de um produto ou serviço tende a subir quando a procura aumenta e a oferta permanece igual ou diminui. O contrário também pode acontecer. Mas, outros fatores também contribuem para a variação da inflação, como, por exemplo, os resultados das safras de alimentos, preço do dólar e gastos públicos.

Por que o IPCA cai?

A redução do IPCA não significa que os preços gerais diminuíram. Nesse caso, eles aumentaram menos do que no mês anterior. A deflação, que é a queda dos preços, só acontece se o IPCA for negativo. 

Como o IPCA e outros índices de inflação impactam seu bolso?

Se a inflação sobe, significa que as coisas estão ficando mais caras. A variação do IPCA é positiva, o que significa que os bens e serviços estão subindo de preço. Quando os preços sobem durante muitos meses, como tem sido atualmente, o salário não aumenta na mesma velocidade. Ou seja, elas acabam perdendo poder de compra. Julia Passabom, economista responsável pela análise de inflação do Itaú BBA e doutora em economia pela USP, explica em detalhes o impacto da inflação na Entrevista da Semana logo abaixo:

Por que o IPCA mexe com os investimentos?

Geralmente, a inflação alta faz com que o Banco Central aumente a Selic  para conter a pressão sobre os preços. Com juros mais altos, alguns títulos de renda fixa tendem a se beneficiar. A Selic também é usada como indexadora de outros investimentos, como LCIs e LCAs, CDBs e CDIs . No fim das contas, o IPCA também impacta, mesmo que indiretamente, a rentabilidade desses papéis.

O que é o IGP-M?

O IGP-M (Índice Geral de Preços do Mercado) é um indicador de inflação e baliza, por exemplo, os contratos de aluguel e as contas de luz.

Como o IGP-M é calculado? 

A Fundação Getúlio Vargas (FGV) é a responsável pelo cálculo do índice. Três índices com pesos diferentes compõem o cálculo do indicador: o IPA-M (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), com peso de 60%; IPC-M (Índice de Preços ao Consumidor), com peso de 30%; e INCC-M (Índice Nacional de Custo de Construção), com peso de 10% na inflação do aluguel. 

Qual é a diferença entre o IGP-M e o IPCA?

A inflação oficial do Brasil é o IPCA. Enquanto o IGP-M calcula todas as etapas de um produto – da fabricação à venda – o IPCA registra apenas os preços finais, mirando 90% das famílias que vivem em áreas urbanas. Ao final de um período, o IGP-M costuma apresentar variações maiores que o IPCA. Isto porque ao medir os preços em toda a cadeia produtiva, o IGP-M é mais afetado pela alta do dólar. Quando uma empresa tem um custo maior para produzir algo mas não sobe o preço para o consumidor, não há impacto no IPCA, enquanto o IGP-M registra o custo maior para o fabricante.